4 Chỉ số để đánh giá Cổ phiếu cổ tức

Buzz

Nội dung bài viết

Các Chỉ số Cổ tức

Những điểm cốt yếu

Hiểu biết về Các Chỉ số Cổ tức

Tỷ lệ trả cổ tức

Tỷ lệ Phủ Định Cổ Tức

Dòng Tiền Tự Do Dành Cho Cổ Đông

Tỷ Lệ Nợ Ròng so với EBITDA

Thông Tin Nhanh

Các Quan Điểm Đặc Biệt về Tỷ Số Cổ Tức

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Các chỉ số cổ tức được sử dụng để đánh giá khả năng trả cổ tức của một công ty trong tương lai.
- Các yếu tố ảnh hưởng đến việc trả cổ tức bao gồm tải trọng nợ, dòng tiền mặt, lợi nhuận, kế hoạch chiến lược và vốn cần thiết.
- Bốn chỉ số cổ tức phổ biến là tỷ lệ trả cổ tức, tỷ lệ bảo vệ cổ tức, dòng tiền mặt tự do cho cổ phiếu và Nợ ròng đối với EBITDA.
- Cổ tức là sự phân phối tiền mặt từ lợi nhuận của công ty cho cổ đông, có thể được trả dưới dạng tiền mặt, cổ phiếu hoặc tài sản khác.
- Nhà đầu tư nên sử dụng sự kết hợp của các chỉ số để đánh giá cổ phiếu cổ tức và đảm bảo tính bền vững của cổ tức.

Người đàn ông đang nhìn vào điện thoại thông minh với biểu đồ cổ phiếu trên hai màn hình máy tính trên bàn làm việc của mình.

ArtistGNDphotography / Getty Images

Các Chỉ số Cổ tức

Các chỉ số cổ tức được sử dụng bởi các nhà đầu tư và nhà phân tích để đánh giá những khoản cổ tức mà một công ty có thể trả trong tương lai. Việc trả cổ tức phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tải trọng nợ của công ty; dòng tiền mặt của nó; lợi nhuận của nó; kế hoạch chiến lược của nó và vốn cần thiết cho chúng; lịch sử trả cổ tức của nó; và chính sách trả cổ tức của nó. Bốn chỉ số phổ biến nhất là tỷ lệ trả cổ tức; tỷ lệ bảo vệ cổ tức; dòng tiền mặt tự do cho cổ phiếu; và Nợ ròng đối với EBITDA.

Các công ty trưởng thành không còn ở giai đoạn tăng trưởng có thể chọn trả cổ tức cho cổ đông của họ. Cổ tức là sự phân phối tiền mặt từ lợi nhuận của công ty cho cổ đông của nó, được công bố bởi ban điều hành của công ty. Công ty cũng có thể phát hành cổ tức dưới dạng cổ phiếu hoặc tài sản khác. Thông thường, tỷ lệ cổ tức được định giá bằng đô la trên mỗi cổ phiếu, hoặc có thể được định giá dưới dạng phần trăm của giá cổ phiếu thị trường hiện tại, được gọi là lợi suất cổ tức.

Những điểm cốt yếu

Các chỉ số cổ tức là một chỉ báo về khả năng trả cổ tức của một công ty cho cổ đông trong tương lai.
Bốn chỉ số phổ biến nhất là tỷ lệ trả cổ tức, tỷ lệ bảo vệ cổ tức, dòng tiền mặt tự do cho cổ phiếu và Nợ ròng đối với EBITDA.
Tỷ lệ trả cổ tức thấp được xem là mong muốn hơn so với tỷ lệ cổ tức cao vì điều này có thể cho thấy công ty có thể gặp khó khăn trong việc duy trì việc trả cổ tức trong dài hạn.
Nhà đầu tư nên sử dụng sự kết hợp của các chỉ số để đánh giá các cổ phiếu cổ tức.

