Buzz
Dưới đây là những ngành công nghiệp đã vượt qua được cuộc suy thoái kinh tế lần trước tốt nhất
Vào năm 2020, nền kinh tế Hoa Kỳ đang rơi vào suy thoái mạnh mẽ. Chúng ta hiện đã biết được những ngành công nghiệp đã vượt qua giai đoạn suy thoái này. Ngay cả vào cuối năm 2023, vẫn có khả năng xảy ra suy thoái khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và giữ chúng cao hơn dự kiến.
Chúng tôi nhìn lại vào cuộc suy thoái kinh tế lần trước để có một số hướng dẫn. Trong quý đầu tiên của năm 2020, nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi một cuộc suy thoái ngắn ngủi nhưng khốc liệt, thỉnh thoảng được gọi là Đại khóa. Trong khoảng thời gian đó, chỉ có 32 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500, chiếm 6% tổng chỉ số, có lợi nhuận dương.
Có nhiều lý do tại sao những cổ phiếu cụ thể này tăng giá, và tác động của mỗi cuộc suy thoái kinh tế là khác nhau. Tuy nhiên, việc xem xét những cổ phiếu nào đã thành công vẫn có thể chỉ ra các mô hình rộng rãi về loại cổ phiếu có thể làm tốt hơn trong các thời kỳ suy thoái kinh tế.
Dưới đây là 10 cổ phiếu đã có kết quả tốt nhất trong chỉ số S&P 500 trong quý đầu tiên năm 2020 theo tổng lợi nhuận để cung cấp cho bạn một số bối cảnh. Sau đó, chúng tôi sẽ phân tích chi tiết theo từng ngành.
Những điều quan trọng cần lưu ý
- Lịch sử cho thấy, trong thời kỳ suy thoái, một số ngành vẫn hoạt động khá tốt hoặc thậm chí phát triển do các mô hình tiêu dùng và hành vi thay đổi.
- Thường thì đây là những ngành có nhu cầu không động đối với sự thay đổi giá cả và thu nhập và lượng cầu tiêu dùng tương đối ổn định.
- Mặc dù hướng dẫn có thể hữu ích, nhưng quan trọng là nhớ rằng không có hai cuộc suy thoái hoặc hai công ty trong cùng một ngành là hoàn toàn giống nhau, và quá khứ không thể dự đoán được tương lai.
Các cổ phiếu hàng đầu trong chỉ số S&P 500 theo tổng lợi nhuận trong Q1 2020
| Top 10 Stocks in the S&P 500 by Total Return During Q1 2020 | ||
|---|---|---|
| Company Name (Ticker) | Q1 2020 Total Return | Industry |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN) | 30.04% | Health Care |
| Citrix Systems Inc. (CTXS) | 28.02% | Information Technology |
| NortonLifeLock Inc. (NLOK) | 25.38% | Information Technology |
| Digital Realty Trust Inc. (DLR) | 17.02% | Real Estate |
| Gilead Sciences Inc. (GILD) | 16.19%
|
Health Care |
| Netflix Inc. (NFLX) | 16.05% | Communication Services |
| The Clorox Co. (CLX) | 13.60% | Consumer Staples |
| SBA Communications Corp (SBAC) | 12.22% | Real Estate |
| MSCI Inc. (MSCI) | 12.16% | Financials |
| NVIDIA Corp. (NVDA) | 12.10% | Information Technology |
Nguồn: YCharts
Chăm sóc sức khỏe
Cổ phiếu dẫn đầu trong quý đầu năm 2020 là Regeneron Pharmaceuticals, một công ty dược phẩm sinh học phát triển và tiếp thị các loại thuốc điều trị cho bệnh nhân mắc các bệnh lý khác nhau. Giống như Gilead Sciences cũng nằm trong danh sách, cổ phiếu của Regeneron được đẩy lên do sự háo hức xung quanh một liệu pháp đang phát triển để chống lại virus COVID-19.
