Bí quyết tính đòn bẩy hoạt động

Buzz

Nội dung bài viết

Phân tích chỉ số đòn bẩy hoạt động

Đánh giá mức độ rủi ro sử dụng đòn bẩy hoạt động

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Đòn bẩy hoạt động là thước đo hiệu quả của doanh nghiệp trong tạo lợi nhuận từ chi phí cố định.
- Cách tính đòn bẩy hoạt động: so sánh tỷ lệ biến động giữa số dư đảm phí và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
- Phân tích đòn bẩy hoạt động của Công ty ABC.
- Đánh giá lợi nhuận bằng chỉ số đòn bẩy hoạt động.
- Đo lường tác động của tăng trưởng doanh thu lên biên lợi nhuận.
- Đánh giá mức độ rủi ro sử dụng đòn bẩy hoạt động.
- Áp dụng đòn bẩy hoạt động cẩn thận để tránh đánh giá sai khả năng tăng biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Đòn bẩy hoạt động là thước đo mức độ hiệu quả của doanh nghiệp trong tạo ra lợi nhuận từ chi phí cố định. Đồng nghĩa với việc doanh nghiệp càng tạo ra nhiều lợi nhuận từ chi phí cố định, chỉ số đòn bẩy hoạt động càng cao. Có nhiều cách tính đòn bẩy hoạt động, nhưng phương pháp phổ biến nhất là so sánh tỷ lệ biến động giữa số dư đảm phí và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.

Cách thức

Bí quyết tính đòn bẩy hoạt động

Tính toán số dư đảm phí.

Ví dụ: Công ty ABC bán hàng tổng doanh thu 100.000 USD trong tháng 12 năm 2015. Chi phí biến đổi bao gồm: giá vốn hàng hóa - 30.000 USD; Chi phí hoa hồng - 20.000 USD; Chi phí giao hàng - 10.000 USD.

100.000 USD - 30.000 USD - 20.000 USD - 10.000 USD = 40.000 USD

Tính lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.

Giả sử chi phí cố định của Công ty ABC là: quảng cáo - 2.000 USD; Bảo hiểm - 5.000 USD; Tiền thuê nhà - 3.000 USD; Dịch vụ - 2.000 USD; Tiền lương - 18.000 USD.

Tổng chi phí cố định là 30.000 USD.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là tổng doanh thu trừ đi chi phí biến đổi và chi phí cố định.

Đối với Công ty ABC, tổng doanh thu là 100.000 USD. Chi phí biến đổi là 60.000 USD và chi phí cố định là 30.000 USD.

100.000 USD - 60.000 USD - 30.000 USD = 10.000 USD

Tính đòn bẩy hoạt động.

Đòn bẩy hoạt động = số dư đảm phí / lợi nhuận từ kinh doanh.

40.000 USD / 10.000 USD

= 4 {\displaystyle 40.000USD/10.000USD=4}

Đòn bẩy hoạt động của Công ty ABC là 4.

Phân tích chỉ số đòn bẩy hoạt động

Đánh giá lợi nhuận bằng chỉ số đòn bẩy hoạt động. Chỉ số đòn bẩy hoạt động cho biết mức độ tăng trưởng của lợi nhuận thuần từ kinh doanh so với doanh thu. Trong trường hợp này, đòn bẩy hoạt động của Công ty ABC là 4. Điều này có nghĩa là lợi nhuận thuần từ kinh doanh tăng lên gấp 4 lần so với doanh thu. Tuy nhiên, con số này có thể thay đổi tùy thuộc vào tỷ lệ chi phí cố định và chi phí biến động.

Chi phí cố định chiếm tỷ lệ lớn trong tổng chi phí sẽ làm tăng đòn bẩy hoạt động.
Đòn bẩy hoạt động càng cao, tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận thuần càng nhanh.

Phân tích ảnh hưởng của chi phí cố định cao hơn và chi phí biến động thấp hơn.

100.000 USD - 30.000 USD = 70.000 USD

100.000 USD - 30.000 USD - 60.000 USD = 10.000 USD

Đòn bẩy hoạt động = số dư đảm phí / lợi nhuận từ kinh doanh.

