Cách để Vượt Trội Trên Thị Trường

Tất cả các nhà đầu tư cần xem xét và điều chỉnh lại phong cách và chiến lược đầu tư của họ định kỳ. Khi tích lũy kinh nghiệm và kiến thức đầu tư, quan điểm của chúng ta về thị trường có thể thay đổi và mở rộng cách chúng ta hình dung về mục tiêu tài chính.

Những người muốn thử thách vượt trội trên thị trường—nghĩa là đạt được lợi nhuận cao hơn so với trung bình thị trường—có thể xem xét chiến lược giao dịch tích cực, dù chỉ áp dụng cho một phần nhỏ của danh mục đầu tư của họ.

Giao Dịch Tích Cực Là Gì?

Cách hiểu rõ nhất về giao dịch tích cực là phân biệt nó với đầu tư mua và giữ, dựa trên niềm tin rằng một khoản đầu tư tốt sẽ sinh lời trong dài hạn. Điều này có nghĩa là bỏ qua những biến động thị trường từng ngày. Với chiến lược mua và giữ, nhà đầu tư loại này không quan tâm đến biến động ngắn hạn vì hai lý do: thứ nhất, vì họ tin rằng các tác động ngắn hạn của các biến động sẽ thực sự rất nhỏ so với trung bình dài hạn, và thứ hai, vì các biến động ngắn hạn gần như không thể dự đoán chính xác.

Một nhà giao dịch tích cực, ngược lại, không hào hứng với việc đưa các khoản đầu tư vào tác động của các tổn thất ngắn hạn hoặc bỏ lỡ cơ hội sinh lời ngắn hạn. Không ngạc nhiên khi những người giao dịch tích cực coi lợi nhuận trung hạn trung bình không phải là một tiêu chuẩn không thể vượt qua mà là một kỳ vọng bình thường. Để vượt qua tiêu chuẩn (hoặc vượt trội trên thị trường), nhà giao dịch nhận ra rằng họ phải tìm kiếm tiềm năng lợi nhuận trong các xu hướng tạm thời của thị trường, điều này có nghĩa là cố gắng nhận biết một xu hướng ngay khi nó bắt đầu và dự đoán nó sẽ đi đến đâu trong tương lai gần.

Dưới đây là một biểu đồ cho thấy sự khác biệt giữa các biến động dài hạn và ngắn hạn của thị trường. Chú ý rằng mặc dù chứng khoán di chuyển lên cao theo thời gian, nó trải qua nhiều xu hướng nhỏ hơn trong cả hai hướng suốt quá trình điều này.

Tập Trung vào Hiệu Suất Ngắn Hạn

Các nhà giao dịch làm việc 'tích cực' vì đối với họ, tầm quan trọng của hoạt động ngắn hạn của thị trường được nâng lên—những biến động này cung cấp cơ hội để tăng vốn nhanh chóng. Phong cách giao dịch của một nhà giao dịch xác định khoảng thời gian trong đó các xu hướng được nhận diện. Một số tìm kiếm xu hướng trong vòng vài tháng, một số trong vài tuần và một số trong vài giờ. Vì một khoảng thời gian ngắn sẽ thấy được các biến động thị trường rõ ràng hơn, một nhà giao dịch phân tích khung thời gian ngắn hơn cũng sẽ hoạt động tích cực hơn, thực hiện nhiều giao dịch hơn.

Một số lượng giao dịch lớn không nhất thiết có nghĩa là lợi nhuận lớn hơn. Vượt trội trên thị trường không có nghĩa là tối đa hóa hoạt động của bạn, mà là tối đa hóa cơ hội với một chiến lược. Một nhà giao dịch tích cực sẽ cố gắng mua và bán (hoặc ngược lại trong trường hợp đầu cơ ngắn hạn) ở hai đỉnh cực của một xu hướng trong khung thời gian nhất định. Khi mua cổ phiếu, một nhà giao dịch có thể cố gắng mua nó ở điểm thấp nhất có thể (hoặc điểm quay đầu lên, được biết đến là đáy), sau đó bán khi có dấu hiệu cho thấy nó đã đạt đỉnh. Những dấu hiệu này thường được quan sát bằng các công cụ phân tích kỹ thuật, mà chúng ta sẽ thảo luận bên dưới. Càng nhiều nhà giao dịch cố gắng mua và bán ở đỉnh cực, chiến lược của họ càng quyết liệt (và rủi ro hơn).

