Buzz
Thị trường cổ phiếu là nơi giao dịch và khớp lệnh các cổ phiếu trên sàn chứng khoán. Đây là mức độ đánh giá ngắn hạn của nhà đầu tư cho mỗi cổ phiếu. Vậy thị trường cổ phiếu có phản ánh đúng giá trị cổ phiếu không? Hãy cùng Mytour tìm hiểu về các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu qua bài viết dưới đây nhé!
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi thị trường cổ phiếu trước khi quyết định mua bán với hi vọng có lợi. Thị trường cổ phiếu liên tục biến động dưới tác động của nhiều yếu tố khác nhau như:
Truyền thông: Giá trị cổ phiếu được nhà đầu tư định giá dựa trên kỳ vọng của mỗi nhà đầu tư. Nếu doanh nghiệp không kiểm soát được truyền thông ( không khắc phục tin đồn sai sự thật, thiếu thông tin về doanh nghiệp,...) đều sẽ ảnh hưởng đến đánh giá của nhà đầu tư về giá trị doanh nghiệp.
Quy luật cung cầu: Cổ phiếu là một loại tài sản mà giá cả được quyết định bởi người mua và người bán. Doanh nghiệp có yếu tố nội tại tốt nhưng nếu không hấp dẫn nhà đầu tư thì giá cổ phiếu sẽ khó tương xứng với giá trị. Yếu tố cung cầu cũng phải chịu nhiều tác động từ tất cả các yếu tố cơ bản được nêu trong bài viết.
Vậy giá trị của cổ phiếu là gì?
Giá trị của cổ phiếu là mức độ mà nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chi tiêu để sở hữu cổ phiếu sau khi phân tích và đánh giá cho thấy doanh nghiệp sẽ tăng trưởng và lợi nhuận từ mỗi cổ phiếu sẽ hấp dẫn với mức giá hiện tại. Thực tế cũng chứng minh rằng trong dài hạn, giá cổ phiếu luôn quay về giá trị thực của nó.
Có hai khái niệm quan trọng mà nhà đầu tư cần phải nhớ để không nhầm lẫn với khái niệm giá trị thực của cổ phiếu như sau:
Giá trị sách (Book Value): Đây là giá trị thuần túy dựa trên số liệu kế toán trong báo cáo tài chính. Nó là số tiền mà bạn sẽ nhận được nếu bán tất cả tài sản của công ty và trừ đi nợ phải trả, bao gồm cả nợ thuế chưa được thanh toán.
Giá trị sách trên mỗi cổ phiếu (Book Value per Share): Được tính bằng cách chia tổng giá trị sách cho số cổ phiếu đang lưu hành. Đây là chỉ số để nhà đầu tư so sánh với giá cổ phiếu thị trường.
6 Yếu tố ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của doanh nghiệp
Đầu tư thành công không phụ thuộc vào niềm tin hoặc tình yêu dành cho doanh nghiệp. Một doanh nghiệp thành công cần phải dựa trên một số yếu tố quan trọng như:
Yếu tố thị trường và kinh tế tổng thể
Một nền kinh tế ổn định sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển, dẫn đến kỳ vọng tăng trưởng tốt hơn và làm tăng giá trị của cổ phiếu.
Trong các tình huống khủng hoảng kinh tế, thị trường chứng khoán thường sẽ giảm sút mạnh và làm giảm giá trị của nhiều cổ phiếu.
Yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của toàn ngành
Dù có sự khác biệt nhưng tất cả các doanh nghiệp đều chịu ảnh hưởng của các yếu tố chung của ngành. Ví dụ, trong ngành xây dựng khi giá nguyên vật liệu tăng cao, các dự án có thể bị trì hoãn và lợi nhuận biên giảm là điều khó tránh khỏi.
Đối thủ cạnh tranh trong ngành và lợi thế của doanh nghiệp
Khi yếu tố vĩ mô ngành hỗ trợ, doanh nghiệp nào sẽ tận dụng tốt nhất và biến lợi thế vĩ mô thành lợi nhuận. Cổ phiếu của doanh nghiệp sẽ trở nên ít hấp dẫn nếu phân tích cho thấy hiệu quả hoạt động không tăng lên nhiều dù có sự hỗ trợ mạnh từ vĩ mô. Ví dụ, trong một thị trường bất động sản nóng bỏng, các doanh nghiệp khác nhau có quy mô và quỹ đất sở hữu khác nhau. Các doanh nghiệp không có hoặc chỉ có ít quỹ đất sạch để phát triển dự án sẽ gặp khó khăn trong việc tăng trưởng, thậm chí có thể bị tụt lại.
Hiệu quả hoạt động và nền tảng đã được xây dựng trong quá khứ
Hiệu quả hoạt động sẽ thể hiện rõ hơn về khả năng thích ứng và tốc độ tăng trưởng, mang đến cho nhà đầu tư thông tin để dự báo tương lai.
Đội ngũ lãnh đạo xuất sắc
Đội ngũ lãnh đạo xuất sắc sẽ tạo nên một công ty xuất sắc. Những doanh nghiệp như vậy thường hoạt động ổn định và hiệu quả trong nhiều năm và đạt được kết quả kinh doanh đáng ghi nhận.
Hướng phát triển và tiềm năng tăng trưởng
Doanh nghiệp cần phải có một kế hoạch, định hướng rõ ràng để phát triển. Nhà đầu tư có thể tham khảo để đưa ra dự báo về doanh thu hay lợi nhuận trong tương lai.
Cách tính giá trị hay giá trị thực có nhiều phương pháp do không có một câu trả lời duy nhất về giá trị thực của cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tham khảo một số chỉ số được tính toán dựa trên hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, như:
Tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận.
Biên lợi nhuận
Chỉ số P/E, P/B,..
Các yếu tố này sẽ được sử dụng để đánh giá triển vọng và định giá cổ phiếu.
Nhà đầu tư cần phân biệt rõ giá trị cổ phiếu với các khái niệm khác để tránh nhầm lẫn trong việc định giá và đánh giá ảnh hưởng của các tin tức liên quan. Một lời khuyên nhỏ là nên thu thập thông tin về doanh nghiệp từ các sự kiện như đại hội cổ đông, đây cũng là nguồn thông tin đáng tin cậy để đánh giá giá trị cổ phiếu.