Tuy nhiên, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe nói chung nổi tiếng vì chịu khó hơn trong các thời kỳ suy thoái. Lý do đằng sau điều này rất rõ ràng: bạn cần chăm sóc sức khỏe để sống, và do đó rất ít khi tắt kiệt nó ngay cả khi thu nhập của bạn giảm. Thuật ngữ kỹ thuật cho hiện tượng này là tính bất động sản với giá cả.
Không phải tất cả các công ty chăm sóc sức khỏe được tạo ra bằng nhau, và suy thoái có khả năng làm tổn thương các công ty có nợ nhiều hơn và lưu lượng tiền mặt ít hơn. Những doanh nghiệp này có ít khả năng hấp thu các tổn thất và phục vụ nợ của họ đồng thời. Do đó, nên khôn ngoan khi đầu tư vào các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe có tỷ lệ nợ/equity thấp và tránh các công ty khởi nghiệp sinh học vẫn còn ở giai đoạn đầu.
Công nghệ thông tin
Công nghệ thông tin là ngành có số lượng đại diện nhiều nhất trong danh sách trên, với ba công ty từ ngành này đạt được tỷ suất lợi nhuận hai con số khi nền kinh tế đang trong tình trạng khủng hoảng.
Ba công ty vượt trội này được các nhà đầu tư yêu thích không nhất thiết vì tính phòng thủ của chúng mà hơn là vì chúng có lợi từ sự khóa chặt toàn cầu do virus COVID-19 gây ra. Citrix được nâng đỡ bởi việc sử dụng video hội nghị ngày càng tăng, NortonLifeLock bởi nhu cầu ngày càng cao về các giải pháp bảo mật mạng và sao lưu thông tin, và NVIDIA bởi nhu cầu bùng nổ về trò chơi video và các giải pháp máy tính gia đình.
Tuy nhiên, giống như lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, công nghệ thông tin có thể được xem là linh hoạt hơn so với các ngành khác trong thời kỳ suy thoái. Lịch sử cho thấy rằng lĩnh vực này luôn được xem là tuần hoàn. Tuy nhiên, gần đây, quan điểm đó đang dần thay đổi, do nhu cầu ngày càng tăng về các loại sản phẩm này.
Các Ngành Có Tính Phòng Thủ
Lịch sử cho thấy, những ngành được coi là phòng thủ nhất và đặt trong vị trí tốt hơn để chịu đựng khá tốt trong thời kỳ suy thoái là công nghiệp tiện ích, chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng cơ bản.
Bất động sản
Ít người sẽ liên kết thị trường bất động sản sôi động với thời kỳ suy thoái nhưng hai công ty từ ngành này đã vượt trội trong những tháng đầu năm 2020.
Các REIT trung tâm dữ liệu như Digital Realty và REIT tháp viễn thông như SBA Communications tận dụng các xu hướng kinh doanh đầu năm 2020, bao gồm làm việc tại nhà và triển khai nhanh chóng công nghệ 5G. Chúng đã chứng minh mình là những ngoại lệ trong khi các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) khác bị tổn thương trong giai đoạn đó.
Nói chung, bất động sản được xem là một ngành tuần hoàn rất nhiều. Tuy nhiên, luôn có những ngoại lệ và một số loại REIT được mô tả là phòng thủ hơn khi mọi người luôn cần nhà cửa bất kể tình trạng của nền kinh tế. Nhiều thứ phụ thuộc vào từng ngành cụ thể, thu nhập sản xuất và sức mạnh tài chính của từng chứng khoán cụ thể.
Dịch vụ Viễn thông
Ngành dịch vụ viễn thông là một ngành rộng lớn. Nó bao gồm các công ty viễn thông, mạng xã hội và công ty tìm kiếm trên internet, dịch vụ phát trực tuyến và nhà sản xuất trò chơi điện tử. Một số tên tuổi lớn của ngành này là Meta của Facebook, Alphabet của Google, Verizon và Netflix.
