Bitcoin có thể sớm đạt mức $77.000 khi những người giữ lâu hạn tiếp tục mua vào

Quy luật cung cầu quyết định biến động giá của mọi loại tài sản. Khi cung lớn hơn cầu, giá thường giảm. Ngược lại, khi cầu vượt qua cung, giá thường tăng.

Nguyên tắc này cùng với dữ liệu on-chain có thể cung cấp thông tin quan trọng về hành vi của người giữ Bitcoin.

Ảnh hưởng của việc bán lời

Khi phân tích chu kỳ tăng giá của thị trường Bitcoin, biến động giá thường phản ánh sự tăng đột ngột, kèm theo các giai đoạn điều chỉnh và hợp nhất.

Trend này dễ nhận biết khi xem Realized Cap (Vốn hóa thực tế) và Realized Profit (Lợi nhuận thực hiện) của Bitcoin.

• Vốn hóa thực tế: Tổng giá trị của tất cả BTC dựa trên giá khi chúng được chuyển giao lần cuối, cung cấp cái nhìn rõ ràng hơn về số tiền thực sự được đầu tư vào Bitcoin.
• Lợi nhuận thực hiện: Đây là số tiền thực tế mà những người sở hữu BTC đã kiếm được khi bán Bitcoin của họ với giá cao hơn giá mà họ đã mua.

Khi Bitcoin đạt đỉnh lịch sử mới trên mức $73.000 vào giữa tháng 3, Vốn hóa thực tế cũng tăng lên, cho thấy phần lớn người giữ lâu hạn đều có lãi. Do đó, một số đã bán Bitcoin của họ, dẫn đến Lợi nhuận thực hiện tăng đột ngột.

Vốn hóa thực tế và Lợi nhuận của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Nguồn cung BTC đang gia tăng trên thị trường, vượt qua nhu cầu, dẫn đến giai đoạn điều chỉnh và giảm giá Bitcoin xuống dưới $57.000. Sự giảm này đưa Bitcoin xuống dưới Giá thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn, tạo ra sự lo lắng trên thị trường vì họ có xu hướng bán BTC dựa trên biến động giá.

• Giá thực hiện: Giá trung bình mà mọi người đã mua BTC lần cuối. Đây là mức giá trung bình mà mọi người đã chi trả cho BTC của họ.
• Giá thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn
  : Giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho BTC mà họ đã di chuyển trong vòng 155 ngày qua. Đây là những BTC có khả năng được bán sớm nhất.
• Giá thực hiện của những người nắm giữ dài hạn: Giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho BTC mà họ chưa di chuyển trong hơn 155 ngày. Đây là những BTC ít có khả năng được bán hơn.

Giá thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn hiện đang ở mức $60.500, là điểm tích lũy mặc dù có lo lắng trên thị trường. Các nhà đầu tư dài hạn cảm thấy thoải mái khi mua thêm BTC ở mức giá này sau khi chốt lời vào tháng 3.

Cơ sở chi phí on-chain của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Bitcoin thay đổi xu hướng cung-cầu

Thay đổi vị thế ròng của những người nắm giữ Bitcoin lâu dài cung cấp cái nhìn tổng quan về hành vi này. Sau giai đoạn phân phối kéo dài, những người nắm giữ lâu dài đã bắt đầu tích lũy trở lại, đã gom hơn 70.000 BTC kể từ đầu tháng 5.

• Thay đổi vị thế ròng của những người nắm giữ lâu dài: Đây thể hiện sự tăng hoặc giảm của số lượng Bitcoin mà các nhà đầu tư lâu dài nắm giữ theo thời gian.

Dựa trên nguyên tắc đơn giản của cung và cầu, khi nhu cầu về Bitcoin bắt đầu vượt xa nguồn cung BTC hiện có trên thị trường, khả năng Bitcoin tiếp tục tăng giá sẽ được cải thiện.

Thay đổi vị thế ròng của người nắm giữ Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Quan sát số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch có thể minh chứng cho các động lực của cung và cầu này.

• Số dư trên các sàn giao dịch: Đây là tổng số Bitcoin được lưu trữ trong ví của các sàn giao dịch tiền điện tử.

Kể từ đầu tháng 5, hơn 30.000 BTC đã chuyển sang ví tiền điện tử ngoài sàn giao dịch, cho thấy lòng tin của người nắm giữ vào giá trị tiềm năng của Bitcoin.

Số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch | Nguồn: Glassnode

Mặc dù dự báo hành động giá của bất kỳ tài sản nào trong tương lai có thể là một thách thức, nhưng nhiều số liệu on-chain có thể đưa ra gợi ý về các mức giá tiềm năng mà nhà đầu tư nên quan tâm. Một trong những số liệu này là Dải Giá MVRV Extreme Deviation, giúp xác định xem giá Bitcoin có cao hay thấp bất thường dựa trên giá trị MVRV trung bình của nó.

• MVRV: Viết tắt của Tỉ Lệ Giá Trị Thị Trường so với Giá Trị Thực Tế. Giá Trị Thị Trường là giá hiện tại của Bitcoin nhân với số lượng BTC hiện có, trong khi Giá Trị Thực Tế là giá trung bình mà tất cả BTC được mua lần cuối.
• Dải Giá: Các dải này hiển thị giới hạn trên và dưới của giá Bitcoin dựa trên các giá trị MVRV lịch sử của nó để giúp xác định khi nào Bitcoin được định giá quá cao hoặc quá thấp.

Gần đây, Bitcoin đã vượt qua dải giá +0.5σ, hiện đang ở mức $64.600. Trong quá khứ, sự tăng giá như vậy thường sẽ đẩy Bitcoin đến dải giá 1.0σ được ủng hộ bởi nhu cầu tăng. Dải giá này hiện đang dao động xung quanh mức $77.000.

Dải Giá MVRV Extreme Deviation của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Tổng kết và Kết luận

Quy luật cung cầu quyết định biến động giá của Bitcoin. Giá thường giảm khi cung vượt quá cầu và tăng khi cầu vượt quá cung. Số liệu on-chain cung cấp hiểu biết sâu sắc về các yếu tố này, giúp phân tích hành vi của những người nắm giữ Bitcoin.

Dữ liệu gần đây cho thấy giá giảm xuống dưới $57.000 do nguồn cung tăng. Tuy nhiên, những người nắm giữ lâu dài đã thể hiện sự tự tin bằng cách tích lũy hơn 70.000 BTC kể từ đầu tháng 5. Điều này cho thấy tiềm năng phục hồi của thị trường bất kể biến động ngắn hạn.

Các số liệu chính như Realized Cap và Realized Profits cho thấy nhiều người nắm giữ lâu dài đã kiếm lợi nhuận cao nhất từng thấy của Bitcoin gần đây, dẫn đến làn sóng bán và điều chỉnh giá sau đó. Tuy nhiên, việc tích lũy của họ ở mức giá thấp hơn chỉ ra triển vọng tích cực về giá trị tương lai của Bitcoin.

Tóm lại, các số liệu on-chain này giúp xác định thay đổi trong cung và cầu, cung cấp cơ sở để hiểu hành động giá và hành vi của nhà đầu tư Bitcoin, đồng thời chỉ ra xu hướng tăng tiềm năng khi nhu cầu bắt đầu vượt xa nguồn cung.

Thông báo pháp lý: Bài viết được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin, không phải là tư vấn đầu tư. Trước khi quyết định, nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với các quyết định đầu tư của bạn. 

Theo Cointelegraph