Buzz
Phương pháp đầu tư được coi như chỉ dẫn cho phong cách đầu tư của các nhà đầu tư tổng thể. Cùng Mytour phân tích các phương pháp đầu tư chứng khoán đang phổ biến trên thị trường!
Phương pháp đầu tư chứng khoán là gì?
Trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư có thể đạt được hiệu suất ổn định và có nhiều khả năng vượt trội hơn trong dài hạn nếu có một chỉ dẫn cụ thể để nhìn nhận, phân tích và đánh giá thị trường cổ phiếu, cũng như xây dựng chiến lược/giao dịch nhất quán.
Phương pháp đầu tư là bộ quy tắc hướng dẫn cho các hoạt động này. Mỗi phương pháp thể hiện phong cách và triết lý đầu tư của người sử dụng, phù hợp với từng cá nhân.
Các phương pháp đầu tư chứng khoán chính trên thị trường
Phương pháp đầu tư giá trị
Đơn giản, bạn sẽ tìm kiếm các cổ phiếu có giá thấp hơn giá trị thực với:
Giá cổ phiếu hiện tại trên thị trường.
Giá trị thực của cổ phiếu trong tương lai. Giá trị này sẽ phụ thuộc vào đánh giá của các nhà đầu tư.
Phương pháp đầu tư giá trị được sáng lập bởi Benjamin Graham và phát triển bởi Warren Buffett. Các nhà đầu tư giá trị tập trung vào việc phân tích về:
Tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
Giá trị cổ phiếu phản ánh tiềm năng đó trong bối cảnh kinh tế và liệu giá hiện tại đã hấp dẫn, có được chiết khấu (giảm giá) chưa.
Triết lý của phương pháp này cho rằng, giá cổ phiếu có thể dao động ngắn hạn do cung cầu nhưng dài hạn sẽ tiến gần đến giá trị thực của nó. Đơn giản như bạn mua hàng giảm giá khi có chương trình khuyến mãi.
Chương trình khuyến mãi này thường là các đợt giảm mạnh trong thị trường ngắn hạn do thay đổi vĩ mô, dẫn đến bán tháo làm giảm giá cổ phiếu xuống dưới giá trị thực của nó.
Nhà đầu tư cần chú ý:
Để đánh giá chính xác hoặc tương đối, cần có kiến thức chuyên môn và tài nguyên đáng kể.
Vì vậy, có ít nhà đầu tư nhận ra giá trị hấp dẫn của cổ phiếu nên cung cầu của nó thấp và thời gian chờ đợi để cổ phiếu thực sự tăng giá khó xác định. Nhiều nhà đầu tư thiếu kiên nhẫn.
Tránh đánh giá tiềm năng của cổ phiếu dựa trên mốc thị giá quá khứ. Ví dụ, cổ phiếu ROS từng đạt mức 186.000 đồng/cổ phiếu, nhưng vào năm 2018 giảm xuống còn 80.000 đồng, giảm hơn 50% so với đỉnh điểm đó. Với mức giá hiện tại là 3.000 đồng vào năm 2020, liệu còn rẻ hơn nữa không?
Phương pháp đầu tư vào tăng trưởng
Nhìn chung, phương pháp đầu tư vào tăng trưởng tương tự như phương pháp đầu tư giá trị nhưng nhà đầu tư tăng trưởng sẵn lòng mua cổ phiếu có giá cao nếu doanh nghiệp có tiềm năng làm gia tăng giá trị thị trường hơn nữa.
Các tiêu chí mà nhà đầu tư tăng trưởng thường xem xét về doanh nghiệp là:
Tăng trưởng phải từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp. Các nguồn thu từ đầu tư tài chính hay thanh lý tài sản không được tính.
Tốc độ tăng trưởng phải được duy trì ổn định trong 2-3 năm liên tiếp. Tốc độ tăng trưởng lý tưởng là khoảng 20%. Đặc biệt, biên lợi nhuận gộp cũng cần được duy trì hoặc tăng trưởng.
Lưu ý cho nhà đầu tư:
Khi kỳ vọng vào sự phát triển của các hoạt động kinh doanh chủ chốt, các nhà đầu tư cần theo dõi thường xuyên các yếu tố có thể ảnh hưởng đến các hoạt động chủ chốt này.
