Buzz
Ngành công nghiệp ô tô bao gồm nhiều công ty trải rộng khắp thế giới, với tổng giá trị lên đến 2,7 nghìn tỷ USD. Ngành công nghiệp này không chỉ bao gồm các nhà sản xuất ô tô lớn mà còn có nhiều công ty khác chuyên về sản xuất, thiết kế hoặc tiếp thị các bộ phận hoặc xe ô tô.
Vì các công ty này sản xuất các sản phẩm tương tự và chia sẻ cùng một thị trường, các chuyên gia tài chính sử dụng nhiều chỉ số để so sánh các công ty cá nhân trong ngành. Điều này cho phép họ đánh giá mức độ hiệu quả của họ so với đối thủ.
Một số chỉ số tài chính quan trọng nhất mà các nhà đầu tư và các nhà phân tích thị trường sử dụng để đánh giá các công ty trong ngành công nghiệp ô tô bao gồm tỷ lệ nợ vay/ vốn chủ sở hữu (D/E), tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
Những điểm chính cần nhớ
- Ngành công nghiệp ô tô là một trong những ngành công nghiệp lớn nhất trên thế giới, với hoạt động thương mại toàn cầu ước tính lên đến 2,7 nghìn tỷ USD.
- Các nhà phân tích tài chính sử dụng nhiều chỉ số hiệu suất khác nhau để so sánh các công ty khác nhau với đối thủ của họ.
- Tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu đo lường sức khỏe tài chính của một công ty và khả năng thanh toán nợ của nó.
- Tốc độ quay vòng hàng tồn kho biểu thị tốc độ bán xe của một công ty và là một dấu hiệu cảnh báo nếu doanh số giảm.
- Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một chỉ số tổng quát về lợi nhuận, cho biết cổ đông nhận lại bao nhiêu từ khoản đầu tư của họ.
Tổng Quan Ngành Công Nghiệp Ô tô
Chỉ riêng Hoa Kỳ có 16 nhà sản xuất ô tô, cùng sản xuất gần 9,2 triệu xe vào năm 2021, phần lớn đến từ ba nhà sản xuất ô tô lớn. Phần quan trọng nhất của ngành công nghiệp là sản xuất và bán các ô tô và xe tải nhẹ. Các phương tiện thương mại, như xe tải bánh lốp lớn, là một phần quan trọng thứ cấp của ngành công nghiệp này.
Một khía cạnh quan trọng khác của ngành công nghiệp ô tô là mối quan hệ giữa các nhà sản xuất ô tô lớn và các nhà sản xuất thiết bị ban đầu (OEM). Các nhà sản xuất ô tô lớn không sản xuất phần lớn các bộ phận đi vào một chiếc ô tô. Ngành công nghiệp ô tô toàn cầu yêu cầu vốn lớn và chi tiêu hơn 120 tỷ USD hàng năm cho nghiên cứu và phát triển (R&D).
Ngành công nghiệp ô tô chiếm một trong những ngành thị trường quan trọng nhất. Đây là một trong những ngành lớn nhất về doanh thu và được coi là một chỉ báo của cả nhu cầu tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế tổng thể. Lịch sử cho thấy, ngành công nghiệp này thường chiếm khoảng 3% GDP Hoa Kỳ. Các nhà phân tích và nhà đầu tư dựa vào một số tỷ lệ chính để đánh giá các công ty ô tô.
9,2 triệu
Số lượng xe ô tô mà Hoa Kỳ sản xuất hàng năm.
Các Chỉ Số Tài Chính Quan Trọng
Dưới đây là những tỷ lệ tài chính quan trọng nhất mà các nhà đầu tư và nhà phân tích xem xét khi đánh giá ngành công nghiệp ô tô.
Tỷ Lệ Nợ Vay/Vốn Chủ Sở Hữu
Vì ngành công nghiệp ô tô yêu cầu vốn lớn, một chỉ số quan trọng để đánh giá các công ty ô tô là tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu (D/E), đo lường sức khỏe tài chính tổng thể của công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Tỷ lệ D/E tăng cho thấy công ty đang được tài trợ ngày càng nhiều bởi các nhà tài trợ thay vì bằng vốn chủ sở hữu của mình. Do đó, cả nhà đầu tư và các nhà cho vay tiềm năng thích thấy tỷ lệ D/E thấp hơn.
Một tỷ lệ D/E bằng 1 cho biết một công ty có tài sản và nợ phải trả bằng nhau. Tuy nhiên, quan trọng là so sánh tỷ lệ D/E với các công ty trong cùng ngành, vì các ngành công nghiệp khác nhau có yêu cầu về nợ khác nhau.
Trung bình tỷ lệ D/E thường cao hơn đối với các công ty lớn và đặc biệt là đối với các ngành công nghiệp tốn vốn nhiều hơn, như sản xuất ô tô. Đến quý đầu tiên năm 2022, General Motors báo cáo tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu là 1,768. Con số cho Ford là 3,010 và tỷ lệ cho Stellantis là 0,556.
