Buzz
Sự giảm 10% của các cổ phiếu phần mềm từ đỉnh cao vào tháng 9 năm 2018, mặc dù thị trường đã có sự phục hồi vào tháng 1, đã tạo cơ hội cho các nhà đầu tư để mua các công ty có luồng doanh thu dài hạn mạnh mẽ với mức giảm giá. Trong số các lựa chọn hàng đầu của các nhà phân tích có các công ty bị đẩy lui như Ultimate Software Group Inc. (ULTI), RingCentral Inc. (RNG), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) và Microsoft Corp. (MSFT).
| 5 Software Stocks For Long-term Growth | |
|---|---|
| Stock | % Change from 52-Week High |
Ultimate Software Group Inc |
-19.9% |
Palo Alto Networks Inc. |
-14.1% |
RingCentral Inc. |
-9% |
Microsoft Corp. |
-8.3% |
Salesforce.com Inc. |
-6.9% |
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) |
-10.1% |
Trong thời kỳ 'Phục hồi kéo dài nhiều năm cho Phần mềm'
“Chúng tôi vẫn lạc quan về môi trường cầu hỏi cho các nhà cung cấp Đám mây đáng tin cậy của chúng tôi, các nhà lãnh đạo phân tích và an ninh mạng,” Stifel nhắn nhủ trong ghi chú nghiên cứu đăng vào thứ Tư. Các lựa chọn phần mềm hàng đầu của công ty đầu tư bao gồm RingCentral, Ultimate Software và Microsoft, theo Barron’s. “Thực tế, chúng tôi sẽ luận rằng nhóm đang ở giữa một thời kỳ 'Phục hồi kéo dài nhiều năm cho phần mềm', được kích thích chủ yếu bởi các Chuyển đổi Kỹ thuật Số do AWS [Amazon Web Services] và [Microsoft] Azure dẫn đầu.”
Morgan Stanley, mà đề xuất nhiều cổ phiếu bao gồm nhà cung cấp bảo mật mạng Palo Alto Networks và Salesforce lãnh đạo CRM, cho rằng, “nhu cầu đằng sau các nỗ lực số hóa chiến lược nên chứng tỏ sự bền vững ngay cả trong một môi trường kinh tế chậm lại, hỗ trợ cho sự tăng trưởng của các nhà cung cấp phần mềm vị thế tốt.” Nhà phân tích Keith Weiss thêm rằng, “với sự giảm giá gần đây, chúng tôi nhận thấy những cơ hội có giá hợp lý trong các nhà phát triển tăng trưởng theo chu kỳ mạnh mẽ,” theo Barron’s.
Ari Wald, trưởng phòng phân tích kỹ thuật tại Oppenheimer, nhấn mạnh tình hình tích cực trong một cuộc phỏng vấn với CNBC’s “Trading Nation,” lưu ý rằng “quan điểm chung của công ty chúng tôi là sự tăng giá tiếp tục được đặt vào những công ty tăng trưởng cao trong một thế giới tăng trưởng thấp.” Ông chỉ đến biểu đồ kỹ thuật cho Salesforce và PayPal, cho rằng cả hai đều đang chuẩn bị cho một đợt bùng nổ.
Bảo mật mạng dựa trên Đám mây
Palo Alto Networks nằm trong số những gã khổng lồ công nghệ được liệt kê trong danh sách các lựa chọn hàng đầu của Morgan Stanley cho năm 2019. Weiss đặt mục tiêu giá $266 cho cổ phiếu Palo Alto, đại diện cho mức tăng gần 30% so với mức hiện tại. Đóng cửa tăng 1.3% vào thứ Tư với mức $205.72, cổ phiếu Palo Alto phản ánh mức tăng 9.2% từ đầu năm đến nay (YTD) so với mức trả lại 5.3% của S&P 500.
“Với danh mục giải pháp mở rộng từ mạng lưới đến điểm cuối và vào Đám mây Công cộng—Palo Alto Networks dẫn đầu trong cuộc đua tới một Nền tảng Bảo mật Thông minh toàn diện,” Weiss viết. Anh ấy kỳ vọng công ty công nghệ đóng trụ sở tại Santa Clara, California sẽ tăng doanh thu ít nhất 20% mỗi năm.
Nhà cung cấp hệ thống điện thoại
Các nhà phân tích tại Stifel nhấn mạnh RingCentral, nhà cung cấp hệ thống điện thoại dựa trên Đám mây, là một trong những công ty dự kiến sẽ đạt tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hơn 25% mỗi năm trong những năm tới.
“Các Giám đốc Công nghệ thông tin doanh nghiệp cuối cùng đã bắt đầu di chuyển các công việc quan trọng cho nhiệm vụ lên Đám mây (ERP, phân tích và hiệu suất doanh nghiệp) và chúng tôi tin rằng việc liên lạc giờ đây đã trở thành trung tâm với sự gia tăng của hội nghị truyền hình, di động và trò chuyện/nhóm làm việc,” các chiến lược gia của Stifel viết.
Mục tiêu giá $102 của Stifel đối với trò chơi phần mềm ít được biết đến này phản ánh mức tăng 14.2% từ đóng cửa vào thứ Tư. Công ty có trụ sở tại Belmont, California, có vốn hóa thị trường là $7.1 tỷ, đã trả lại 7.7% từ đầu năm 2018 đến nay, vượt qua thị trường rộng hơn.
Chuyển khoản tiền lương
Stifel cũng nhấn mạnh Ultimate Software với vốn hóa $8.3 tỷ, một công ty xử lý tiền lương chất lượng cao, dự báo công ty sẽ đạt tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng đầu hơn 20% mỗi năm.
“Dựa trên nền tảng cơ bản này và một định giá tương đối hấp dẫn, Ultimate vẫn là một trong những cái tên đáng chú ý nhất trong phần mềm SMID-cap,” nhóm viết. Mục tiêu giá $340 của các nhà phân tích ngụ ý một sự tăng gần 28% trong vòng 12 tháng tới. Cổ phiếu ULTI cũng đã vượt trội trong tháng này, tăng 8.7% từ đầu năm đến nay.
Nhìn về phía trước
Quan trọng là nhấn mạnh rằng trong khi các công ty này có các luồng doanh thu dài hạn, chúng có thể bị đột phá nhanh chóng bởi đối thủ mới và các công nghệ mới. Vì vậy, mặc dù chúng có thể được trang bị tốt hơn để vượt qua suy thoái kinh tế, điều đó không có nghĩa là chúng sẽ không đối mặt với những con sóng tiêu cực khác. Hơn nữa, khi sự lộn xộn trên thị trường tiếp tục tồn tại, toàn ngành công nghệ có thể phải chịu một đợt hạ giá khác khi các nhà đầu tư rời khỏi các cổ phiếu tăng trưởng, quay lại tiền mặt, cổ phiếu giá trị và các chiến lược phòng thủ khác.
