Cách Fed ảnh hưởng đến thẻ tín dụng

Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong cuộc chiến chống lạm phát, với tỷ lệ giảm nhẹ trong tháng 5 xuống còn 3,3%, giảm 0,1% so với tháng 4. Với sự giảm nhỏ đó, Fed quyết định duy trì mức lãi suất mục tiêu trong khoảng từ 5,25% đến 5,50% tại cuộc họp tháng 6 năm 2024.

Trong một thông cáo báo chí cho biết quyết định lãi suất của mình, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, cơ quan quyết định lãi suất của Fed, cho biết “ước tính rằng rủi ro đối với việc đạt được các mục tiêu về việc làm và lạm phát đã di chuyển về sự cân bằng tốt hơn trong năm qua.” Tuy nhiên, “tình hình kinh tế còn bất định, và Ủy ban vẫn rất chú ý đến các rủi ro về lạm phát.”

“Ủy ban không mong đợi sẽ thích hợp để giảm khoảng mục tiêu cho đến khi có được sự tự tin lớn hơn rằng lạm phát đang di chuyển ổn định về 2%,” thông cáo báo chí lưu ý.

Ngân hàng Fed vẫn cảnh giác với lạm phát, nhưng có thể đã kết thúc việc tăng lãi suất

Fed bắt đầu chuỗi tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2022, khi lạm phát đạt 8,5%, và đã nâng mục tiêu lãi suất từ 0% lên với tổng cộng 11 lần tăng lãi suất đến tháng 7 năm 2023. Từ đó, Fed đã giữ lãi suất ổn định.

Mặc dù các lần tăng lãi suất đã đem lại hiệu quả mong muốn làm giảm giá cả, nhưng Fed vẫn cảnh giác trong cuộc chiến chống lại lạm phát. Vào năm 2022, lạm phát - sự tăng giá của hàng hóa và dịch vụ trong một thời gian dài - đạt mức cao nhất trong hơn 40 năm qua. Fed sẽ không chủ quan cho đến khi chắc chắn rằng họ đã khống chế được tình hình.

Vào năm 1980, lạm phát dưới thời Chủ tịch Fed Paul A. Volcker đạt 11%. (Lúc đó, các lần tăng lãi suất của Fed đẩy nền kinh tế vào suy thoái, một kịch bản mà lần này không xảy ra.) Với bài học đó, Fed hiện đang tập trung vào việc không giảm mục tiêu lãi suất mà chưa chắc chắn rằng họ đã làm giảm lạm phát, để người tiêu dùng và doanh nghiệp không dự đoán rằng lạm phát sẽ tăng cao trong tương lai.

Các tác động liên quan đến đại dịch dẫn đến lạm phát

Chuỗi tăng lãi suất của Fed từ tháng 3 năm 2022 nhằm đối phó với lạm phát sau đại dịch. Với những gián đoạn chuỗi cung ứng và những nỗ lực kích thích được cung cấp trong thời đại đại dịch, cùng với tác động của cuộc chiến ở Ukraine (ảnh hưởng đến giá dầu và hàng hóa khác), kích thích lạm phát, Fed đã tập trung vào việc tăng lãi suất mục tiêu để chống lại những hậu quả từ lạm phát mà trở nên dai dẳng hơn so với dự báo của ngân hàng trung ương.

Sau khi đại dịch coronavirus bùng phát vào năm 2020, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ đã tiến hành cắt giảm giá lãi suất mục tiêu xuống gần như 0%. Mức lãi suất thấp đó nhằm kích thích tiêu dùng và đầu tư doanh nghiệp để duy trì bánh xe kinh tế khi nền kinh tế phục hồi từ cuộc khủng hoảng.

Fed cũng đã can thiệp để mua các chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp và chứng khoán Trésor, điều này cũng có tác dụng bơm tiền vào nền kinh tế và làm giảm lãi suất. Họ đã áp đặt các biện pháp bổ sung để ngăn chặn thị trường tài chính đóng băng.

Hiện nay, trong những gì được gọi là siết chặt tiền tệ, Fed cũng đang từ từ giảm bớt tài sản trong bảng cân đối của mình. Hành động này sẽ hút tiền ra khỏi nền kinh tế và tiếp tục hỗ trợ chính sách của Fed bằng cách đẩy lên lãi suất do nguồn cung tiền giảm. 

Mục tiêu về việc làm và lạm phát

Hành động của Fed được hướng dẫn bởi nhiệm vụ kép là quản lý cả việc làm và lạm phát để tối ưu hóa hiệu suất kinh tế. Mục tiêu của họ là đạt được việc làm tối đa trong khi để lạm phát duy trì ở mức 2% trong dài hạn, tạo ra sự ổn định giá cả.

