Các Hợp Đồng Micro E-Mini Futures Có Phải Là 'Điều Lớn Tiếp Theo'?

Bảo Hiểm Cổ Phiếu Trong Danh Mục Đầu Tư Với Chi Phí Thấp

Là một nhà đầu tư, bạn có thể đầu tư vào bất kỳ loại chứng khoán nào. Điều này bao gồm cả cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, bất động sản, và thậm chí các chỉ số thị trường chứng khoán, cung cấp một đo lường về thị trường chứng khoán. Các nhà giao dịch có thể sử dụng chúng để có được một ý tưởng về tâm trạng của nhà đầu tư và tình hình kinh tế như thế nào. Nhưng làm thế nào để giao dịch một chỉ số? Đơn giản: Bằng cách mua các hợp đồng tương lai chỉ số.

Hợp đồng tương lai chỉ số là các hợp đồng tài chính buộc các nhà giao dịch phải mua hoặc bán một chỉ số tài chính vào một giá nhất định vào một ngày nhất định. Đơn giản, bạn mua hoặc bán chỉ số ngay hôm nay và đồng ý thanh toán hợp đồng vào một giá đã thỏa thuận vào một ngày sau này. Các nhà giao dịch thường sử dụng các hợp đồng này để bảo hiểm cho các vị thế của họ hoặc để đầu cơ chống lại các biến động của chỉ số cơ bản.

Có nhiều sàn giao dịch cung cấp các sản phẩm hợp đồng tương lai chỉ số cho các nhà đầu tư. Sàn giao dịch đáng chú ý nhất là gia đình hợp đồng E-mini. Trong bài viết này, chúng tôi tập trung vào các hợp đồng Micro E-mini và cung cấp cho bạn tất cả các chi tiết cơ bản để giúp bạn bắt đầu giao dịch.

Những Điểm Quan Trọng

Micro E-Mini Futures Là Gì?

Sàn giao dịch Chicago Mercantil (CME) đã ra mắt các hợp đồng Micro E-mini cho bốn chỉ số chính vào ngày 6 tháng 5 năm 2019. Các hợp đồng này cho phép các tham gia thị trường có cơ hội tiếp cận với biến động giá của nhiều chỉ số như S&P 500, Russell 2000, Dow Jones 30 và Nasdaq 100 với chi phí thấp hơn nhiều so với hợp đồng tương lai E-mini hiện có.

Tùy vào sàn môi giới bạn sử dụng, bạn có thể mua vào hoặc bán ra các thị trường như S&P 500 và Nasdaq 100 chỉ với từ $25 vốn giao dịch ngày, cung cấp một cách hiệu quả để đối phó với danh mục đầu tư tổng thể của bạn.

Các hợp đồng này đã rất được ưa chuộng ngay từ khi ra mắt. Hợp đồng Micro E-mini S&P 500 đã đạt khối lượng giao dịch gần 417,000 hợp đồng vào ngày 3 tháng 6 năm 2019. Khối lượng giao dịch trên các hợp đồng này thường chỉ bằng một phần tư so với hợp đồng E-mini của chúng. Các hợp đồng này được giao dịch từ Chủ nhật đến Thứ Sáu từ 6 giờ chiều đến 5 giờ chiều giờ đông nam của Hoa Kỳ, gần như 24 giờ một ngày.

Micro E-Mini Futures so với E-Mini Futures

Như đã đề cập ở trên, Micro E-minis đã được giới thiệu vào thị trường năm 2019 — hơn 20 năm sau khi các nhà đầu tư được giới thiệu với E-minis và 37 năm sau khi CME ra mắt hợp đồng tương lai chỉ số đầu tiên có kích thước chuẩn.

