Buzz
Biết cách đánh giá sức khỏe kinh doanh và tài chính của một công ty là một kỹ năng đầu tư quan trọng. Nếu bạn là nhà đầu tư chứng khoán, bạn cần hiểu rõ về tình hình kinh doanh và sức khỏe tài chính của công ty mà bạn đang đầu tư để có quyết định đầu tư thông minh.
Cách đánh giá tình hình kinh doanh và tài chính của một công ty
1. Phân tích Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo thể hiện tình hình tài chính của công ty vào một thời điểm cụ thể. Nó cung cấp tổng quan về các tài sản, các khoản nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty.
Tài sản là các tài sản mà công ty sử dụng để thực hiện hoạt động kinh doanh. Nợ phải trả là số tiền mà công ty đã vay từ các nguồn khác và phải hoàn trả lại. Vốn chủ sở hữu đại diện cho số tiền mà các chủ sở hữu, bao gồm cả tư nhân và nhà nước, đã đầu tư vào công ty. Điều quan trọng là tổng tài sản của công ty phải luôn bằng tổng số nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Mối quan hệ này là cơ sở của phương trình kế toán:
Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Cả tài sản và nợ phải trả đều được thể hiện dưới dạng ngắn hạn và dài hạn trên bảng cân đối kế toán, cho biết chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hay không. Tài sản ngắn hạn là những tài sản dự kiến sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm, trong khi tài sản dài hạn là những tài sản dự kiến sẽ không được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm. Ngược lại, các khoản nợ ngắn hạn là các khoản phải trả trong vòng một năm và các khoản nợ dài hạn là các khoản không đến hạn trong vòng một năm.
Bảng cân đối kế toán cung cấp thông tin về tình hình tài chính của công ty bằng cách giúp bạn phân tích các điều sau:
- Tổng số nợ của công ty so với vốn chủ sở hữu
- Mức độ thanh khoản của doanh nghiệp trong ngắn hạn (dưới một năm)
- Tỷ lệ tài sản cố định và các giao dịch tài chính
- Thời gian thu tiền từ khách hàng và trả nợ cho nhà cung cấp
- Thời gian bán hàng tồn kho của doanh nghiệp
Đọc và hiểu bảng cân đối kế toán của công ty - Xem tại đây
2. Phân tích báo cáo lợi nhuận
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian bằng cách xem xét doanh thu, chi phí và lợi nhuận thu được. Nó có thể được tạo ra cho bất kỳ giai đoạn nào sử dụng số liệu từ hai thời điểm bất kỳ.
Báo cáo thu nhập thường bắt đầu bằng doanh thu thu được trong kỳ trừ đi chi phí sản xuất hàng đã bán để xác định lợi nhuận gộp. Sau đó, nó trừ đi tất cả các chi phí khác như tiền lương, tiền thuê, tiền điện và các chi phí không dùng tiền mặt như khấu hao để xác định lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT). Cuối cùng, khấu trừ tiền lãi và thuế để xác định lợi nhuận ròng còn lại cho chủ sở hữu. Số tiền này có thể được chi trả dưới dạng cổ tức hoặc đầu tư lại vào công ty.
Báo cáo thu nhập cung cấp thông tin về tình hình tài chính của công ty bằng cách giúp bạn phân tích các điểm sau:
- Doanh thu tăng trong các kỳ kế toán nhất định là bao nhiêu
- Tỷ suất lợi nhuận gộp cho hàng bán
- Tỷ lệ phần trăm doanh thu chuyển thành lợi nhuận ròng sau tất cả các chi phí
- Khả năng của doanh nghiệp để chi trả lãi vay
- Tỷ lệ cổ tức trả lại cho cổ đông so với tỷ lệ tái đầu tư
3. Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền cho biết cách một công ty sử dụng tiền mặt của mình trong một kỳ kế toán. Nó chỉ ra nguồn gốc của dòng tiền và các lĩnh vực khác nhau nơi tiền được chi tiêu, được phân loại thành hoạt động, đầu tư và tài chính. Cuối cùng, so sánh số dư tiền mặt đầu kỳ và cuối kỳ trong kỳ.
Báo cáo lưu chuyển tiền là một trong những tài liệu quan trọng nhất để phân tích tình hình tài chính của công ty, vì nó cung cấp hiểu biết chính về việc tạo ra và sử dụng tiền mặt. Báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán được dựa trên kế toán tích lũy, không nhất thiết phải khớp với các lưu chuyển tiền mặt thực tế của doanh nghiệp. Đó là lý do tại sao báo cáo lưu chuyển tiền tồn tại — để loại bỏ tác động của các giao dịch không dùng tiền mặt và cung cấp một bức tranh tài chính rõ ràng hơn cho các nhà quản lý, chủ sở hữu và nhà đầu tư.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin về tình hình tài chính của công ty bằng cách giúp bạn phân tích những điều sau:
- Tình hình thanh khoản của công ty
- Nguồn tiền mặt của công ty
- Dòng tiền tự do mà công ty tạo ra để đầu tư vào tài sản hoặc hoạt động
- Thay đổi tổng quan trong tiền mặt của công ty
Chi tiết hơn: Đọc và hiểu báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp
4. Phân tích tỷ số tài chính
Các tỷ số tài chính giúp bạn hiểu ý nghĩa của các con số trong báo cáo tài chính và là công cụ để đánh giá tình hình tài chính tổng thể của công ty. Các tỷ lệ bao gồm khả năng sinh lời, tính thanh khoản, khả năng thanh toán, hiệu quả và định giá.
Một số tỷ lệ tài chính quan trọng bao gồm:
- Tỷ suất lợi nhuận gộp: Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận sau khi trừ chi phí bán hàng trực tiếp khỏi doanh thu
- Tỷ suất lợi nhuận ròng: Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận sau khi trừ tất cả các chi phí và thuế từ doanh thu
- Tỷ lệ khả năng chi trả: Khả năng của công ty để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính, bao gồm trả nợ và lãi
- Tỷ lệ hiện tại: Khả năng của công ty để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn trong vòng một năm
- Tỷ số thanh toán nhanh: Khả năng của công ty để trả nợ ngắn hạn chỉ bằng các tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt
- Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu: Tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu được sử dụng để tài trợ cho công ty
- Vòng quay hàng tồn kho: Số lần hàng tồn kho được bán trong một kỳ kinh doanh
- Vòng quay tổng tài sản: Hiệu quả công ty tạo ra doanh thu từ tổng số tài sản
- Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Khả năng sử dụng vốn cổ phần để sinh lời nhuận
- Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA): Khả năng quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận
Tìm hiểu các chỉ số tài chính của doanh nghiệp để đầu tư hiệu quả
Các tỷ lệ tài chính nên được so sánh giữa các thời kỳ và với các đối thủ cạnh tranh để đánh giá sự cải thiện hoặc suy giảm của công ty và xem xét sự cạnh tranh trực tiếp và gián tiếp trong ngành. Không có tỷ lệ hoặc phương pháp cụ thể nào đủ để đánh giá tình hình tài chính toàn diện của một doanh nghiệp. Thay vào đó, nên kết hợp các phân tích tỷ lệ từ các báo cáo khác nhau để có cái nhìn tổng thể và khách quan hơn.
Đã có hướng dẫn từ Mytour về cách xác định sức khỏe kinh doanh tài chính của một doanh nghiệp đầy đủ. Tuy nhiên, chỉ thấy được một phần của bức tranh doanh nghiệp, cần phối hợp thêm nhiều thông tin về ngành và kinh tế để đánh giá đầu tư cho chính xác. Mytour chúc bạn giao dịch thành công và hiệu quả.