Các tỷ lệ nợ hoặc đòn bẩy thay thế thường được sử dụng để đánh giá các công ty trong ngành công nghiệp ô tô bao gồm tỷ lệ nợ vay/vốn hoá và tỷ lệ hiện hành.
Tỷ Lệ Quay Vòng Hàng Tồn Kho
Tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho là một chỉ số đánh giá quan trọng đặc biệt trong ngành công nghiệp ô tô đối với các đại lý ô tô. Thường được coi là một dấu hiệu cảnh báo cho việc bán hàng ô tô nếu các đại lý ô tô bắt đầu có nhiều hơn khoảng 60 ngày hàng tồn kho trên lô của họ.
Tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho tính toán số lần trong một năm mà hàng tồn kho của một công ty được bán hoặc quay vòng. Đây là một chỉ số tốt để đo lường mức độ hiệu quả của công ty trong việc đặt hàng và quản lý hàng tồn kho, nhưng quan trọng hơn cho các đại lý ô tô, nó cho thấy tốc độ họ bán hàng tồn kho xe hơi hiện tại trên lô.
Tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho trung bình là 10,11 trong ba tháng đầu năm 2022. Nói cách khác, các nhà sản xuất xe hơi trung bình đã bán hết toàn bộ hàng tồn kho của họ hơn mười lần trong mười hai tháng qua.
Các phương án thay thế cho việc xem xét tỷ lệ quay vòng hàng tồn kho bao gồm xem xét tỷ lệ ngày bán hàng tồn kho (DSI) hoặc tỷ lệ tỷ lệ hàng năm điều chỉnh theo mùa (SAAR).
30%
Trung bình tăng giá xe hơi đã qua sử dụng trong đại dịch COVID-19 gần 30%.
Tỷ Lệ Tỷ Lệ Lợi Nhuận Trên Vốn Chủ Sở Hữu
ROE là một tỷ lệ tài chính chính để đánh giá hầu như bất kỳ công ty nào, và nó chắc chắn được coi là một chỉ số quan trọng để phân tích các công ty trong ngành công nghiệp ô tô. ROE đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó đo lường lợi nhuận ròng của công ty trả lại so với vốn chủ sở hữu, tức là mức độ sinh lời của một công ty đối với các nhà đầu tư của nó.
Lý tưởng nhất, các nhà đầu tư và nhà phân tích ưu tiên nhìn thấy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn. Trung bình ngành là 15,86% trong ba tháng đầu năm 2022.
Ngoài tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, các nhà phân tích cũng có thể xem xét tỷ lệ lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) hoặc tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA).
Các Chỉ Số Tài Chính Quan Trọng Cho Ngành Công Nghiệp Ô Tô
Một số chỉ số đặc biệt cho ngành công nghiệp ô tô. Tỷ lệ sử dụng biểu thị mức độ hiệu quả của công ty trong việc sử dụng khả năng sản xuất của mình, và tỷ lệ thời gian ngừng hoạt động cho biết tần suất công ty phải ngừng hoạt động nhà máy để bảo trì và sửa chữa. Tỷ lệ sản lượng cho biết phần trăm xe ô tô đáp ứng các yêu cầu của công ty, và tỷ lệ thu hồi cho bạn biết có bao nhiêu trong số những xe ô tô đó không đạt yêu cầu.
ROA Tốt Nhất Cho Ngành Công Nghiệp Ô Tô Là Bao Nhiêu?
Lợi nhuận trên tài sản trung bình (ROA) cho các công ty trong ngành công nghiệp ô tô là 3,87% trong quý đầu tiên năm 2022, giảm từ 6,04% trong ba tháng trước đó. Bất kỳ công ty nào có con số cao hơn có thể được coi là có lợi nhuận tương đối so với các đối thủ của mình.
Ngành Công Nghiệp Ô Tô Có Phải Là Công Nghiệp Tốn Vốn Không?
Ngành công nghiệp ô tô được coi là đòi hỏi vốn rất lớn, vì các chi phí vốn cao của các công ty trong ngành. Tài sản, nhà máy và thiết bị chiếm phần lớn các chi phí của công ty so với chi phí lao động hoặc nguyên vật liệu thô.
Lãi Suất Lợi Nhuận Tốt Trong Ngành Công Nghiệp Ô Tô Là Bao Nhiêu?
Lãi suất lợi nhuận ròng trung bình cho ngành công nghiệp ô tô là 7,5% trong năm năm trước năm 2020, với hầu hết các công ty đạt ít nhất 4%. Những thương hiệu cao cấp thường có lợi nhuận cao hơn. Mức lợi nhuận thấp nhất đến từ Tesla, là -11%.
Điểm Quan Trọng
Quan trọng là phải xem xét nhiều tỷ lệ tài chính để có cái nhìn tổng quan về hoạt động của một công ty. Ba tỷ lệ được thảo luận ở đây là quan trọng trong ngành công nghiệp ô tô và cung cấp một chỉ báo tốt về cách hoạt động của một công ty. Tuy nhiên, để hiểu rõ hơn về một công ty, người ta cần xem xét động lực cụ thể của nó cũng như các chỉ số khác để xác định sức khỏe tài chính thực sự của nó.
