Bán Tháo: Định Nghĩa và Cơ Chế Hoạt Động

Bán tháo xảy ra khi giá cổ phiếu giảm mạnh trên khối lượng giao dịch cao. Điều này thường xảy ra khi có sự kiện buộc các nhà đầu tư phải đánh giá lại giá trị cố phiếu theo mặc nội tại, hoặc khi các nhà giao dịch ngắn hạn đẩy giá cổ phiếu xuống đủ thấp để kích hoạt các lệnh chốt lỗ dài hạn.

Toàn bộ quá trình này tạo ra một cơ hội lớn cho những nhà đầu tư đáy để mở vị thế dài hạn, đặc biệt khi sự kiện gây ra bán tháo không mang tính chất chất vật liệu hoặc đầu cơ (như một điều tra từ SEC hoặc một ý kiến của nhà phân tích). Ở đây, chúng tôi giải thích quá trình bán tháo và giới thiệu một mô hình có thể giúp bạn dự đoán thời điểm phù hợp để mở vị thế dài hạn sau khi xảy ra bán tháo.

Làm Sao để Bán Tháo Xảy Ra?

Bán tháo xảy ra qua nhiều giai đoạn. Hình dưới đây minh họa một tình huống bán tháo điển hình xảy ra do một cuộc điều tra từ SEC. Công ty trong ví dụ này là Doral Financial, một tập đoàn chuyên kinh doanh ngân hàng thế chấp trước khi phá sản vào năm 2015. Biểu đồ này có thể đọc là một minh họa chung về những gì xảy ra trong các tình huống bán tháo.

Hãy phân tích những gì xảy ra tại mỗi bước được đánh số trên biểu đồ:

Bước 1: Điều gì đó xảy ra làm giá cổ phiếu giảm mạnh trên khối lượng giao dịch cao.

Bước 2: Sau đó, một ngày có khối lượng giao dịch lớn xảy ra khi các người mua và người bán chiến đấu để kiểm soát xu hướng. Người chiến thắng sau đó tiếp tục xu hướng với khối lượng giao dịch theo sau thấp.

Bước 3: Nếu không có sự thay đổi xu hướng đáng kể xảy ra tại điểm 2 (tức là sự tiếp tục), thường có một điểm khối lượng cao khác mà một đảo chiều đáng kể (ngắn hạn hoặc dài hạn) có thể xảy ra.

Bước 4: Quá trình này tiếp tục cho đến khi xu hướng dài hạn được xác lập và được xác nhận bằng các yếu tố kỹ thuật hoặc cơ bản.

Bây giờ chúng ta sẽ xem cách chúng ta có thể dự đoán khi nào xu hướng thay đổi sẽ xảy ra.

Mô hình bán tháo (ESM) được phát triển để xác định khi nào mà một sàn giá đã đạt đến. Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng sự kết hợp của các chỉ số xu hướng, khối lượng và các chỉ báo đảo chiều sau:

Mô hình bán tháo bị kiệt sức (ESM) được phát triển để xác định khi nào mà sàn giá đã đạt đến. Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng sự kết hợp của các chỉ số xu hướng, khối lượng và các chỉ báo đảo chiều sau:

• Các đường xu hướng
• Khối lượng giao dịch
• Các đường trung bình di chuyển
• Mẫu biểu đồ

Bức ảnh dưới đây minh họa cách mô hình này hoạt động.

Chú ý rằng có nhiều chỉ báo được sử dụng để xác nhận xu hướng đã thay đổi. Là một nhà giao dịch, bạn có thể chọn số lượng chỉ báo xác nhận mà bạn muốn sử dụng. Càng ít chỉ báo xác nhận được sử dụng, nguy cơ càng cao và phần thưởng cũng cao hơn (nghĩa là càng chờ đợi ít chỉ báo xác nhận, cơ hội lợi nhuận càng ít cho bạn để thu được), và ngược lại.

Các quy tắc sử dụng ESM bao gồm:

• Giá cổ phiếu phải giảm nhanh trên khối lượng giao dịch cao đầu tiên.
• Một đợt tăng khối lượng sẽ xảy ra, tạo ra một đáy mới và có vẻ đảo chiều xu hướng. Tìm kiếm các mô hình nến cho thấy sự đấu tranh giữa người mua và người bán ở đây (ví dụ như mô hình chéo hoặc phủ đầy).
• Phải xảy ra sóng đáy cao hơn.
• Phải xảy ra đường xu hướng giảm chủ đạo bị phá vỡ.
• Phải phá vỡ và xác nhận lại đường trung bình di chuyển 40 hoặc 50 ngày.
• Đường trung bình di chuyển 40 hoặc 50 ngày sau đó phải được kiểm tra lại và giữ vững.

Chú ý rằng bạn có thể sử dụng các đường trung bình di chuyển khác — lý tưởng là những đường nối các đỉnh hoặc đáy. Thông thường, việc phá vỡ đường trung bình di chuyển lớn hơn thể hiện rõ hơn việc phá vỡ đường trung bình di chuyển nhỏ hơn về sự đổi mới xu hướng.

Như bạn có thể thấy, ESM kết hợp nhiều kỹ thuật để đảm bảo rằng xu hướng đã thay đổi lâu dài.

Bây giờ hãy nhìn vào hình ảnh dưới đây, nó sẽ cho thấy ESM được áp dụng thực tế.

Chicago Bridge & Iron (CBI), sau khi sáp nhập với McDermott International vào năm 2018, thông báo việc hoãn báo cáo tài chính, khiến cổ phiếu giảm 16% chỉ trong vài giờ. Đầu tiên, chúng ta có thể thấy đáy được tạo ra trên khối lượng giao dịch lớn ngay trước 11:26 sáng. Tiếp theo, giá cổ phiếu hơi đi lên một chút, nhưng cuối cùng hình thành thành một tam giác hạ xuống, từ đó chúng tôi vẽ đường xu hướng (được chỉ ra bởi đường màu xanh).

Sau đó, giá cổ phiếu đột phá qua đường xu hướng và đường trung bình di chuyển (được chỉ ra bởi dấu chấm màu xanh bên trái). Sau đó, nó điều chỉnh lại đến đường trung bình di chuyển (được chỉ ra bởi dấu chấm màu xanh bên phải) trước khi đi lên.

Cuối cùng, chúng ta có thể thấy rằng CBI đã quay đầu và trở lại mức độ trước đó sau khi tất cả các xác nhận đã có mặt. Lưu ý rằng nếu bạn đã tham gia sau một hoặc hai chỉ báo, bạn sẽ có nhiều lợi nhuận hơn, nhưng tăng nguy cơ giao dịch.

Điểm cần lưu ý

Bán hoảng loạn tự nhiên tạo ra cơ hội mua hàng tuyệt vời cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư thông thái. Những người biết khi bán đã dứt có thể hưởng lợi từ các đợt điều chỉnh/quay đầu thường xảy ra sau đó. Phương pháp ESM giải thích ở đây cung cấp một phương pháp an toàn và hiệu quả để xác định điểm nhập thích hợp nhất, và việc sử dụng nhiều chỉ báo của ESM có thể giúp bạn tránh những sai lầm đắt đỏ.