20 nguyên lý giao dịch theo nguyên tắc “đánh đâu thắng đó” của Richard Donchian

Richard Donchian là ai?

Được công bố lần đầu vào năm 1934, rất nhiều trong số 20 hướng dẫn giao dịch của Richard Donchian vẫn còn phổ biến và được áp dụng cho đến ngày nay, như trong thời kỳ hoàng kim của phân tích kỹ thuật. Richard Donchian được nhiều người coi là cha đẻ của phong trào theo xu hướng theo sau, ông đã phát triển một trong những hệ thống theo xu hướng đầu tiên dựa trên hai đường trung bình động khác nhau và chúng đã cho thấy hiệu quả vượt trội vào những năm 30. Dựa trên kinh nghiệm của mình qua thời gian, Donchian đã phân chia 20 hướng dẫn giao dịch thành hai nhóm: chung và kỹ thuật. Các nguyên tắc được diễn giải dưới đây để làm rõ hơn.

20 Nguyên tắc giao dịch chứng khoán bất hủ của Richard Donchian

11 nguyên tắc chung của thị trường

1. Hãy thận trọng khi mua khi đám đông quá phấn khích hoặc bán khi đám đông quá hoảng loạn. Ngay cả khi đám đông đúng, các hành động cường điệu vẫn có thể gây tác động tiêu cực đối với thị trường.

2. Khi giá giao dịch trong phạm vi hẹp và ít biến động, hãy chú ý đến sự tăng khối lượng để xác nhận hướng di chuyển tiếp theo. Nếu khối lượng tăng mạnh hơn so với trung bình trước đó, đó có thể là tín hiệu chuẩn bị cho xu hướng tăng sắp tới; ngược lại, nếu khối lượng đột ngột giảm so với trung bình, đó có thể là dấu hiệu chuẩn bị cho xu hướng giảm sắp tới.

3. Biết cách “gồng lãi' và “cắt lỗ' kịp thời. Nguyên tắc này cần được ưu tiên hơn bất kỳ nguyên tắc nào khác.

4. Giao dịch với số vốn nhỏ khi bạn không chắc chắn. Bằng cách tập trung vào các giai đoạn tích luỹ vững chắc và các tín hiệu mạnh mẽ, bạn có thể giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.

5. Không thay đổi vị thế của bạn chỉ sau ba ngày nắm giữ. Hãy đợi đảo chiều trong một ngày để cải thiện tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận.

6. Sử dụng lệnh cắt lỗ để giới hạn tổn thất và bảo vệ lợi nhuận tích lũy. Lệnh cắt lỗ nên phụ thuộc vào mô hình giao dịch hiện tại. Lệnh cắt lỗ của mô hình tam giác sẽ khác với mô hình nến tăng hoặc mô hình đầu vai.

7. Theo quy luật phần trăm, các vị thế mua nên lớn hơn các vị thế bán trong một xu hướng tăng rộng. Điều này giả định rằng sự tăng sẽ lớn hơn sự giảm khi một chuỗi đỉnh và đáy tăng dần hình thành. Một vị thế bán từ 50 xuống 40 sẽ tạo ra 20% lợi nhuận, nhưng một vị thế mua từ 40 lên 50 sẽ tạo ra 25% lợi nhuận. Tỉ lệ lợi nhuận từ các vị thế dài hơn và số tiền giao dịch cũng phải lớn hơn.

8. Sử dụng lệnh giới hạn khi mở một vị trí. Sử dụng lệnh thị trường khi đóng một vị thế.

9. Mua cổ phiếu trong xu hướng tăng và chỉ số sức mạnh tương đối cũng đang tăng. Bán cổ phiếu trong xu hướng giảm và chỉ số sức mạnh tương đối đang suy yếu. Hai nguyên tắc này sẽ cung cấp cái nhìn khách quan cho tất cả các nguyên tắc khác.

10. Một xu hướng tăng trên thị trường rộng có thể tiếp tục khi các cổ phiếu vận tải dẫn đầu (Dow Transports). Thị trường rộng lớn có thể tăng điểm trong khi cổ phiếu ngành vận tải giảm. (Đây là nguyên tắc Richard Donchian dành riêng cho thị trường Mỹ, bạn có thể tham khảo thêm về các chỉ số chứng khoán Mỹ như Dow Jones)

9 Nguyên tắc kỹ thuật

12. Sau khi có giai đoạn tích luỹ thắt nền chặt sau một đợt tăng giá ban đầu, thường sẽ xuất hiện đợt tăng giá tiếp theo với tỷ lệ tương đương. Sau lần tăng thứ hai này, các nhà phân tích kỹ thuật thường mong đợi một phản ứng phản chiếu và giảm trở lại vùng tích lũy. Tương tự, khi có vùng tích lũy ngang sau một đợt giảm giá ban đầu, thường sẽ xuất hiện đợt giảm giá tiếp theo với tỷ lệ tương đương. Sau đợt giảm thứ hai này, các nhà phân tích kỹ thuật thường mong đợi một phản ứng phản chiếu và quay trở lại vùng tích lũy ban đầu.

