Bob Farrell và 10 bí quyết quan trọng về đầu tư chứng khoán

Bob Farrell là một nhà đầu tư nổi tiếng với hơn ba thập kỷ kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và chứng khoán. Ông là người sáng lập và điều hành các quỹ đầu tư hàng đầu trên toàn cầu và được biết đến với khả năng dự báo xu hướng thị trường. Bob Farrell còn nổi tiếng với bộ nguyên tắc 'Mười quy tắc đầu tư' của mình, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về thị trường tài chính và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh.

Bob Farrell là ai?

Bob Farrell là một nhà đầu tư lão luyện ở Wall Street, đã tích lũy được gần nửa thế kỷ kinh nghiệm xây dựng các nguyên tắc đầu tư của mình.

• Sau khi hoàn thành chương trình thạc sĩ tại Trường Kinh doanh Columbia, ông bắt đầu sự nghiệp của mình với vai trò nhà phân tích kỹ thuật tại Merrill Lynch vào năm 1957.
• Ông là một trong những người tiên phong trong việc nghiên cứu về độ nhạy và tâm lý thị trường, nhận định rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hơn là chỉ đơn thuần bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập.

Dựa trên hơn một thập kỷ kinh nghiệm với các thị trường đang lắng xuống, thị trường bơm phồng, thị trường suy thoái và thị trường bong bóng; 10 nguyên tắc đầu tư của Bob Farrell đã được công bố.

10 Nhận định về thị trường từ Bob Farrell

Thị trường thường có xu hướng quay trở lại mức trung bình theo thời gian

Các xu hướng kéo dài vượt quá mức thường sẽ trở về mức trung bình dài hạn của chúng. Ngay cả trong các thị trường tăng mạnh hoặc giảm mạnh, giá thường có xu hướng quay trở lại với đường trung bình động dài hạn. Ví dụ: Cổ phiếu SSI thường dao động xung quanh đường trung bình động Ma20 và Ma50.

Các biến động quá mức theo một hướng sẽ gây ra biến động ngược chiều theo hướng đối diện

Các thị trường tăng mạnh ở phía tăng cũng sẽ giảm mạnh ở phía giảm, như một cây thông Noel; khi tăng bên trái to lớn thì cũng có không gian điều chỉnh lớn tương tự. Ví dụ như nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong giai đoạn chính sách tiền tệ nới lỏng năm 2021; như trường hợp cổ phiếu DIG tăng/giảm với biên độ 300% xảy ra trong vòng 9 tháng giao dịch.

Các phản ứng cực đoan không bao giờ kéo dài quá lâu

Việc đầu cơ trên một nhóm cổ phiếu 'hot' không thể kéo dài vĩnh viễn. Trên thực tế, trong hơn 100 năm qua, chúng ta đã thấy bong bóng đầu cơ liên quan đến nhiều nhóm cổ phiếu khác nhau

• Xe hơi, radio và điện đã cung cấp năng lượng suốt những năm 20 náo nhiệt.
• The nifty fifty (một nhóm 50 cổ phiếu vốn hóa lớn trên Sàn giao dịch chứng khoán New York được các nhà đầu tư ưa chuộng nhất) đã thúc đẩy thị trường tăng giá vào đầu những năm 70.
• Công nghệ sinh học bắt đầu tạo ra bong bóng mỗi 10 năm và bong bóng dot-com đã tồn tại vào cuối những năm 90.

Thị trường biến động nhanh theo cấp số nhân thường mạnh hơn bạn nghĩ, nhưng không điều chỉnh bằng cách đi ngang

Mặc dù một nhóm cổ phiếu nóng cuối cùng sẽ trở lại mức giá trung bình, nhưng một xu hướng mạnh có thể kéo dài trong một thời gian dài. Tuy nhiên, khi xu hướng này kết thúc, sự điều chỉnh thường rất rõ rệt.

Thị trường thường mua nhiều nhất ở đỉnh và bán ít nhất ở đáy

Trung bình các nhà đầu tư cá nhân thường mua nhiều nhất ở các đỉnh thị trường và mua ít nhất ở các đáy thị trường.

• Khảo sát từ Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ thường được coi là chỉ số của tâm lý nhà đầu tư.
• Về lý thuyết, tâm lý mua giá cao một cách quá mức cảnh báo về đỉnh thị trường, trong khi tâm lý mua giá thấp quá mức cảnh báo về đáy thị trường.

Nỗi sợ hãi và lòng tham thường có tác động mạnh hơn những quyết định dài hạn

Hãy không để cảm xúc làm mờ các quyết định hay ảnh hưởng đến kế hoạch dài hạn của bạn.

• Hãy lập kế hoạch giao dịch của bạn và thực hiện nó.
• Hãy chuẩn bị cho những tình huống khác nhau để bạn không bị sốc khi có biến động giá đột ngột và bất lợi. Sự sụt giảm của cổ phiếu và những lỗ lớn có thể làm tăng yếu tố sợ hãi và dẫn đến những quyết định hoảng loạn khi giao dịch.
• Tương tự, những tiến bộ và thành tích xuất sắc trong đầu tư có thể dẫn đến sự tự tin quá mức và làm trệch khỏi kế hoạch dài hạn.