Việc Netflix phát triển mạnh mẽ vào đầu năm 2020 không phải là bí mật. Khi mọi người buộc phải ở nhà, nhiều người đã xem liền nhiều phim và chương trình truyền hình, làm tăng số lượng đăng ký và giá cổ phiếu của dịch vụ phát trực tuyến đặt tại California này. Có thể cho rằng dịch vụ phát trực tuyến là tùy ý và là điều mà mọi người ngừng trả tiền khi thời điểm khó khăn. Tuy nhiên, điều đó hoàn toàn không đúng vào đầu năm 2020, ít nhất là đối với Netflix.
Một lần nữa, từng công ty và cuộc suy thoái là khác nhau, điều này có nghĩa là không có đảm bảo ai sẽ vượt trội. Thông thường, bạn sẽ cho rằng các công ty viễn thông sẽ ít nhạy cảm hơn đối với các biến động thị trường và các công ty công nghệ internet phụ thuộc vào đô la quảng cáo có thể gặp khó khăn khi ngân sách tiếp thị bị cắt giảm.
Hàng Tiêu Dùng Cơ Bản
Clorox đã có một khởi đầu rất tốt vào năm 2020 vì khăn lau sát khuẩn và khử trùng bốn trong một của họ được sử dụng rộng rãi để bảo vệ chống lại sự lây lan của coronavirus. Tuy nhiên, đó không phải là một trong những mặt hàng tiêu dùng duy nhất đạt được lợi nhuận đáng kể khi hầu hết thị trường chứng khoán đều gặp khó khăn. Những sản phẩm khác bao gồm Kroger, Hormel Foods, General Mills, Costco và Colgate cũng đã có kết quả khả quan.
Các sản phẩm tiêu dùng cơ bản thường có kết quả tốt trong thời kỳ suy thoái vì chúng cung cấp những nhu yếu phẩm hàng ngày. Khi nền kinh tế chạm đáy và người dân thất nghiệp, họ vẫn cần ăn uống, vệ sinh, đánh răng và vân vân.
Không Có Cuộc Suy Thoái Nào Giống Nhau
Không có cuộc suy thoái nào giống nhau. Mỗi cuộc suy thoái có thể được gây ra bởi các yếu tố khác nhau và có tính chất khác nhau. Điều này có nghĩa là trong khi một ngành công nghiệp có thể phát triển mạnh trong một thời kỳ suy thoái thì có thể gặp khó khăn vô cùng trong thời kỳ suy thoái khác.
Cuộc suy thoái năm 2020 là đặc biệt độc đáo. Sự lây lan của một loại virus gây chết người và lệnh phong tỏa không phải là những điều xảy ra thường xuyên. Trên thực tế, như đã được thể hiện rõ trong bài viết này, nhiều công ty có kết quả tốt nhất trong quý đầu tiên của năm 2020 là vì họ có lợi từ virus và lệnh phong tỏa một cách nào đó, và không hẳn là vì họ được trang bị tốt hơn để chống lại cuộc suy thoái.
Những thách thức mà nền kinh tế đang đối mặt vào năm 2022 là khác biệt. Ở nhiều mặt, chúng ta lại đang bước vào một lãnh thổ chưa được khám phá. Tình hình hiện tại được tạo ra từ sự kết hợp của COVID-19, chiến tranh ở Ukraine, đổ bộ năng lượng và nhiều năm với lãi suất cực thấp. Những sự kiện này, có thể nói, không phải là điều bình thường. Vấn đề hiện tại là lạm phát cao và chi phí vay tăng cao và môi trường kinh tế đặc biệt này có thể sẽ làm cho các công ty và ngành công nghiệp khác có kết quả tốt hơn.
Các cổ phiếu thịnh vượng trong một cuộc suy thoái có thể gặp khó khăn trong cuộc suy thoái khác và không phải tất cả các công ty trong cùng một ngành công nghiệp có cùng các đặc điểm chung, với một số ngành có tính chu kỳ hơn các ngành khác.
