Bancor: Ý nghĩa, Mục đích, Những lời phê bình

Bancor là gì?

Bancor là một giao thức blockchain cho phép người dùng chuyển đổi trực tiếp và ngay lập tức các token tiền điện tử khác nhau thay vì trao đổi chúng trên các sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase.

BNT là Token Mạng lưới Bancor, được sử dụng chính trong mạng lưới Bancor. Vào tháng 8 năm 2023, BNT là loại tiền điện tử có giá trị nhất thứ 304 theo vốn hóa thị trường, với tổng giá trị khoảng 63.8 tỷ đô la, với một BNT giao dịch ở mức 0.43 đô la.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Bancor

Theo trang web của Bancor, 'Bancor là một giao thức thanh khoản trên chuỗi cho phép trao đổi phi tập trung tự động trên Ethereum và qua các blockchain khác.' Giao thức này ban đầu được phát triển tại Israel vào năm 2017 bởi Eyal Hertzog, Galia Benartzi và Guy Benartzi. Bài báo trắng của họ (ngày 18 tháng 3 năm 2018) cho biết Bancor, 'cho phép xác định giá tự động và cơ chế thanh khoản tự động cho các token trên các blockchain hợp đồng thông minh.'

Tên Bancor được chọn để tôn vinh John Maynard Keynes, người đặt ra 'Bancor' là tên của một loại tiền dự trữ siêu quốc gia mà ông đề xuất tại hội nghị Bretton Woods vào năm 1944.

Các Hồ Bơi Thanh Khoản Tiền Điện Tử Của Bancor

Rất nhiều đồng tiền điện tử nhỏ không có tính thanh khoản cao dựa trên vốn hóa thị trường của họ và việc có hay không được niêm yết trên một sàn giao dịch. Chi phí giao dịch cũng có thể cao hơn so với các đồng tiền điện tử có tính thanh khoản cao nhất như BTC và ETH.

Đối với những nhà giao dịch muốn giao dịch các đồng tiền nhỏ hoặc siêu nhỏ, công nghệ token thông minh và hợp đồng thông minh của Bancor, các hợp đồng tự động thực hiện với các điều khoản giao dịch giữa các bên giao dịch được viết trong mã lập trình, cho phép các loại đồng tiền này được mua bán mà không gặp phải sự cản trở và phí lớn.

Một giao dịch tiền điện tử tiêu chuẩn xảy ra trên một sàn giao dịch tiền điện tử, dù là trung tâm hay phi tập trung, liên quan đến việc chuyển đổi token giữa hai bên: người mua và người bán với sàn giao dịch đóng vai trò nhà cung cấp thanh khoản.

Token Mạng lưới Bancor (BNT)

Mục đích của Bancor là loại bỏ trung gian bằng cách tạo ra một loại tiền dự trữ ảo, được gọi là Token Mạng lưới Bancor (BNT), và một cơ chế trao đổi tự động nơi giá cả và khối lượng giao dịch được điều khiển tự động thông qua giao thức.

Token tiền dự trữ gốc của Bancor, BNT, là đồng tiền dự trữ mặc định cho tất cả các token thông minh được tạo trên mạng lưới Bancor. Một trong những lợi ích của BNT là các nhà đầu tư trong đồng tiền này sẽ nhận lãi suất từ phí giao dịch khi các đồng tiền điện tử khác được chuyển đổi vào và ra khỏi BNT.

Giao thức Bancor chuyển đổi giữa các token tương thích ERC-20 khác nhau. Mỗi token thông minh được liên kết với hợp đồng thông minh giữ dự trữ các token ERC-20 khác. Các token được chuyển đổi nội bộ dựa trên các dự trữ này và tuỳ thuộc vào khối lượng yêu cầu của người dùng.

Về cơ bản, token thông minh có thể được coi như là các đồng tiền giữ giá trị tiền tệ của các đồng tiền ảo tương thích khác. Điều này tương tự như một ngân hàng trung ương giữ các dự trữ tiền tệ ngoại hối và chuyển đổi giữa chúng khi cần thiết.

Giao thức Bancor hỗ trợ tất cả các đồng tiền điện tử tương thích với định dạng ERC-20. Mọi token thông minh được tạo trên mạng lưới Bancor cũng tương thích ERC-20, và do đó tương thích với các token khác trên mạng lưới.