13. Một đợt củng cố ngang dài sau một đợt tăng giá sẽ đặt ra mức kháng cự quan trọng trong tương lai. Kỳ vọng mức kháng cự hoặc đảo chiều giảm giá khi giá giảm và sau đó quay trở lại mức này. Đợt củng cố ngang kéo dài sau đợt giảm giá sẽ đặt ra mức hỗ trợ quan trọng trong tương lai. Kỳ vọng mức hỗ trợ hoặc đảo chiều tăng giá khi giá tăng và sau đó quay trở lại mức này.

14. Tìm kiếm cơ hội mua khi giá giảm xuống đường xu hướng với khối lượng trung bình hoặc thấp. Ngược lại, tìm kiếm cơ hội bán khi giá tiến về đường xu hướng với khối lượng trung bình hoặc thấp. Cẩn thận khi giá đi xung quanh đường xu hướng (ôm) hoặc khi đường xu hướng thường xuyên bị chạm.

15. Chuẩn bị cho việc phá vỡ đường xu hướng giảm khi giá đạt đến đường xu hướng tăng, không bật lên và sau đó di chuyển dọc theo đường xu hướng. Chuẩn bị cho việc phá vỡ đường xu hướng tăng khi giá tiến về đường xu hướng giảm, giữ lại phần lớn sự tăng của chúng và thu thập dữ liệu dọc theo đường xu hướng. Sự va chạm lặp đi lặp lại của đường xu hướng cũng làm tăng cơ hội phá vỡ.

16. Các đường xu hướng chính xác định xu hướng dài hạn. Các đường xu hướng nhỏ xác định xu hướng ngắn hạn. Khi giá nằm trên đường xu hướng chính (tăng), sử dụng các đường xu hướng nhỏ (giảm) để xác định các đợt pullback ngắn và tạo tín hiệu mua với các đợt tăng giá. Khi giá nằm dưới đường xu hướng chính (giảm), sử dụng các đường xu hướng nhỏ (tăng) để xác định các đợt bật lên ngắn và tạo tín hiệu bán với các đợt giảm giá.

17. Hình tam giác thường bị phá vỡ theo hướng đối diện. Điều này có nghĩa là một tam giác tăng thường bị phá vỡ với một đột phá đi lên, trong khi một tam giác giảm thường bị phá vỡ theo hướng xuống. Các nhà phân tích đồ thị cần tìm kiếm các tín hiệu khác để xác định xem một tam giác có báo hiệu tích tụ hay phân phối không.

18. Tìm kiếm đỉnh âm lượng để báo hiệu sự kết thúc của một giai đoạn tăng. Một sự gia tăng dài thời gian đôi khi kết thúc với sự gia tăng âm lượng, là dấu hiệu của một sự sụt giảm. Ngược lại, sự sụt giảm kéo dài đôi khi kết thúc bằng sự gia tăng về khối lượng, là dấu hiệu của một đỉnh bán ra.

19. Không phải tất cả các khoảng trống đều được lấp đầy. Khoảng trống cách biệt báo hiệu sự khởi đầu của một xu hướng mới và không được điền vào. Khoảng trống tiếp tục báo hiệu sự duy trì của xu hướng hiện tại và không được lấp đầy. Khoảng trống hút chân không báo hiệu sự đảo ngược của xu hướng và thường được lấp đầy. Nhà phân tích biểu đồ không nên giả định một khoảng trống sẽ bị lấp đầy trừ khi họ có thể xác định được loại khoảng trống đó.

20. Trong thời gian giãn cách xã hội, bắt đầu hoặc gia tăng vị thế mua sau khi có sụt giảm trong một ngày, bất kể mức giảm nhỏ ra sao và đặc biệt là khi giảm với khối lượng thấp hơn. Trong khi đó, trong giai đoạn tăng giá, hãy bắt đầu hoặc gia tăng vị thế bán sau khi có đà tăng trong một ngày, bất kể mức trả lại lớn ra sao và đặc biệt là nếu có khối lượng thấp hơn.

Tổng kết, có ít nhất ba điều rút ra từ các quy tắc này. Thứ nhất, hướng xu hướng cơ bản quyết định vị trí chiến lược. Các nhà giao dịch kỹ thuật nên tập trung vào vị thế dài hạn khi thị trường đi lên và vị thế ngắn hạn khi thị trường đi xuống. Thứ hai, khối lượng giao dịch đóng vai trò quan trọng trong phân tích. Giá di chuyển theo xu hướng tăng thường có khối lượng giao dịch lớn hơn, trong khi khi giá đi ngược lại thường có khối lượng thấp hơn. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng các đỉnh khối lượng cao có thể đánh dấu sự kết thúc của một động thái kéo dài. Thứ ba, phạm vi giao dịch và sự hợp nhất là những mẫu hình biểu đồ quan trọng. Sự hợp nhất lâu dài thường biểu thị sự đảo chiều và các mức hỗ trợ hoặc kháng cự trong tương lai. Các giai đoạn hợp nhất ngắn hạn thường cho thấy phần còn lại của xu hướng hiện tại.