Tối đa hóa lợi nhuận hoặc vượt trội trên thị trường không chỉ là về thu hoạch lợi nhuận, mà còn là về tránh lỗ. Nói cách khác, nhà giao dịch sẽ chú ý đến bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy rằng chứng khoán đang chuẩn bị có một sự thay đổi bất ngờ theo hướng không mong muốn. Khi những dấu hiệu này xảy ra, nhà giao dịch biết rằng đến lúc rút khỏi đầu tư và tìm kiếm lợi nhuận ở nơi khác.

Một nhà giao dịch dài hạn, ngược lại, sẽ tiếp tục đầu tư vào chứng khoán nếu vẫn còn niềm tin vào giá trị tiềm năng của nó, mặc dù có thể đang trải qua một sự chuyển biến xuống—nhà đầu tư mua và giữ phải chịu đựng một số lỗ mà nhà giao dịch cho rằng có thể tránh được.

Sử dụng Phân Tích Kỹ Thuật

Để xác định khi nào xu hướng bắt đầu và khi nào nó sẽ kết thúc, bạn cần các kỹ thuật phân tích và công cụ phù hợp. Phân tích kỹ thuật chuyên sâu vào việc giải mã xu hướng giá cả, xác định thời điểm lý tưởng để mua bán chứng khoán với sự hỗ trợ của biểu đồ. Khác với phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật coi giá là yếu tố quan trọng nhất cho biết hướng mà một chứng khoán sẽ di chuyển trong ngắn hạn.

Dưới đây là ba nguyên lý của phân tích kỹ thuật:

• Đa phần, giá hiện tại của một cổ phiếu đã phản ánh các yếu tố đang tác động đến nó—như các thay đổi chính trị, kinh tế và xã hội—cũng như nhận thức của mọi người về những sự kiện này.
• Giá cả thường di chuyển theo các xu hướng.
• Lịch sử có xu hướng lặp lại chính nó.

Từ ba nguyên lý này, phát sinh ra một kỷ luật phức tạp thiết kế các chỉ báo đặc biệt để giúp người giao dịch dự đoán những gì sẽ xảy ra trong tương lai. Chỉ báo là cách thức xử lý dữ liệu giá (thường bằng phương pháp tính toán) để làm sáng tỏ các mẫu giá, rõ ràng hơn khi kết quả của tính toán chỉ báo được trình bày trên biểu đồ. Hiển thị cùng với giá cả lịch sử đã vẽ, các chỉ báo này có thể giúp người giao dịch nhận biết đường xu hướng và phân tích chúng, đọc tín hiệu phát ra từ chỉ báo để lựa chọn điểm vào hoặc ra khỏi giao dịch. Một số ví dụ về các loại chỉ báo khác nhau là giá trung bình động, sức mạnh tương đối và dao động.

Phân tích cơ bản có thể được sử dụng để giao dịch, nhưng hầu hết các nhà giao dịch đều được đào tạo và có kinh nghiệm vững trong các kỹ thuật vẽ biểu đồ và phân tích kỹ thuật. Đây là sự kết hợp giữa khoa học và nghệ thuật đòi hỏi sự kiên nhẫn và tận tụy. Bởi vì thời gian là vô cùng quan trọng trong giao dịch tích cực, hiệu quả trong phân tích kỹ thuật là yếu tố quyết định lớn đối với thành công.

Giao dịch Đòn Bẩy

Phương pháp đầu tư ngắn hạn mang đến cơ hội thu lợi từ lợi nhuận vốn không chỉ thông qua phân tích xu hướng mà còn qua các công cụ đầu tư ngắn hạn nhằm tăng cường khả năng sinh lời dựa trên số vốn đầu tư. Một trong những kỹ thuật này là sử dụng đòn bẩy, thường được thực hiện thông qua việc gọi là margin.

Margin đơn giản là việc sử dụng tiền vay để thực hiện giao dịch. Giả sử bạn có $5,000 để đầu tư: thay vì đơn giản đầu tư số tiền này, bạn có thể mở tài khoản margin và nhận thêm, ví dụ, $5,000 nữa để đầu tư. Điều này sẽ cho bạn tổng cộng $10,000 để thực hiện giao dịch. Vì vậy, nếu bạn đầu tư vào một cổ phiếu mang lại 25% lợi nhuận, đầu tư $10,000 của bạn sẽ trở thành $12,500. Bây giờ, khi bạn trả lại $5,000 ban đầu, bạn sẽ còn lại $7,500 (giả sử phí lãi suất là không), mang lại cho bạn lợi nhuận $2,500 hoặc tỷ suất lợi nhuận 50%. Nếu bạn chỉ đầu tư $5,000, lợi nhuận của bạn sẽ chỉ là $1,250. Nói cách khác, margin làm tăng gấp đôi lợi nhuận của bạn.