70.000 USD / 10.000 USD = 7

Vì vậy, lợi nhuận thuần từ kinh doanh của công ty XYZ tăng lên gấp 7 lần so với doanh số bán hàng.

Đo lường tác động của tăng trưởng doanh thu lên biên lợi nhuận.

Giả sử cả hai công ty trong ví dụ trên đều có tăng trưởng doanh thu là 10%.

(10 % * 4 = 40 %)

(10 % * 7 = 70 %)

Vì vậy, bạn có thể áp dụng đòn bẩy hoạt động để đo lường nhanh chóng tác động của sự thay đổi trong doanh thu đối với lợi nhuận thuần từ kinh doanh mà không cần phải chuẩn bị báo cáo tài chính chi tiết.

Đánh giá mức độ rủi ro sử dụng đòn bẩy hoạt động

Xác định điểm cân bằng vốn

Ví dụ: giả sử công ty ABC trong ví dụ trên có doanh thu là 75.000 USD, chi phí biến động là 45.000 USD và chi phí cố định là 30.000 USD.

75.000 USD - 45.000 USD = 30.000 USD

75.000 USD - 45.000 USD - 30.000 USD = 0 USD

30.000 USD / 0 USD = vô hạn

Đánh giá mức độ rủi ro của doanh nghiệp. Đòn bẩy hoạt động cao biểu thị doanh nghiệp có khả năng tăng lợi nhuận đáng kể khi doanh thu tăng. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là doanh nghiệp đầu tư nhiều vào các chi phí cố định như máy móc, bất động sản và tiền lương. Trong tình huống kinh tế suy thoái và giảm doanh thu, doanh nghiệp sẽ khó giảm chi phí để duy trì lợi nhuận.

Đây là lý do mà nhà đầu tư cần cẩn trọng khi đầu tư vào các doanh nghiệp có đòn bẩy hoạt động cao.

Áp dụng đòn bẩy hoạt động cẩn thận. Đôi khi, đòn bẩy hoạt động có thể đánh giá sai khả năng tăng biên lợi nhuận của doanh nghiệp. Ví dụ, nếu một doanh nghiệp có đòn bẩy hoạt động là 7, có thể dự đoán rằng biên lợi nhuận sẽ tăng 7 lần theo doanh thu. Tuy nhiên, để tăng doanh thu, có thể cần phải tăng lao động hoặc mở rộng không gian kinh doanh, làm tăng chi phí cố định. Kết quả là biên lợi nhuận không tăng như dự kiến từ đòn bẩy hoạt động.

Các câu hỏi thường gặp

Đòn bẩy hoạt động là gì và tại sao nó quan trọng?

Đòn bẩy hoạt động là chỉ số đo lường khả năng tạo ra lợi nhuận từ chi phí cố định. Nó quan trọng vì cho thấy mức độ nhạy cảm của lợi nhuận trước biến động doanh thu.

Cách tính đòn bẩy hoạt động đơn giản nhất là gì?

Cách tính đơn giản nhất là chia số dư đảm phí cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. Ví dụ, nếu số dư đảm phí là 40.000 USD và lợi nhuận là 10.000 USD, thì đòn bẩy hoạt động là 4.

Chi phí cố định ảnh hưởng đến đòn bẩy hoạt động như thế nào?

Chi phí cố định cao hơn sẽ làm tăng đòn bẩy hoạt động. Khi chi phí cố định chiếm tỷ lệ lớn, lợi nhuận sẽ tăng nhanh hơn với sự gia tăng doanh thu.

Tại sao cần cẩn trọng khi đầu tư vào doanh nghiệp có đòn bẩy hoạt động cao?

Doanh nghiệp có đòn bẩy hoạt động cao có khả năng tăng lợi nhuận nhanh chóng nhưng cũng gặp rủi ro lớn trong thời kỳ kinh tế suy thoái, khi doanh thu giảm sẽ khó duy trì lợi nhuận.

Nội dung từ Mytour nhằm chăm sóc khách hàng và khuyến khích du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không áp dụng cho mục đích khác.

Nếu bài viết sai sót hoặc không phù hợp, vui lòng liên hệ qua email: [email protected]