Đối với các cổ phiếu tăng trưởng đang có mức định giá cao, yếu tố kỳ vọng của thị trường có thể thay đổi khả năng chấp nhận mức định giá cao của các nhà đầu tư.
Phương pháp đầu tư kỹ thuật
Phương pháp đầu tư kỹ thuật sử dụng các phân tích kỹ thuật dựa trên biểu đồ về diễn biến giao dịch của cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ dựa vào phân tích các thông số này để đưa ra quyết định về giá cả, khối lượng và thời điểm mua/bán/nắm giữ chứng khoán.
Các thông số kỹ thuật bao gồm
Biến động giá cả, khối lượng giao dịch, tốc độ & khối lượng khớp lệnh, thời gian.
Các chỉ số kỹ thuật được xây dựng thông qua tính toán các thông số cơ bản này.
Triết lý của nhà đầu tư kỹ thuật:
Mọi yếu tố đều đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.
Hành vi của thị trường có tính chất quy luật và có mức độ lặp lại nhất định.
Phân tích kỹ thuật tiết kiệm thời gian đáng kể cho nhà đầu tư. Thay vì mất cả tuần để nghiên cứu một doanh nghiệp, nhà đầu tư kỹ thuật chỉ cần vài giờ để sàng lọc tất cả các cổ phiếu và tìm ra những cơ hội đáng đầu tư.
Lưu ý dành cho nhà đầu tư:
Quan điểm của nhà đầu tư phải nhất quán. Mua vì yếu tố kỹ thuật, bán cũng vì yếu tố kỹ thuật. Phân tích kỹ thuật phản ánh tình trạng cung cầu ngắn hạn của cổ phiếu, trong khi phân tích cơ bản thể hiện triển vọng dài hạn về định giá cổ phiếu. Ngay cả khi doanh nghiệp có hiệu quả, cổ phiếu vẫn có thể giảm do những yếu tố bên ngoài.
Điều quan trọng là nhà đầu tư phải cẩn thận với yếu tố đội lái. Phân tích kỹ thuật dựa trên hành vi có tính lặp lại của thị trường thường bị các đội lái lợi dụng để 'vẽ biểu đồ', làm nhà đầu tư dễ rơi vào bẫy. Các cổ phiếu có yếu tố thao túng cao sẽ rất khó để áp dụng phân tích kỹ thuật một cách ổn định.
Biểu đồ không tuân theo quy luật sẽ gây khó khăn trong việc phân tích và dự đoán.
Phương pháp đầu tư dựa trên tin tức (News Trading)
Thông tin quan trọng về doanh nghiệp có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý của nhà đầu tư, dẫn đến biến động trong cung cầu cho đến khi thị trường phản ánh đầy đủ tâm lý đó.
Nhiều nhóm có thông tin nội bộ từ doanh nghiệp
Nhiều thông tin được rò rỉ từ đội lái nội bộ...
Thông tin chỉ nên tham khảo vì khó xác thực, tiếp xúc với thông tin không chính xác có thể ảnh hưởng tâm lý. Có khi các thông tin được tung ra nhằm thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư. Các trang báo chính thống thường lấy thông tin từ chủ doanh nghiệp, nhưng thông tin này có thể không đủ. Điều này dẫn đến nhiều ý kiến trái chiều trong dư luận.
Ở thị trường Mỹ, giao dịch theo tin tức (News Trading) phổ biến với giao dịch T+0 - mua bán trong ngày. Tuy nhiên, ở thị trường Việt Nam với giao dịch T+3, rủi ro đỗ trễ lớn và khó kiểm soát.
Nhà đầu tư quan tâm đến đầu tư theo thông tin cần chú ý:
Cần đánh giá mức độ tin cậy của nguồn tin.
Phải đánh giá mức độ chính xác của thông tin đó.
Cần lập kế hoạch giao dịch kèm theo biện pháp quản lý rủi ro.
Nói chung, có 4 phương pháp đầu tư cơ bản cho chứng khoán, mà nhà đầu tư có thể phát triển và kết hợp thành phương pháp đầu tư phù hợp với mình. Trên thị trường không có phương pháp nào là 'chén thánh' vĩnh cửu. Điều quan trọng là nhà đầu tư thành công phải có: Kỷ luật và nhất quán.
