Buzz
Lệnh dừng lỗ là một lệnh bán (hoặc mua) cổ phiếu với giá thị trường hiện tại khi cổ phiếu đạt đến một mức cụ thể gọi là giá dừng lỗ. Nó được thiết kế để giới hạn tổn thất của nhà đầu tư trên một vị thế cổ phiếu nếu thị trường đột ngột đảo chiều.
Cả lệnh dừng lỗ và lệnh giới hạn dừng lỗ không áp dụng cho việc giao dịch cổ phần quỹ chung. Điều này bởi vì giá duy nhất áp dụng cho cổ phần của quỹ chung có vốn mở là giá trị tài sản ròng, được tính sau khi thị trường đóng cửa mỗi ngày.
Những điểm cốt yếu
- Lệnh dừng lỗ không thể được đặt cho cổ phần của một quỹ chung vì giá mỗi đơn vị của cổ phần quỹ được dựa trên một con số duy nhất, giá trị tài sản ròng hàng ngày.
- Lệnh dừng lỗ áp dụng cho cổ phiếu được giao dịch mạnh; nó trở thành một lệnh thị trường khi thị trường đạt đến giá dừng lỗ.
- Giá trị tài sản ròng của quỹ chung được xác định bằng cách trừ giá trị các khoản nợ của quỹ từ giá trị tài sản của nó và chia kết quả cho số lượng cổ phần đang lưu hành của một quỹ chung.
- Tài sản của quỹ là các chứng khoán mà nó đầu tư bằng tiền huy động từ các nhà đầu tư.
- Bất kể thời điểm nào mà một lệnh mua bán cổ phần quỹ được đặt, nó không được thực hiện cho đến sau khi thị trường đóng cửa và giá trị tài sản ròng được xác định.
Giao dịch Quỹ Đầu tư Chứng khoán so với Cổ phiếu
Đặt lệnh Mua Bán Cổ phần Quỹ Đầu tư
Để hiểu rõ hơn về tình huống này, đáng lưu ý là nhìn vào cấu trúc của một quỹ đầu tư và cách mà cổ phần của một quỹ được mua và bán.
Quỹ đầu tư truyền thống là một loại quỹ mở có thể phát hành số lượng cổ phần không giới hạn theo nhu cầu của các nhà đầu tư. Tiền chảy vào và ra khỏi các quỹ mở khi các nhà đầu tư mua và bán cổ phần của họ.
Nhà đầu tư có thể đặt lệnh mua bán cổ phần quỹ vào bất kỳ ngày làm việc nào. Tuy nhiên, các lệnh này không thể được thực hiện cho đến khi thị trường đóng cửa. Tại thời điểm này, tất cả các lệnh mua bán được thực hiện với cùng một giá trong ngày đó. Giá cổ phần quỹ tương ứng với giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ, được tính sau khi thị trường đóng cửa giao dịch.
Đặt lệnh Mua Bán Cổ phiếu
Quá trình giao dịch khác biệt đối với cổ phiếu. Trong trường hợp của cổ phiếu, một công ty phát hành một số lượng cổ phiếu hữu hạn và, sau khi niêm yết công khai (IPO), các cổ phiếu này được giao dịch trên thị trường phụ. Giá cổ phiếu của một cổ phiếu được xác định bởi sự cung cầu—nói cách khác, tâm lý thị trường tồn tại giữa người mua và người bán.
Cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán. Chúng có thể được mua bán trong thời gian mà sàn giao dịch mở cửa. Cổ phiếu được giao dịch với giá thị trường hiện tại, thay đổi trong suốt bất kỳ ngày giao dịch nào.
Ví dụ, nhà đầu tư có thể yêu cầu lệnh mua bán cổ phiếu của họ được thực hiện với giá thị trường hoặc với một giá cụ thể (giới hạn). Có nhiều loại lệnh liên quan đến cổ phiếu.
Cổ phiếu được chuyển nhượng một số lần rất lớn vào các mức giá khác nhau trong suốt bất kỳ ngày giao dịch nào.
Một quỹ đầu tư kết thúc không phải là một quỹ mở đã đóng cửa cho nhà đầu tư mới. Một quỹ đầu tư kết thúc là một công ty đầu tư với các cổ phiếu được giao dịch trên thị trường mở, sau khi niêm yết công khai. Nó không bán cho công chúng hoặc chuộc lại cổ phiếu của họ.
Xác định Giá Trị Tài Sản Ròng
Như đã đề cập, cổ phiếu quỹ tương ứng với giá trị tài sản ròng, hay NAV của chúng. Làm thế nào để xác định giá trị này?
Giá trị tài sản ròng = Tài sản quỹ trừ các khoản nợ/quỹ số cổ phần đang lưu hành
Ví dụ, tài sản của một quỹ đầu tư cổ phiếu là các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của nó. Những cổ phiếu này được định giá dựa trên giá đóng cửa vào cuối mỗi ngày. Giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư được xác định bằng tổng giá trị của tất cả các khoản đầu tư của nó và trừ đi giá trị các khoản nợ. Kết quả này sau đó được chia cho số cổ phiếu mà quỹ đầu tư đã phát hành. Một khi giá trị tài sản ròng được xác định, các lệnh từ khách hàng quỹ có thể được thực hiện.
Điều gì là Lệnh Dừng Lỗ?
Một lệnh dừng lỗ là một lệnh bán (hoặc mua) cổ phiếu vào thị trường ngay khi giá cổ phiếu đạt đến giá dừng lỗ. Nó được sử dụng để giảm thiểu rủi ro mất mát của người giao dịch nếu thị trường đổi chiều so với vị thế của họ.
Tại sao Quỹ Đầu tư không Chấp Nhận Lệnh Dừng Lỗ?
Họ không thể chấp nhận lệnh dừng lỗ vì một lệnh như vậy không tương ứng với cách mà cổ phiếu quỹ đầu tư được định giá hoặc giao dịch. Cổ phiếu trong một quỹ đầu tư mở cuối cùng được mua và bán với một giá duy nhất được xác định vào cuối mỗi ngày làm việc sau khi thị trường đóng cửa. Vì chỉ có một giá duy nhất và các lệnh được thực hiện sau khi thị trường đóng cửa, lệnh dừng lỗ không áp dụng.
Khi Nào Thì Các Lệnh Mua Cổ Phiếu Quỹ Đầu Tư Được Thực Hiện?
Bất kể vào thời điểm nào trong ngày mà một nhà đầu tư đặt lệnh mua hoặc bán cổ phần quỹ, lệnh chỉ có thể được thực hiện sau khi giá cổ phần hoặc giá trị tài sản ròng (NAV) được xác định. NAV chỉ có thể được xác định sau khi thị trường đóng cửa.
Điểm Quan Trọng
Quỹ đầu tư không thể được giao dịch như cổ phiếu vì chúng có giá khác nhau. Trong khi cổ phiếu cho phép nhà đầu tư đặt các loại lệnh khác nhau như lệnh dừng lỗ, lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh hiệu lực đến hủy, và nhiều hơn nữa, cổ phiếu quỹ chỉ có thể mua hoặc bán với một giá duy nhất mỗi ngày.
Các hạn chế giao dịch của quỹ đầu tư đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đòi hỏi các phương án thay thế. Điều này dẫn đến sự ra đời của Quỹ giao dịch trao đổi phổ biến. ETF là một quỹ đầu tư theo chỉ số được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán và có thể được giao dịch với các mức giá khác nhau trong suốt ngày giao dịch, giống như cổ phiếu.
