Các Quỹ ETF Trái Phiếu Đô Thị Tốt Nhất

PVI, IBMK và BSMM là những quỹ ETF trái phiếu đô thị tốt nhất

Quỹ giao dịch trái phiếu đô thị (ETFs) cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập đa dạng vào thị trường trái phiếu đô thị. Trái phiếu đô thị, hay munis, là các công cụ nợ được phát hành bởi các tiểu bang, thành phố hoặc hạt để tài trợ cho các chi tiêu công cộng, như xây dựng đường cao tốc, cầu cống và trường học.

Đối với các nhà đầu tư, munis thông thường cung cấp thu nhập lãi suất miễn thuế. Mặc dù nhiều loại trái phiếu này được xếp hạng tín nhiệm đầu tư bởi các cơ quan đánh giá, cho thấy mức độ rủi ro tín dụng tương đối thấp, chúng không hoàn toàn không rủi ro. Một quỹ ETF trái phiếu đô thị có thể giúp giảm thiểu rủi ro thông qua việc nắm giữ nợ được phát hành bởi một loạt rộng các tiểu bang, chính quyền địa phương hoặc các cơ quan.

Trong tuần cuối tháng Tám, các quỹ trái phiếu đô thị đã chứng kiến ​​rút vốn lên đến 3,4 tỷ đô la do lo ngại về lạm phát và lãi suất tăng. Năm trong số 10 tuần rút vốn từ quỹ trái phiếu đô thị hàng đầu kể từ năm 1992 đã xảy ra trong năm 2022.

Những Điểm Chính

Có 65 quỹ ETF trái phiếu đô thị riêng biệt được giao dịch tại Hoa Kỳ, loại trừ ETF nghịch đảo và dùng đòn bẩy cũng như các quỹ có tài sản quản lý dưới 50 triệu đô la. Trái phiếu đô thị, được đo bằng Chỉ số Trái phiếu Đô thị Bloomberg, đã vượt trội hơn thị trường rộng trong 12 tháng qua, với tổng lợi nhuận -9,1% so với tổng lợi nhuận -11,0% của S&P 500, tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2022.

ETF trái phiếu đô thị có hiệu suất tốt nhất, dựa trên hiệu suất trong vòng một năm qua, là Invesco VRDO Tax-Free ETF (PVI). Chúng tôi sẽ xem xét ba quỹ ETF trái phiếu đô thị tốt nhất dưới đây. Tất cả các con số dưới đây là tính đến ngày 2 tháng 9 năm 2022. Để tập trung vào chiến lược đầu tư của các quỹ, các khoản đầu tư hàng đầu được liệt kê cho mỗi ETF thông thường không bao gồm các khoản tiền mặt và các khoản đầu tư được mua bằng thu nhập từ cho vay chứng khoán trừ khi trường hợp bất thường, như trường hợp tiền mặt rất lớn. Điều này là trường hợp của IBMK dưới đây.

Invesco VRDO Tax-Free ETF (PVI)

• Hiệu Suất Trong Một Năm: 0.2%
• Tỷ Lệ Chi Phí: 0.25%
• Tỷ Suất Cổ Tức Hằng Năm: N/A
• Khối Lượng Trung Bình Giao Dịch Hằng Ngày Ba Tháng: 6,995
• Tài Sản Quản Lý: 63.5 triệu đô la
• Ngày Ra Mắt: Ngày 15 tháng 11 năm 2007
• Người Phát Hành: Invesco

PVI nhằm theo dõi Chỉ số ICE US Municipal AMT-Free VRDO Constrained. Chỉ số này nhắm đến hiệu suất của các nghĩa vụ yêu cầu lãi suất biến đổi (VRDOs) miễn thuế thu nhập bằng đô la Mỹ, được phát hành công khai bởi các tiểu bang, lãnh thổ Hoa Kỳ và các đơn vị chính trị của họ. Chúng có lãi suất được thiết lập lại hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng. ETF không mua mọi chứng khoán trong Chỉ số mà thay vào đó sử dụng phương pháp mẫu. Do tập trung vào phần ngắn nhất của đường cong đáo hạn, PVI không mang nhiều hoặc không có rủi ro lãi suất. Mặc dù điều này làm cho đầu tư này an toàn hơn trong các giai đoạn biến động cao, nó cũng hạn chế lợi suất. Ba khoản đầu tư hàng đầu của quỹ là các trái phiếu do Cơ quan Phát triển Công nghiệp Geneva, N.Y.; Cơ quan Quản lý Tổng thể Emmaus, Pa.; và Cơ quan Tài chính Illinois phát hành.

iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF (IBMK)

• Hiệu Suất Trong Một Năm: -0.1%
• Tỷ Lệ Chi Phí: 0.18%
• Tỷ Suất Cổ Tức Hằng Năm: 1.33%
• Khối Lượng Trung Bình Giao Dịch Hằng Ngày Ba Tháng: 66,532
• Tài Sản Quản Lý: 434.5 triệu đô la
• Ngày Ra Mắt: Ngày 1 tháng 9 năm 2015
• Người Phát Hành: BlackRock Financial Management

IBMK theo dõi Chỉ số S&P AMT-Free Municipal Series Dec 2022, một chỉ số bao gồm các trái phiếu muni Mỹ đầu tư cấp độ với thời hạn từ ngày 31 tháng 12 năm 2021 đến ngày 2 tháng 12 năm 2022. Mục tiêu của ETF là thu nhập miễn thuế và quản lý rủi ro lãi suất. Tiền mặt và/hoặc các công cụ tài chính chiếm phần lớn trong các khoản đầu tư với tỷ lệ 47.5%, tiếp theo là các trái phiếu được bảo đảm bởi thuế địa phương và trái phiếu trước khi tái chi trừ tiền đặt cọc. Quỹ nắm giữ trái phiếu được phát hành bởi gần như mọi tiểu bang của Mỹ, với California và Maryland chiếm phần lớn. Các khoản đầu tư trái phiếu đô thị cá nhân hàng đầu của IBMK bao gồm các trái phiếu do Quận Montgomery, Maryland; Đại học Michigan; và Cơ quan Quản lý Battery Park City, N.Y. phát hành.

Invesco BulletShares 2022 Municipal Bond ETF (BSMM)

• Hiệu Suất Trong Một Năm: -0.2%
• Tỷ Lệ Chi Phí: 0.18%
• Tỷ Suất Cổ Tức Hằng Năm: 0.38%
• Khối Lượng Trung Bình Giao Dịch Hằng Ngày Ba Tháng: 24,082
• Tài Sản Quản Lý: 80.8 triệu đô la
• Ngày Ra Mắt: Ngày 25 tháng 9 năm 2019
• Người Phát Hành: Invesco

BSMM theo dõi Chỉ số Invesco BulletShares USD Municipal Bond 2022. Chỉ số này nhằm đo lường hiệu suất của một danh mục các trái phiếu muni Mỹ được tính bằng đô la Mỹ với thời hạn hiệu lực vào năm 2022. Các trái phiếu được phát hành bởi các tiểu bang, cơ quan tiểu bang hoặc chính quyền địa phương. Vì BSMM tập trung vào các trái phiếu đáo hạn vào năm 2022, quỹ sẽ chấm dứt vào khoảng ngày 15 tháng 12 năm 2022. Các quỹ BulletShares độc đáo ở chỗ chúng phân phối lại số vốn chính cho các nhà đầu tư khi đến ngày đáo hạn theo kế hoạch. Điều này giúp nhà đầu tư mong muốn khóa một lãi suất cố định trong khi cũng tận hưởng sự đa dạng hóa có thể có thông qua một ETF. Các khoản đầu tư hàng đầu của BSMM bao gồm các trái phiếu do Quận Cook, Illinois; Cơ quan Phát triển Kinh tế và Nhà ở Wisconsin; và Cơ quan Vận tải Đô thị, N.Y.

Các bình luận, quan điểm và phân tích được diễn giải dưới đây chỉ mang tính chất thông tin và không nên coi là lời khuyên đầu tư cá nhân hoặc đề xuất đầu tư vào bất kỳ chứng khoán nào hoặc thực hiện bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Mặc dù chúng tôi tin rằng thông tin được cung cấp dưới đây là đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của nó. Quan điểm và chiến lược được mô tả trong nội dung của chúng tôi có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Bởi vì điều kiện thị trường và kinh tế có thể thay đổi nhanh chóng, tất cả các bình luận, quan điểm và phân tích trong nội dung của chúng tôi được công bố tính đến ngày đăng và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Vật liệu này không được thiết kế như một phân tích hoàn chỉnh về mọi sự thật vật chất liên quan đến bất kỳ quốc gia, khu vực, thị trường, ngành công nghiệp, đầu tư hoặc chiến lược nào.