Hợp đồng tương lai chỉ số chuẩn đầu tiên được ra mắt vào năm 1982. Nó dành cho các nhà đầu tư tổ chức vì kích thước của nó vẫn là quá lớn với nhà đầu tư bán lẻ thông thường: $250 lần giá trị chỉ số. Điều đó có nghĩa là nếu S&P 500 đạt 2,500 điểm, giá trị thị trường của một hợp đồng tương lai chuẩn đầy đủ sẽ là 2,500 x $250, tức là $625,000.

Các hợp đồng E-mini được ra mắt vào năm 1997 khi giá trị của các chỉ số chính trở nên quá lớn đối với các nhà giao dịch thông thường. Chúng có giá là 1/5 so với kích thước của một hợp đồng chuẩn (tức là $50 lần giá trị của S&P 500). Điều này cho phép nhiều loại nhà đầu tư ngoài các nhà đầu tư tổ chức có thể tiếp cận các khoản đầu tư thay thế này.

Các hợp đồng Micro E-mini, mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ hơn, đã được giới thiệu vào thị trường với kích thước chỉ bằng 1/10 so với các hợp đồng E-mini.

Các Hợp Đồng Micro E-Mini Futures Hoạt Động Như Thế Nào?

Các hợp đồng Micro E-mini cho phép các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro hoặc đầu cơ vào các biến động của chỉ số cơ bản. Ví dụ:

• Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 được thiết kế để quản lý rủi ro cho 500 cổ phiếu lớn của Mỹ theo dõi bởi chỉ số S&P 500. 
• Hợp đồng tương lai chỉ số Micro E-mini Russell 2000 cung cấp cơ hội đầu tư vào 2,000 cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong vũ trụ 3,000 cổ phiếu của chỉ số Russell 3000.
• Bạn có thể tiếp cận 30 cổ phiếu bluechip trong chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) với hợp đồng tương lai Micro E-mini Dow Jones Industrial Average
• 100 cổ phiếu lớn của Mỹ không thuộc lĩnh vực tài chính trong chỉ số Nasdaq 100 có thể được đầu tư thông qua hợp đồng tương lai Micro E-mini Nasdaq 100.

Như đã đề cập ở trên, Micro E-minis được định giá sao cho ngay cả nhà đầu tư nhỏ nhất cũng có thể tiếp cận được. Chúng có kích thước chỉ bằng 1/10 so với E-mini và 1/50 so với hợp đồng chuẩn hoặc đầy đủ kích thước.

• Hợp đồng Micro E-mini cho chỉ số S&P 500 và Russell 2000 là $5 lần giá trị chỉ số
  
• Hợp đồng Micro E-mini cho chỉ số Nasdaq 100 là $2 lần giá trị chỉ số
• Hợp đồng Micro E-mini cho chỉ số Dow Jones 30 là $0.50 lần giá trị chỉ số

Các hợp đồng tương lai Micro E-mini được liệt kê trên chu kỳ thông thường của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ với năm hợp đồng tương lai đồng thời hết hạn đối với giá trị chỉ số mở cửa vào thứ sáu thứ ba của tháng ba, sáu, chín và mười hai. Hợp đồng Micro E-mini Dow là một ngoại lệ vì nó liệt kê bốn tháng.

Dưới đây là một danh sách một số sàn môi giới đã cho phép giao dịch micro e-mini.

Ví dụ về Hợp Đồng Micro E-Mini

Như đã lưu ý ở trên, các hợp đồng S&P 500 E-mini được định giá là $50 lần giá trị chỉ số khi hợp đồng hết hạn. Vì vậy, với giá trị 1/10 như vậy, Micro E-mini có giá chỉ là $5 lần giá trị. 

Vì vậy nếu chỉ số S&P 500 là 2,950, giá trị của Micro E-mini sẽ là $14,750. Điều đó so với E-mini sẽ có giá là $147,500.

Hợp Đồng Micro E-mini Hoạt Động Như Thế Nào?

Làm thế nào để Đầu Tư vào Hợp Đồng Micro E-mini Futures?

Sự khác biệt giữa Hợp đồng tương lai E-mini và Micro E-mini là gì?