Thị trường mạnh nhất khi có biến động rộng và yếu nhất khi hẹp lại, phụ thuộc vào một số ít blue-chip

Sự đồng thuận trong độ rộng của biến động rất quan trọng. Biến động hẹp cho thấy sự hạn chế trong tham gia thị trường và khả năng thất bại trong giao dịch ở mức trung bình. Một xu hướng mạnh cần sự đẩy mạnh từ nhiều nhóm ngành. Thị trường không thể tiếp tục tăng nếu chỉ có một số mã vốn lớn dẫn đầu. Các cổ phiếu nhỏ và trung bình cũng cần phải có mặt để tăng tính tin cậy cho các nhà đầu tư.

Thị trường giảm giá trải qua ba giai đoạn: sụp đổ mạnh mẽ, phục hồi với động lực phản ứng và một xu hướng giảm kéo dài

Khi tất cả các chuyên gia và dự báo đồng lòng - điều gì đó khác sẽ xảy ra

Quy tắc này phù hợp với tính cách kỳ lạ của Farrell. Khi tất cả các nhà phân tích đều khuyến nghị mua một cổ phiếu, chỉ còn một lựa chọn là giá sẽ giảm. Tâm lý lạc quan quá mức từ các nhà báo và nhà phân tích nên được coi là một dấu hiệu cảnh báo.

• Nhà đầu tư nên xem xét mua khi cổ phiếu không được ưa chuộng và tất cả các tin tức đều tiêu cực. Ngược lại, nhà đầu tư nên cân nhắc việc bán khi cổ phiếu được hưởng sự chú ý quốc gia và tất cả các tin tức đều tích cực.
• Một chiến lược đầu tư đối lập như vậy thường mang lại nhiều lợi ích cho những nhà đầu tư kiên nhẫn.

Thị trường tăng trở nên hào hứng hơn thị trường giảm

Phố Wall và Phố Main cùng tham gia vào thị trường tăng giá hơn là thị trường giảm giá. Tóm lại, như tất cả các nguyên tắc tại Phố Wall, 10 quy tắc của Bob Farrell không nên được coi là một chén thánh cho các nhà đầu tư. Những quy tắc này sẽ mang lại lợi ích cho bạn như là một doanh nhân hoặc một nhà đầu tư, giúp bạn nhìn xa hơn so với thông tin hoặc cảm xúc của bạn. Nhận thức đúng về tâm lý của mình có thể giúp các nhà giao dịch tránh việc bán gần đáy và mua gần đỉnh, những hành động này thường ngược lại với bản năng tự nhiên của chúng ta. Bản chất con người khiến cho các nhà đầu tư cá nhân cảm thấy tự tin nhất khi thị trường đang đạt đỉnh điểm. Đồng thời, họ thường cảm thấy bi quan hoặc thận trọng nhất khi thị trường ở mức đáy. Nhận thức về những cảm xúc này và hậu quả tiềm ẩn của chúng là bước đầu tiên để khắc phục những tác động tiêu cực của thị trường chung.

Tổng kết

Kiến thức đầu tư của Bob Farrell có thể giúp nhà đầu tư cải thiện hiệu quả đầu tư của họ bằng cách:

Hiểu rõ tâm lý thị trường: Bob Farrell nổi tiếng với sự hiểu biết sâu rộng về tâm lý thị trường. Những nguyên tắc của ông giúp nhà đầu tư nhận biết được các dấu hiệu tâm lý, như lòng tham và sợ hãi, và đưa ra quyết định dựa trên hiểu biết này thay vì dựa vào cảm xúc.

Thời điểm mua và bán: Quy tắc của Bob Farrell giúp nhà đầu tư xác định thời điểm hợp lý để mua và bán tài sản. Ông nhấn mạnh về việc tránh những thái độ cực đoan và thay vì theo đuổi xu hướng thị trường, ông khuyên nhà đầu tư nên duy trì quyết định dựa trên các chỉ số và dữ liệu cơ bản.

Đa dạng hóa danh mục và quản lý rủi ro: Bob Farrell khuyến khích đầu tư đa dạng hóa danh mục và quản lý rủi ro bằng cách phân bổ tài sản. Những nguyên tắc này giúp giảm thiểu nguy cơ mất mát lớn và đảm bảo tính bền vững của chiến lược đầu tư.

Điều chỉnh chiến lược dựa trên thị trường: Ông Farrell luôn khuyên các nhà đầu tư nên linh hoạt và sẵn sàng điều chỉnh chiến lược khi có dấu hiệu thị trường biến đổi. Khả năng thích ứng với biến động thị trường là yếu tố quan trọng để cải thiện hiệu suất đầu tư.

Tóm lại, kiến thức đầu tư của Bob Farrell là nền tảng cho các quyết định đầu tư thông minh và bền vững, giúp nhà đầu tư tránh những sai lầm thường gặp và xây dựng chiến lược đầu tư căn bản dựa trên sự hiểu biết về thị trường và tâm lý đầu tư.