Hiểu biết về Các Chỉ số Cổ tức

Một số cổ phiếu có tỷ suất sinh lợi cao, điều này có thể rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư thu nhập. Dưới điều kiện thị trường bình thường, một cổ phiếu mà cung cấp lợi suất cổ tức cao hơn so với lãi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ có kỳ hạn 10 năm được coi là một cổ phiếu sinh lợi cao. Vào ngày 26 tháng 4 năm 2024, lãi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ có kỳ hạn 10 năm là 4,67%. Do đó, bất kỳ công ty nào có tỷ suất cổ tức 12 tháng gần nhất hoặc tỷ suất cổ tức tiếp theo cao hơn 4,67% được coi là một cổ phiếu sinh lợi cao.

Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào các cổ phiếu có cung cấp lợi tức cổ tức cao, nhà đầu tư nên phân tích xem liệu các khoản cổ tức đó có bền vững trong thời gian dài hay không. Nhà đầu tư tập trung vào cổ phiếu trả cổ tức nên đánh giá chất lượng của các khoản cổ tức bằng cách phân tích tỷ lệ trả cổ tức, tỷ lệ phủ định cổ tức, dòng tiền tự do dành cho cổ đông (FCFE), và tỷ lệ nợ ròng so với lợi nhuận trước thuế, lỗ lãi trước thuế, khấu hao và ăn hành (EBITDA).

Nhà đầu tư thu nhập nên kiểm tra xem một cổ phiếu có lợi tức cao có thể duy trì được hiệu suất của mình trong dài hạn bằng cách phân tích các tỷ lệ cổ tức khác nhau.

Tỷ lệ trả cổ tức

Tỷ lệ trả cổ tức có thể được tính toán như là cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu (DPS) chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc tổng cổ tức chia cho lợi nhuận ròng. Tỷ lệ trả cổ tức cho thấy phần của lợi nhuận hàng năm trên mỗi cổ phiếu của công ty mà tổ chức đang trả dưới dạng tiền mặt cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu cũng có thể được hiểu là phần trăm của lợi nhuận ròng đang được trả dưới dạng cổ tức tiền mặt.

Nhìn chung, một công ty trả ra ít hơn 50% lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức được coi là ổn định, và công ty có tiềm năng tăng lợi nhuận của mình trong dài hạn. Tuy nhiên, một công ty trả ra hơn 50% có thể không tăng cổ tức nhiều như một công ty có tỷ lệ trả cổ tức thấp hơn. Ngoài ra, các công ty có tỷ lệ trả cổ tức cao có thể gặp khó khăn trong việc duy trì các khoản cổ tức của họ trong dài hạn. Khi đánh giá tỷ lệ trả cổ tức của một công ty, nhà đầu tư nên so sánh chỉ tỷ lệ trả cổ tức của công ty đó với trung bình ngành hoặc các công ty tương tự.

Tỷ lệ Phủ Định Cổ Tức

Tỷ lệ phủ định cổ tức được tính bằng cách chia lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hàng năm của công ty cho cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu hàng năm hoặc chia lợi nhuận ròng sau khi trừ các khoản cổ tức bắt buộc cho các cổ đông ưu tiên cho các khoản cổ tức áp dụng cho cổ đông thông thường.

Tỷ lệ phủ định cổ tức cho biết số lần mà một công ty có thể trả cổ tức cho cổ đông thông thường sử dụng lợi nhuận ròng của mình trong một giai đoạn tài chính cụ thể. Nhìn chung, một tỷ lệ phủ định cổ tức cao hơn là tích cực hơn. Trong khi tỷ lệ phủ định cổ tức và tỷ lệ trả cổ tức là các chỉ số đáng tin cậy để đánh giá cổ phiếu trả cổ tức, nhà đầu tư cũng nên đánh giá dòng tiền tự do dành cho cổ đông (FCFE).