Nhìn chung, các ngành được biết đến làm tốt hơn trong thời kỳ suy thoái là những ngành cung cấp cho dân số những hàng hóa thiết yếu mà chúng ta không thể sống thiếu. Chúng bao gồm tiện ích, chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng cơ bản và, theo ý kiến một số chuyên gia, có thể cả công nghệ.
Tuy nhiên, như là trường hợp của các cuộc suy thoái, không phải tất cả các công ty trong cùng một ngành công nghiệp đều giống nhau. Thị trường cuối cùng, tính chu kỳ và sức mạnh của bảng cân đối có thể khác biệt rất nhiều. Những điều khác cần nhớ bao gồm các lựa chọn chính sách công cộng để giải quyết suy thoái, điều này có thể có tác động lớn đến việc các doanh nghiệp và ngành công nghiệp nào làm tốt hơn hoặc tồi tệ hơn.
Tại sao một số ngành công nghiệp lại xử lý tốt hơn trong các cuộc suy thoái so với những ngành khác?
Các công ty sản xuất những nhu yếu phẩm cơ bản như hàng tiêu dùng và thực phẩm luôn có nhu cầu, ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế - vì mọi người cần chuẩn bị bữa ăn, rửa chén, lau nhà và vân vân. Các cửa hàng giảm giá thường có kết quả tương đối tốt hơn trong suy thoái vì các sản phẩm cơ bản của họ rẻ hơn. Tương tự, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe luôn được cầu đến.
Thời gian các cuộc suy thoái thường kéo dài bao lâu?
Theo dữ liệu kinh tế, các cuộc suy thoái thường kéo dài từ 8 đến 18 tháng.
Điều gì là dấu hiệu của một cuộc suy thoái chính thức?
Các cơ quan chính phủ thường coi nền kinh tế đang trong suy thoái nếu nó có tăng trưởng GDP âm trong hai quý liên tiếp kết hợp với thay đổi trong sản xuất nội địa, thu nhập thực và việc làm.
Tóm Lại
Danh sách trên không hề đầy đủ, vì đầu tư trong thời kỳ suy thoái kinh tế là một chủ đề rất lớn. Các lĩnh vực khác được coi là đầu tư phòng ngự truyền thống bao gồm tiện ích (người dân luôn cần nước và nhiệt), và bãi đậu xe cá nhân (nơi để đồ đạc khi thu gọn không gian). Nói vậy, điều này sẽ giúp bạn có một điểm khởi đầu tốt để tìm hiểu cách đầu tư trong suy thoái. Những điều quan trọng cần nhớ là những hàng hóa và dịch vụ mà con người và doanh nghiệp có thể dễ dàng sống thiếu và những gì là thiết yếu. Hơn nữa, hãy nhớ đến những doanh nghiệp mà con người có thể sẽ ủng hộ nhiều hơn nếu thu nhập của họ giảm.
Như đã đề cập, quan trọng là phải nhớ rằng mỗi cuộc suy thoái là khác nhau, và cũng như là các cổ phiếu thành công trong chúng. Ví dụ, nhiều công ty sinh học đã tăng trưởng trong năm 2020 do cuộc khủng hoảng COVID-19 lan rộng. Trong khi đó, các công ty tài chính thì bị tàn phá trong suy thoái năm 2008 do hỗn loạn trên thị trường bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng tài chính.
Một lời nhắc nhở cuối cùng là các cổ phiếu và ngành công nghiệp thành công trong suy thoái không phải lúc nào cũng thành công khi nền kinh tế phục hồi. Vì vậy, bạn sẽ cần phải thay đổi chiến lược đầu tư khi thời cơ tốt trở lại. Hãy nhớ điều đó khi xây dựng danh mục đầu tư của bạn.
Các ý kiến, quan điểm và phân tích được thể hiện trên Mytour chỉ mang tính chất tham khảo thông tin. Đọc thêm về miễn trừ trách nhiệm và bảo hành của chúng tôi để biết thêm thông tin chi tiết.
