Biên Lợi Nhuận Trung Bình cho Các Công Ty Trong Ngành Khoan Dầu & Khí Đốt

Biên Lợi Nhuận Trung Bình cho Ngành Khoan Dầu & Khí Đốt Là Bao Nhiêu?

Biên lợi nhuận của ngành dầu khí là một biến số quan trọng đối với những người xem xét đầu tư năng lượng và một vấn đề chính trị luôn luôn khi giá xăng dầu tăng nhanh.

Lợi nhuận của ngành dầu khí rất phụ thuộc vào doanh thu từ việc bán dầu và khí, những hàng hóa dễ chịu những biến động giá mạnh mẽ. Do đó, biên lợi nhuận của ngành dầu khí có xu hướng biến động. Sự biến động đó có nghĩa là biên lợi nhuận của ngành này hữu ích hơn làm chỉ dấu cho các xu hướng gần đây hơn là làm cơ sở cho quyết định đầu tư dài hạn hoặc chính sách.

Nhận Định Chính:

Hiểu rõ về Biên Lợi Nhuận Ròng và Lợi Nhuận Hoạt Động

Biên lợi nhuận ròng của một công ty được xác định bằng cách chia lợi nhuận ròng của nó (sự khác biệt giữa doanh thu và chi phí) cho doanh thu.

Phần Trăm Biên Lợi Nhuận Ròng = [(Doanh Thu – Chi Phí Hàng Bán – Chi Phí Hoạt Động – Chi Phí Khác – Lãi Suất – Thuế) / Doanh Thu] X 100

Biên lợi nhuận hoạt động được tính bằng cách chia doanh thu cho lợi nhuận hoạt động (sự khác biệt giữa doanh thu và tổng chi phí hàng bán, chi phí hoạt động và khấu hao).

Tỷ lệ Lợi nhuận hoạt động = [(Doanh thu - Chi phí hàng bán - Chi phí hoạt động - Khấu hao, Hao mòn & Phân phối) / Doanh thu] X 100

Lưu ý rằng sự khác biệt chính giữa biên Lợi nhuận ròng và biên Lợi nhuận hoạt động là ở chỗ biên sau không bao gồm lãi suất, thuế và các chi phí không phải là hoạt động khác ngoại trừ khấu hao, hao mòn và phân phối (DD&A).

Do các nhà sản xuất dầu và khí đốt thường báo cáo chi phí không tiền mặt không nhỏ của DD&A, các chỉ số lợi nhuận như lợi nhuận ròng và lợi nhuận hoạt động thường không phản ánh đúng lượng dòng tiền có sẵn để phân phối giữa cổ tức, mua lại cổ phiếu và chi tiêu vốn.

Biên lợi nhuận Khoan dầu và khí đốt

Trong Q4 năm 2021, biên ròng trung bình cho sản xuất dầu và khí đốt là 31,3%, theo CSIMarket. Điều đó tăng từ 3,2% trong Q3, -1,4% trong Q2 và -22% trong Q1, cho một trung bình 12 tháng là 4,7%.

Một tập dữ liệu trực tuyến khác dựa trên dữ liệu kế toán năm tài chính 2020 tính toán lợi nhuận ròng trung bình cho ngành sản xuất và khai thác dầu và khí đốt vào khoảng 2.8%.

Lãi suất hoạt động cho sản xuất dầu và khí đốt là 44.4% trong Q4 2021 và 23% cho cả năm, theo CSIMarket. Đối với các cổ phiếu khai thác và sản xuất dầu và khí đốt được bao gồm trong chỉ số S&P 500, lợi nhuận hoạt động tổng hợp là 19.6% trong Q4 2021, theo Yardeni Research.

Trend Lợi Nhuận Dầu Khí

Theo đánh giá rộng nhất được sử dụng để tính toán GDP, lợi nhuận doanh nghiệp từ sản phẩm dầu mỏ và than đá tăng lên mức tỷ lệ hàng năm điều chỉnh mùa của 11.2 tỷ đô la vào Q3 2021, từ 2.7 tỷ đô la vào Q2 2021 và lỗ với tỷ lệ hàng năm là 55.6 tỷ đô la vào Q3 2020. Những con số này bao gồm lợi nhuận từ midstream do vận chuyển và lưu trữ dầu thô và lợi nhuận downstream từ quá trình chế biến dầu thô ngoài ra còn lợi nhuận từ việc khai thác dầu và khí đốt ở phần trên.

Trong khi đó, lợi nhuận ròng được báo cáo của 41 công ty khai thác dầu và khí đốt lớn niêm yết và sản xuất, cũng trong Q3 2021, đạt tổng cộng 16.7 tỷ đô la, so với mức lỗ 16.7 tỷ đô la cách đây một năm. Công ty Chevron Corporation (CVX) riêng đã báo cáo lợi nhuận Q4 2021 là 5.1 tỷ đô la và lợi nhuận năm tài chính 2021 là 15.6 tỷ đô la. Chevron có dòng tiền hoạt động hàng năm là 29.2 tỷ đô la, dòng tiền mặt tự do là 21.1 tỷ đô la và đã chi 11.6 tỷ đô la cho cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Các nhà phê bình ngành công nghiệp cho rằng lợi nhuận của ngành dầu sẽ được sử dụng tốt hơn cho việc giảm giá năng lượng, thông qua việc hỗ trợ trực tiếp hoặc thông qua đầu tư vào việc tăng sản xuất. Các nhà đầu tư công ty năng lượng đã mạnh mẽ phản đối, thường đòi hỏi tăng mua lại cổ phiếu và cổ tức.