Buzz
Trái phiếu Chính phủ Mỹ là các khoản nợ ngắn hạn (thời hạn ít hơn một năm) được phát hành bởi Chính phủ Mỹ với mệnh giá $1,000. 'T-bills,' như chúng thường được gọi, được bán qua đấu giá. Những trái phiếu chính phủ này không trả lãi suất định kỳ mà thay vào đó được bán với giá giảm so với mệnh giá. Nhà đầu tư sẽ thu được toàn bộ mệnh giá vào ngày đáo hạn. Khi đã được phát hành, chúng có thể mua bán thông qua tài khoản môi giới trên thị trường phụ.
Bước đầu tiên trong quá trình giao dịch Trái phiếu Chính phủ Mỹ là học cách đọc và hiểu báo giá giá của những công cụ tài chính cực kỳ lỏng lẻo này.
Điểm nhấn quan trọng
- Một Trái phiếu Chính phủ (T-Bill) là một nghĩa vụ nợ ngắn hạn được bảo đảm bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ với thời hạn đáo hạn một năm hoặc ít hơn.
- T-Bills được mua bán thường xuyên trên thị trường phụ, vì chúng là các chứng khoán cực kỳ lỏng lẻo và thấp rủi ro.
- Biết cách đọc báo giá Trái phiếu Chính phủ Mỹ là bước quan trọng đầu tiên để tham gia vào thị trường này.
Đọc các báo giá trái phiếu T-Bill
Bảng dưới đây cho thấy thời hạn đáo hạn, giá đặt mua, giá đặt bán và thay đổi của trái phiếu ba tháng T-Bill cho ngày 21 tháng 5 năm 2023. Lãi suất được tính toán trong các đoạn văn sau bảng.
| Maturity | Bid | Ask | Change | Yield |
|---|---|---|---|---|
| 5/31/2023 | 4.655 | 4.645 | +0.408 | 4.632 |
Thời hạn đáo hạn
Thời hạn đáo hạn đôi khi được hiển thị là “phát hành.” Đây là ngày mà trái phiếu sẽ được đáo hạn và nhà đầu tư được thanh toán số tiền mệnh giá. Ví dụ này, giả sử ngày đáo hạn là 91 ngày trong tương lai.
Giá đặt mua
Giá đặt mua đại diện cho tỷ lệ lãi suất mà người mua muốn được thanh toán cho trái phiếu. Chuyển đổi giá đặt mua thành giá thực yêu cầu một chút công việc. Quá trình này bao gồm nhân giá đặt mua với 100 và số ngày đến đáo hạn, chia cho 360, sau đó trừ số đó từ 10.000:
- (4,655*100)*91/365=$116,06
- $10,000-$116,06=$9,883.94
Trong ví dụ này, người mua sẵn sàng trả $9,883.94 cho một trái phiếu sẽ đáo hạn trong 91 ngày với giá $10,000.
Giá đề nghị
Giá đề nghị, hoặc giá chào bán, đại diện cho tỷ lệ lãi suất mà người bán sẵn sàng bán. Phương trình để xác định giá chào bán giống như phương trình được sử dụng để xác định giá đặt mua. Chỉ cần thay giá chào bán bằng giá đặt mua trong phương trình.
- Trong ví dụ này, người bán sẵn sàng nhận $9,884.19 cho một khoản nợ sẽ đáo hạn trong 91 ngày với số tiền là $10,000.
Ví dụ này giải thích rằng, tỷ lệ giá trị thay đổi so với lần đấu giá trước đó. Trong trường hợp này, giá trước đó cao hơn 0.408 điểm cơ sở (bps).
Sự thay đổi này cho thấy sự khác biệt so với lần đấu giá trước đó.
Theo dõi sự thay đổi
Lợi suất
Lợi suất là tỷ lệ lợi tức hằng năm nếu giữ đến hết kỳ hạn dựa trên giá yêu cầu. Ví dụ này, lợi suất sẽ là 0.0463% hàng năm (4.63 điểm cơ sở).
Làm thế nào để bạn báo giá trái phiếu Chính phủ?
Trái phiếu Chính phủ được báo giá bằng giá chào mới nhất, giá đề nghị, thay đổi từ lần đề nghị trước và lợi suất yêu cầu tính bằng điểm cơ sở.
Trích dẫn trái phiếu Chính phủ 6 tháng như thế nào?
Bạn có thể tìm thấy báo giá trái phiếu Chính phủ 6 tháng mới nhất trên một trong số các trang web cung cấp thông tin về T-bill.
Trái phiếu Chính phủ được báo giá bằng gì?
Trái phiếu Chính phủ được báo giá dưới dạng lợi suất, không phải giá. Điều này có nghĩa là các con số bạn thấy là ở điểm cơ sở. Ví dụ, một lệnh mua vào là 4.655 tương đương với 465.5 điểm cơ sở.
Điểm Quan Trọng
Giao dịch trái phiếu Chính phủ không phức tạp. Như bất kỳ lĩnh vực mới nào, nó chỉ đơn giản yêu cầu một khoảng thời gian và nỗ lực nhỏ để học các nguyên tắc cơ bản. Đầu tư này bắt đầu từ việc học cách đọc báo giá trái phiếu Chính phủ. Sau khi bạn hiểu các báo giá, giao dịch trái phiếu Chính phủ sẽ dễ dàng như giao dịch cổ phiếu và trái phiếu.