Dòng Tiền Tự Do Dành Cho Cổ Đông

Tỷ lệ FCFE đo lường số tiền mặt có thể được trả cho cổ đông sau khi đã trả tất cả các chi phí và nợ. FCFE được tính bằng cách trừ đi chi tiêu vốn ròng, trả nợ và thay đổi vốn làm việc ròng từ lợi nhuận ròng và cộng thêm nợ ròng. Thường thì nhà đầu tư muốn thấy rằng các khoản trả cổ tức của công ty được thanh toán đầy đủ bằng FCFE.

Tỷ Lệ Nợ Ròng so với EBITDA

Tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA (lợi nhuận trước thuế, lãi suất và khấu hao) được tính bằng cách chia tổng nợ của một công ty trừ tiền mặt và tương đương tiền mặt cho EBITDA của nó. Tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA đo lường mức đòn bẩy của một công ty và khả năng đáp ứng được nợ của nó. Nhìn chung, một công ty có tỷ lệ thấp hơn, so với trung bình ngành hoặc các công ty tương tự, sẽ hấp dẫn hơn. Nếu một công ty trả cổ tức có tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA cao và tăng trong nhiều giai đoạn, tỷ lệ này cho thấy công ty có thể cắt giảm cổ tức trong tương lai.

Thông Tin Nhanh

Một công ty chi trả hơn 50% lợi nhuận dưới dạng cổ tức có thể không tăng cổ tức nhiều như một công ty có tỷ lệ trả cổ tức thấp hơn. Do đó, nhà đầu tư ưu tiên các công ty chi trả ít hơn lợi nhuận dưới dạng cổ tức.

Các Quan Điểm Đặc Biệt về Tỷ Số Cổ Tức

Mỗi tỷ lệ cung cấp những thông tin quý giá về khả năng của một cổ phiếu để chi trả cổ tức. Tuy nhiên, nhà đầu tư muốn đánh giá cổ phiếu cổ tức không nên chỉ dựa vào một tỷ lệ vì có thể có những yếu tố khác cho thấy công ty có thể cắt giảm cổ tức. Nhà đầu tư nên sử dụng một tổ hợp các tỷ lệ, như những tỷ lệ được đề cập ở trên, để đánh giá tốt hơn các cổ phiếu cổ tức.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Các chỉ số cổ tức quan trọng nhất mà nhà đầu tư nên biết là gì?

Bốn chỉ số cổ tức quan trọng nhất mà nhà đầu tư cần biết là tỷ lệ trả cổ tức, tỷ lệ phủ định cổ tức, dòng tiền tự do dành cho cổ đông và tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA. Những chỉ số này giúp đánh giá khả năng chi trả cổ tức của một công ty.

Tại sao tỷ lệ trả cổ tức thấp lại được ưa chuộng hơn tỷ lệ cao?

Tỷ lệ trả cổ tức thấp thường cho thấy công ty có khả năng duy trì và tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Ngược lại, tỷ lệ cao có thể chỉ ra rằng công ty gặp khó khăn trong việc giữ vững các khoản cổ tức lâu dài.

Làm thế nào để tính toán tỷ lệ trả cổ tức của một công ty?

Tỷ lệ trả cổ tức được tính bằng cách chia cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Chỉ số này cho thấy phần lợi nhuận mà công ty trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức.

Tại sao nhà đầu tư cần phân tích tỷ lệ phủ định cổ tức?

Tỷ lệ phủ định cổ tức cho biết khả năng của công ty trong việc chi trả cổ tức từ lợi nhuận. Tỷ lệ cao cho thấy công ty có thể duy trì các khoản trả cổ tức tốt hơn trong thời gian tới.

Dòng tiền tự do dành cho cổ đông có ý nghĩa gì đối với cổ tức?

Dòng tiền tự do dành cho cổ đông là số tiền có thể trả cho cổ đông sau khi đã trả các chi phí. Nhà đầu tư thường muốn thấy rằng các khoản cổ tức được thanh toán từ dòng tiền tự do này để đảm bảo tính bền vững.

Tại sao tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA quan trọng trong đánh giá cổ tức?

Tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA giúp đánh giá mức độ đòn bẩy tài chính của công ty. Một tỷ lệ thấp thường cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ và duy trì cổ tức tốt hơn.