Phát Tán Token ETHBNT của Bancor

Bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2020, Bancor đã thực hiện phát tặng $60,000 USD giá trị ETHBNT vào các ví nắm giữ một số lượng tối thiểu BNT. ETHBNT là một token gồm cổ phần trong hồ bơi thanh khoản ETHcủa Bancor. ETHBNT thu phí từ các hoán đổi dựa trên ETH trên Bancor.

Động thái này nhằm mục đích tăng cường thanh khoản bằng cách gia tăng nhà cung cấp, tuy nhiên không rõ làm thế nào thanh khoản bổ sung đã được thêm vào các hồ bơi thanh khoản Bancor ngoài việc Bancor đầu tư dự trữ tiền tệ của mình vào nền tảng của họ.

Nhận xét về Bancor

Nội bộ, mạng lưới Bancor sử dụng khái niệm Tỷ lệ Dự trữ Cố định (CRR) trong tất cả các hợp đồng token thông minh, giả thiết loại bỏ khả năng giá trị dự trữ của các token thông minh bị cạn kiệt. Tỷ lệ hoán đổi giữa các đồng tiền điện tử khác nhau được duy trì một cách công bằng thông qua các công thức và thuật toán được triển khai bên trong mạng lưới Bancor.

Tuy nhiên, việc Bancor đảm bảo thanh khoản bị tranh luận. Một blogger giấu tên 'bitcoinchaser' chỉ ra rằng 'Mức độ thanh khoản tiền điện tử mà Bancor có, là tương đối. Nếu có một sự rút hết của token hoặc bất kỳ token nào khác dưới sự điều khiển của nó, giá của nó sẽ sụt giảm, và dự trữ 20% đó sẽ bị xóa sạch chỉ trong vài phút. Điểm đáng lưu ý là trên thị trường tiền điện tử, bất kỳ token so sánh nào khác hoặc bất kỳ token mới nào, sẽ bị xóa sạch nhanh hơn dưới hoàn cảnh tương tự.'

Tuyên bố cơ bản của Bancor rằng công nghệ vượt trội của nó có thể ngăn chặn sự rút hết của bất kỳ đồng tiền riêng lẻ nào — kể cả các token của chính nó — là đáng ngờ. Như airdrop ETHBNT của nó cho thấy, thanh khoản trên nền tảng của nó được tài trợ, ít nhất là ban đầu, bằng cách sử dụng dự trữ tiền tệ fiat. Như 'bitcoinchaser' luận điệu, Bancor cung cấp thanh khoản cho các đồng tiền ít thanh khoản hơn, nhưng trong trường hợp hoảng loạn thị trường, BNT có thể trở thành không thanh khoản.

Bancor không phải là người chơi duy nhất trong không gian hồ bơi thanh khoản phi tập trung. Đối thủ Uniswap cũng cung cấp hồ bơi thanh khoản cho các dự án đồng tiền nhỏ cần thanh khoản để phát triển, và một phân tích về hồ bơi Uniswap cho rằng bất kỳ thay đổi tiêu cực nào về giá của tài sản cơ sở trong hồ bơi có thể tạo ra lợi tức âm cho nhà cung cấp thanh khoản, vượt quá lợi nhuận từ phí.

Đại diện của Bancor nhìn nhẹ qua những mất mát này và cách mà chúng có thể làm suy yếu sàn giao dịch bằng cách nhấn mạnh mơ hồ đến 'thương lái lợi nhuận khác' sẽ can thiệp để thực hiện phép mà thị trường yêu cầu để phục hồi cân bằng.

Tạp chí Thương nhân nêu rõ như sau:

Vấn đề lớn nhất mà các nhà cung cấp thanh khoản cho các hồ bơi như Uniswap đối mặt là nguy cơ các biến động giá tương đối lớn giữa các cặp tài sản được ghép nối. Do đó, lý tưởng là cung cấp thanh khoản bằng một tài sản ổn định, thay vì một tài sản biến động như ETH. Vấn đề này còn trở nên nghiêm trọng hơn với sự phụ thuộc của Bancor vào token native của nó, BNT, mà thậm chí không ổn định hơn cả ETH. Hơn nữa, các giao dịch trên Bancor được cấu trúc sao cho chúng có thể gây ra phí gas cao, và hiện tại họ không có kế hoạch sử dụng các công nghệ mở rộng lớp 2 để giảm bớt những khó khăn đó.

Mặc dù Bancor đang cố gắng giải quyết những vấn đề này từ năm 2023, đồng tiền native của nó đã giảm đáng kể so với mức cao nhất từ trước đến nay là $23.73.