Tuy nhiên, nhược điểm của việc tăng cường tiềm năng lợi nhuận là tăng cường cả rủi ro lỗ. Nếu đầu tư như trên gặp phải sự suy giảm 25%, bạn sẽ gánh chịu một mức lỗ 50%, và nếu đầu tư giảm 50%, bạn sẽ mất hết 100%.

Bạn có thể đã đoán được rằng, với đòn bẩy, một nhà giao dịch có thể mất nhiều hơn số vốn ban đầu! Vì vậy, đây là một công cụ giao dịch chỉ nên được sử dụng bởi những nhà giao dịch có kinh nghiệm và giỏi trong nghệ thuật chọn thời điểm vào và ra khỏi các đầu tư. Ngoài ra, vì margin là tiền vay, bạn càng nhanh trả lại, bạn sẽ trả ít lãi suất hơn. Nếu bạn mất nhiều thời gian để thu lợi từ một giao dịch, chi phí margin có thể ăn mòn tổng lợi nhuận của bạn.

Những Rủi ro của Giao dịch Chủ động

Giao dịch chủ động mang đến tiềm năng hấp dẫn về lợi nhuận trên trung bình, nhưng giống như hầu hết mọi thứ hấp dẫn khác, nó không thể đạt được thành công mà không có chi phí và rủi ro.

Khung thời gian ngắn mà các nhà giao dịch dành cho mình mang đến tiềm năng lớn, nhưng vì thị trường có thể di chuyển nhanh, nhà giao dịch phải biết cách đọc và phản ứng. Nếu thiếu kỹ năng nhận diện tín hiệu và định thời điểm vào ra, nhà giao dịch không chỉ có thể bỏ lỡ cơ hội mà còn chịu tổn thất từ các mức lỗ nhanh—đặc biệt nếu như đã nói ở trên, nhà giao dịch đang sử dụng đòn bẩy cao. Vì vậy, việc học giao dịch không chỉ tốn thời gian mà còn tốn kém.

Ngoài ra, tần suất giao dịch cao của giao dịch chủ động không phải là miễn phí: các khoản phí môi giới được đặt ra cho mỗi giao dịch. Vì các khoản phí này là chi phí, chúng ăn into lợi nhuận của nhà giao dịch. Bởi vì mỗi giao dịch đều tốn tiền, nhà giao dịch phải tự tin trong việc ra quyết định: để đạt lợi nhuận, lợi nhuận từ một giao dịch phải cao hơn rất nhiều so với phí môi giới. Nếu một nhà giao dịch không chắc chắn về điều gì và kết quả là giao dịch nhiều hơn do sai lầm, các chi phí môi giới sẽ cộng dồn lên trên các khoản lỗ.

Cuối cùng, vì chứng khoán được mua vào và bán ra thường xuyên, nhà giao dịch chủ động sẽ phải trả thuế trên bất kỳ lợi nhuận vốn nào được thực hiện hàng năm. Điều này có thể khác so với nhà đầu tư ít tích cực, người giữ đầu tư trong nhiều năm và không phải trả thuế lợi nhuận vốn hàng năm. Chi phí thuế lợi nhuận vốn cũng phải được tính đến khi một nhà giao dịch chủ động tính toán tổng lợi nhuận.

Tóm Lại

Khi bạn tích lũy được nhiều kiến thức và kinh nghiệm như một nhà đầu tư, bạn có thể trở nên tò mò về các cách khác nhau để đạt được lợi nhuận. Quan trọng là bạn phải sẵn lòng học hỏi về các chiến lược và phương pháp khác nhau, nhưng cũng quan trọng là biết cái gì phù hợp với tính cách, kỹ năng và sự chịu đựng rủi ro của bạn.

Bạn có thể đã đoán được rằng giao dịch chủ động phù hợp nhất với những người cam kết kiểm soát danh mục đầu tư của họ và theo đuổi mục tiêu một cách nhanh chóng và quyết liệt. Tất cả điều này đòi hỏi sự sẵn lòng không chỉ để chấp nhận rủi ro mà còn để duy trì và nâng cao kỹ năng và hiệu quả. Nếu bạn thấy mình như thế, có lẽ đã đến lúc học hỏi nhiều hơn!