Các chỉ số thị trường phản ánh biến động trong thị trường chứng khoán

Các nhà giao dịch và nhà phân tích dựa vào nhiều chỉ số khác nhau để theo dõi sự biến động và xác định điểm ra vào tối ưu cho các giao dịch. Mặc dù biến động cao thường là một yếu tố cản trở cho một giao dịch rủi ro, sự lo sợ gia tăng trong các biến động thị trường cực đoan cũng có thể tạo ra cơ hội mua và cung cấp một nền giao dịch xuất sắc cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Ngược lại, các giai đoạn ít biến động—kèm theo sự tự mãn của các nhà đầu tư—có thể cảnh báo về điều kiện thị trường đang phồng và các đỉnh thị trường tiềm năng. Một số công cụ thông dụng nhất để đo lường mức độ biến động tương đối là Chỉ số biến động Cboe (VIX), phạm vi biến động trung bình (ATR) và Dải Bollinger®.

Những điều quan trọng cần nhớ

Chỉ số biến động thị trường Cboe

Chỉ số biến động thị trường Cboe là một trong những chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất về biến động thị trường. Được cập nhật suốt ngày giao dịch và được biết đến với ký hiệu ticker của nó là VIX, chỉ số này được tính bằng mô hình định giá tùy chọn và phản ánh sự biến động ngầm hoặc dự kiến hiện tại được giá thành vào một dải tùy chọn chỉ số S&P 500 ngắn hạn.

Bởi vì các tổ chức lớn chiếm một phần lớn giao dịch trong các tùy chọn chỉ số S&P, nhận thức về biến động của họ (được đo bằng VIX) được sử dụng bởi các nhà giao dịch khác để giúp đọc được mức độ biến động thị trường trong những ngày sắp tới.

Chỉ số biến động thị trường Cboe duy trì trong khoảng từ 12 đến 35 trong phần lớn thời gian, nhưng nó cũng đã giảm xuống dưới mức đơn chữ số và đã tăng lên hơn 75. Nhìn chung, giá trị VIX cao hơn 30 cho thấy sự biến động gia tăng, trong khi các giá trị ở mức thấp nhất thường chỉ là dấu hiệu của sự ít biến động.

Tài sản phái sinh, như hợp đồng tương lai và tùy chọn, trên VIX được giao dịch một cách tích cực. Ngoài ra, các quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy dựa trên chỉ số biến động - như ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY) và đối tác của nó là ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) - cũng tồn tại.

Phạm vi biến động trung bình

Trong khi VIX đo lường biến động của S&P 500, chỉ số phạm vi biến động trung bình, do J. Welles Wilder Jr. phát triển, là một chỉ báo biểu đồ kỹ thuật có thể áp dụng cho bất kỳ cổ phiếu, quỹ giao dịch trao đổi, cặp tiền tệ ngoại hối, hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai nào. ATR tính toán những gì Wilder gọi là 'phạm vi thật sự' và sau đó tạo ra ATR như là một trung bình di chuyển mũi tên 14 ngày (EMA) của phạm vi thực sự. Phạm vi thực sự được tìm thấy bằng cách sử dụng giá trị cao nhất được tạo ra bởi một trong ba phương trình sau:

Phạm vi thật sự = Giá cao nhất của ngày hiện tại trừ giá thấp nhất của ngày hiện tại
Phạm vi thật sự = Giá cao nhất của ngày hiện tại trừ giá đóng cửa của ngày trước đó
Phạm vi thật sự = Giá đóng cửa của ngày trước đó trừ giá thấp nhất của ngày hiện tại

ATR sau đó được tạo ra như là một EMA (tính bằng giá trị cao nhất được tìm thấy khi giải quyết ba phương trình). ATR lớn hơn cho thấy phạm vi giao dịch lớn hơn và do đó biến động tăng lên. Các giá trị thấp từ ATR nói chung tương thích với các giai đoạn giao dịch im lặng hoặc không có gì xảy ra.

Dải Bollinger®

Dải Bollinger® là một chỉ báo biểu đồ khác và bao gồm hai đường hoặc dải, là hai độ lệch chuẩn phía trên và phía dưới trung bình di chuyển 20 ngày, xuất hiện như là một đường trong khoảng giữa hai dải. Mở rộng của các dải cho thấy biến động gia tăng, và thu hẹp của các dải cho thấy biến động giảm. Giống như ATR, Dải Bollinger® có thể áp dụng cho bất kỳ biểu đồ cổ phiếu hoặc hàng hóa nào.

Kết luận

Biến động thị trường trải qua các chu kỳ cao và thấp. Các nhà phân tích quan sát hướng di chuyển của thị trường khi có sự tăng mạnh về biến động là dấu hiệu có thể cho thấy xu hướng thị trường trong tương lai. Trong khi VIX hữu ích để nhìn thấy mức độ biến động tổng thể của Chỉ số S&P 500, ATR và Dải Bollinger® có thể áp dụng cho các cổ phiếu, hàng hóa, ngoại hối, chỉ số hoặc hợp đồng tương lai bằng cách sử dụng bất kỳ ứng dụng biểu đồ hóa nào.