Vào năm 2020, Fed quyết định giữ lãi suất thấp - ngay cả khi việc làm tăng lên - để làm cho thị trường lao động trở nên bao trùm hơn và cho phép các nhóm thiệt thòi cũng có việc làm, ghi nhớ những bài học sau cuộc suy thoái năm 2008, khi lạm phát không tăng ngay cả khi việc làm tiếp tục tăng. Dường như Fed sẽ không bắt đầu tăng lãi suất cho đến năm 2023, nhưng khi lo ngại về lạm phát xuất hiện, ngân hàng trung ương đã bắt đầu chu kỳ thắt chặt sớm hơn vào tháng 3 năm 2022.

Xét rằng lạm phát bị ảnh hưởng bởi đại dịch vẫn tiếp tục kéo dài và còn được thúc đẩy bởi cuộc chiến ở Ukraine, Fed hiện đang tập trung vào việc giảm lạm phát để kỳ vọng về lạm phát cao hơn không trở nên cố định trong tâm trí người tiêu dùng và doanh nghiệp. Cuộc tấn công của Hamas vào Israel vào tháng 10 năm 2023 cũng đã làm gia tăng căng thẳng địa chính trị.

Hơn nữa, mặc dù lãi suất tăng đã làm giảm lạm phát, thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Các nhà tuyển dụng đã thêm 272.000 việc làm vào tháng 5, trong khi tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp ở mức 4,0%. Vào tháng 5, thu nhập trung bình hàng giờ tăng 4,1% so với 12 tháng trước đó. Ngoài ra, chính phủ đã điều chỉnh số liệu việc làm cho tháng 3 và tháng 4, có nghĩa là ít hơn 15.000 việc làm đã được thêm vào trong hai tháng đó so với báo cáo trước đây.

Người tiêu dùng dự đoán lạm phát sẽ giảm

Về mặt lạm phát, có vẻ như người tiêu dùng không tin rằng mức lạm phát cao hiện tại sẽ kéo dài. Một khảo sát của Đại học Michigan cho thấy vào tháng 5, người tiêu dùng kỳ vọng lạm phát sẽ ở mức 3,3% trong năm tới, tăng từ mức 2,9% vào tháng 3. Mức kỳ vọng 2,9% này đại diện cho mức thấp nhất trong ba năm đối với kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong giai đoạn năm tới.

Tác động đến lãi suất thẻ tín dụng

Điều này có nghĩa là người sở hữu thẻ có khả năng sẽ thấy lãi suất thẻ tín dụng thay đổi của mình duy trì ở mức cao hiện tại trong một thời gian. Lãi suất thẻ tín dụng của bạn được gắn liền với lãi suất chính, mà nhà phát hành thẻ cộng thêm một khoản đánh dấu để tính ra lãi suất thẻ của bạn. Lãi suất chính, đến lượt nó, được dựa trên lãi suất mục tiêu của Fed. Điều này có nghĩa là khi Fed bắt đầu tăng lãi suất mục tiêu, lãi suất chính cũng tăng theo.

Và khi lãi suất chính tăng lên, lãi suất thay đổi cũng sẽ sớm theo sau. Thực tế, lãi suất trên thẻ tín dụng đã tăng lên trong hai năm qua, trước khi bắt đầu giảm lại vài tuần trước. Mức APR trung bình quốc gia là 20,68% vào đầu tháng 6, tăng nhẹ từ mức 20,66% vào tháng 5.

Điều đó có nghĩa là bạn nên bắt đầu quản lý số dư thẻ tín dụng của mình một cách chiến lược hơn. Nếu bạn có số dư, hãy lên kế hoạch để trả nó. Nếu bạn sẽ giữ số dư trong một thời gian, bạn có thể chuyển nó sang các lựa chọn lãi suất thấp hơn, chẳng hạn như thẻ tín dụng chuyển số dư với lãi suất 0% ban đầu.

Bạn cũng có thể cân nhắc việc vay một khoản vay cá nhân để trả hết nợ thẻ tín dụng nếu điều đó mang lại lợi ích tốt hơn cho bạn. Giá nhà đã tăng mạnh trong những năm gần đây, và chủ nhà thậm chí có thể xem xét vay khoản vay thế chấp nhà để trả nợ thẻ tín dụng. Một lựa chọn khác là nhận công việc phụ để kiếm thêm thu nhập để trả nợ.

Điểm mấu chốt

Trong cuộc họp tháng 6 năm 2024, Fed đã giữ lãi suất mục tiêu trong khoảng 5,25% đến 5,50%, nhưng ngân hàng trung ương vẫn chưa tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát. Tuy nhiên, có vẻ như Fed đã kết thúc việc tăng lãi suất mục tiêu trong chu kỳ này và dự báo sẽ có một lần giảm lãi suất vào cuối năm 2024.

Vì lãi suất thẻ tín dụng thay đổi được gắn liền với lãi suất chính, vốn dựa trên lãi suất quỹ liên bang, người tiêu dùng nên chuẩn bị cho việc lãi suất thay đổi của họ tiếp tục duy trì ở mức cao hiện tại trong một thời gian. Điều đó có nghĩa là bạn nên hành động chiến lược nếu bạn có số dư thẻ tín dụng để trả mức lãi suất thấp nhất mà bạn đủ điều kiện.