Buzz
DeFi và CeFi có Celsius, còn NFT có BendDAO.
BendDAO là gì?
BendDAO là một giao thức mua NFT trả trước và cung cấp vay thế chấp dựa trên NFT. Mô hình lãi suất của Bend sẽ phụ thuộc vào tỷ lệ Loan To Value (LTV) trong pool. Với tỷ lệ Sử dụng hiện tại khoảng 50.7% (tại thời điểm viết bài), lãi suất cho vay/đi vay hiện tại trên BendDAO lần lượt rơi vào khoảng 6% và 16%, the Dune Analytics.
Tỷ lệ Sử dụng cho biết tỷ lệ dư nợ so với tổng số tài sản trong pool cho vay.
Health Factor (HF) là chỉ số được sử dụng để đánh giá rủi ro của tài sản thế chấp trong Bend. Nếu con số này giảm xuống dưới 1.5, khoản vay sẽ được xem là “Rủi ro”, và người vay sẽ phải trả một phần nợ. Nếu HF giảm xuống dưới 1 và người vay không kịp trả nợ trong 48 giờ, NFT được thế chấp sẽ được bán thông qua đấu giá.
Người mua muốn tham gia đấu giá có thể trả trước 60% giá trị của tác phẩm NFT và vay 40% từ một khoản vay flash loan từ các nền tảng như AAVE. Tác phẩm NFT sau đó được thế chấp trong Bend để rút ra ETH và trả lại khoản vay flash loan.
BendDAO chỉ hỗ trợ cho vay với các bộ sưu tập blue-chip như BAYC, MAYC, Doodles, CloneX, CryptoPunks, Space Doodles và Azuki.
Nguy cơ khi thị trường dao động
Vào ngày 18/08, một tài khoản Twitter có tên Cirrus đã đăng thread cảnh báo về nguy cơ thanh lý hàng loạt trên BendDAO.
“Hiện tại có 32.267 ETH (tương đương 59 triệu USD) tài sản NFT đang được sử dụng làm thế chấp để vay trên BendDAO.
Đây là lần đầu tiên những khoản vay này phải đối mặt với nguy cơ bị thanh lý.
Quả bom nổ chậm lớn nhất của thị trường NFT nhưng sao không ai nói đến điều đó.”
Thị trường NFT từ khoảng tháng 5/2022 đến nay đã ghi nhận một cú rớt dài về khối lượng giao dịch, dẫn đến giảm giá của nhiều bộ sưu tập blue-chip như BAYC hay CloneX.
Theo thống kê từ BendDAO, các khoản nợ hiện đang ở dạng Rủi ro (có HF dưới 1.5) bao gồm:
- BAYC: 120 (44.12% tổng số BAYC đang được thế chấp)
- MAYC: 120 (38.83% tổng số MAYC đang được thế chấp)
- CloneX: 60 (42.25% tổng số CloneX đang được thế chấp)
- Azuki: 30 (16.04% tổng số Azuki đang được thế chấp)
- Doodles: 26 (36.11% tổng số Doodles đang được thế chấp)
Nhìn vào các con số thống kê trên, có thể thấy tình hình không mấy khả quan với BendDAO trong thời điểm này.
Một tin tức phụ nữa làm xôn xao cộng đồng NFT là việc Franklin – anh chàng đã từng mất 100 ETH vì “nghịch ngợm” với tên miền ENS – đã vay tới hơn 10.000 ETH từ BendDAO (số tiền vay lớn nhất từ giao thức của Bend tới thời điểm hiện tại). Tuy nhiên, Franklin đã trả hết cả gốc lẫn lãi và nhận lại 60 chú khỉ của mình.
“Tôi hiện không nợ BendDAO bất kỳ số ETH nào và có 60 APE trong ví của mình. Tôi đã từng vay 10.245 ETH từ BendDAO nhưng đã trả hết, kèm theo tiền lãi là 9,13 ETH.
Nếu tôi đang nợ 10k ETH, tôi sẽ không chịu trả và sẽ bay tới một hòn đảo đẹp để thư giãn.
Chỉ là chọc thôi, không làm gì nhiều hơn.”
Từ ngày 15/06 đến nay, đã có nhiều MAYC bị thanh lý. Hiện tại, khoảng 70 chú Doodles đang được đấu giá trên Bend.
Vì sao lại như vậy?
Giải thích nguyên nhân của sự việc này, tài khoản punk9059 (Giám đốc Nghiên cứu tại PROOF – dự án đứng sau Moonbirds) cho rằng BendDAO nên điều chỉnh chỉ số HF khi tỷ lệ vay nợ tăng lên trong bối cảnh giá sàn của các bộ sưu tập NFT giảm.
Theo ngưỡng thanh lý khoảng 90% cho BAYC, chỉ khi giá sàn vượt qua nợ 11%, tức HF = 1, việc đấu giá để thanh lý tài sản mới diễn ra.
Bởi vì số dư nợ tăng lên nhưng HF vẫn giữ nguyên, nên rủi ro của những người cho vay cũng tăng lên trong bối cảnh thị trường ảm đạm như này, đặc biệt là trong những thị trường có thanh khoản biến động như NFT.
Mai Phan
- Tất cả về The Merge
- Kyros Kompass #10: Một số biện pháp bảo vệ quyền riêng tư trên blockchain
- Account Abstraction – Khi ví crypto và smart contract hợp nhất
