Buzz
Các hợp đồng tương lai như E-mini Dow cho phép bất kỳ ai cũng có thể giao dịch hoặc đầu tư vào Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA), chỉ số cổ phiếu nổi tiếng nhất thế giới. Dow theo dõi 30 cổ phiếu Mỹ chất lượng cao từ chín ngành, từ công nghiệp đến y tế đến hàng tiêu dùng cơ bản.
Dow thường được xem là đồng nghĩa với 'thị trường chứng khoán,' mặc dù Chỉ số S&P 500, bao gồm ít nhất 500 thành phần, rộng rãi hơn đại diện cho thị trường cổ phiếu Mỹ. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chỉ số Dow vẫn là một công cụ phổ biến để có được sự phơi nhiễm rộng rãi đến thị trường cổ phiếu Mỹ hoặc chống lớn những vị trí như vậy.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Các hợp đồng tương lai Dow Jones cho phép bất kỳ ai cũng có thể dự đoán liệu thị trường cổ phiếu chung sẽ tăng hay giảm.
- Các hợp đồng tương lai Dow có thể được giao dịch đòn bẩy, có nghĩa là bạn chỉ cần đặt một phần nhỏ giá trị của hợp đồng.
- Thị trường hợp đồng tương lai Dow làm cho việc bán ngắn thị trường cổ phiếu chung đơn giản hơn so với từng cổ phiếu cá nhân.
Cơ bản về Giao dịch Hợp đồng Tương lai
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận pháp lý ràng buộc giữa hai bên trong đó họ đồng ý mua hoặc bán một tài sản cơ bản vào một giá đã được xác định trước trong tương lai. Người mua đảm nhận nghĩa vụ mua và người bán đảm nhận nghĩa vụ bán. Giá trị của tài sản cơ bản - trong trường hợp này là Dow - thường sẽ thay đổi trong thời gian chờ đợi, tạo cơ hội lãi lỗ.
Một số hợp đồng tương lai hàng hóa vẫn yêu cầu giao nhận vật lý thực tế của sản phẩm cơ bản như bushels of corn, nhưng đối với Dow và các hợp đồng tương lai thị trường tài chính khác, điều này không áp dụng vì chúng được tạo ra để cho phép các nhà giao dịch dễ dàng giảm thiểu rủi ro và đầu cơ để có lãi. Chúng có thể được giải quyết bằng tiền mặt.
Giao dịch Dow với Hợp đồng Tương lai
Đơn giản, hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư đặt cược vào hướng mà họ tin rằng chỉ số, đại diện cho thị trường chung, sẽ di chuyển. Sự đơn giản đó, khối lượng giao dịch cao và đòn bẩy có sẵn đã làm cho hợp đồng tương lai Dow trở thành một cách phổ biến để giao dịch thị trường chứng khoán Hoa Kỳ toàn diện. Khoảng 140,000 hợp đồng E-mini Dow được giao dịch mỗi ngày.
Hiện nay có hai loại hợp đồng tương lai Dow, đều được giao dịch trên Sở giao dịch Bảng Chicago (CBOT) và Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME). Hợp đồng E-mini, hay còn gọi là mini-Dow, như đã đề cập ở trên, đại diện cho $5 mỗi tick trên DJIA. Micro E-mini có kích thước bằng mười phần của E-mini, đại diện cho 50 cent mỗi điểm với yêu cầu ký quỹ khoảng $800, tính đến tháng 9 năm 2023.
Ngoài tháng giao dịch chính, hợp đồng tương lai Dow còn được niêm yết theo quý, với ngày đáo hạn vào tháng 3, 6, 9 và 12. Những hợp đồng này được giải quyết bằng tiền mặt, có nghĩa là giao nhận được thực hiện với giá trị tương đương của chỉ số chứ không phải là các cổ phiếu tạo thành chỉ số đó.
Giờ giao dịch
Khác với thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai tài chính giao dịch sáu ngày một tuần, từ Chủ nhật đến Thứ Sáu, gần như xuyên suốt ngày đêm.
- Trong giờ giao dịch thông thường của thị trường chứng khoán Mỹ, giá hợp đồng tương lai DJIA rất gần với giá trị chỉ số.
- Khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, các hợp đồng tương lai chỉ số này có thể tiếp tục giao dịch trong các phiên ngoài giờ. Những giá này, tiếp tục diễn ra ngay cả khi các cổ phiếu thành phần đang đóng cửa, có thể bị ảnh hưởng bởi các dữ liệu kinh tế được công bố hoặc quyết định chính sách tiền tệ ở các quốc gia khác, hoặc các sự kiện địa chính trị.
- Các thành phần trong Dow có thể được giao dịch trong các giờ sau đây: từ 8:30 sáng đến 3:00 chiều; tạm dừng giao dịch từ 3:15 chiều đến 3:30 chiều; Giao dịch trên CME Globex tiếp tục từ 3:30 chiều đến 4:15 chiều; Giao dịch tiếp tục trên CME Globex từ 5:00 chiều đến 8:30 sáng hôm sau.
Sử dụng Đòn bẩy trong Giao dịch
Một trong những tính năng hấp dẫn nhất của hợp đồng tương lai là đòn bẩy. Một nhà giao dịch có thể mua một hợp đồng E-mini Dow với khoảng $5,500 — và hợp đồng tương lai này có giá trị $5 mỗi điểm trên DJIA. Vì vậy nếu bạn mua khi chỉ số này đang ở mức 29,000 và bán khi nó đạt 30,000, bạn đã kiếm được $5,000 trong giao dịch, gần như gấp đôi số tiền của bạn.
Tuy nhiên, hãy cẩn thận vì đòn bẩy có thể làm tăng cả lợi nhuận lẫn lỗ. Một sụt giảm 1,000 điểm trên Dow có thể gần như xóa sạch số vốn $5,500 của bạn.
Mở Tài khoản Giao dịch Hợp đồng Tương lai
Bước đầu tiên để giao dịch hợp đồng tương lai Dow là mở tài khoản giao dịch hoặc, nếu bạn đã có tài khoản giao dịch cổ phiếu, yêu cầu phép giao dịch hợp đồng tương lai từ môi giới của bạn. Hầu hết các môi giới lớn như E*Trade, TD Ameritrade và Interactive Brokers đều cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu. Họ thường tính phí hoa hồng khi một vị thế được mở và đóng.
Những yếu tố cần xem xét khi chọn môi giới là sự dễ sử dụng của nền tảng giao dịch, các khoản phí hoa hồng, dịch vụ chăm sóc khách hàng, các tính năng như tin tức và dữ liệu thời gian thực, và các công cụ phân tích như biểu đồ.
Lựa chọn Chiến lược Giao dịch Hợp đồng Tương lai
Sau khi chọn một môi giới và nạp tiền vào tài khoản giao dịch, bước tiếp theo là tải xuống nền tảng giao dịch của môi giới và học cách sử dụng nó. Bạn không muốn bắt đầu ra quyết định giao dịch nhanh chóng trong một thị trường dao động mà chưa thành thạo việc sử dụng phần mềm giao dịch của mình.
Nhà đầu tư muốn tiếp cận với DJIA cũng có thể mua các quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) theo dõi chỉ số này.
Sau khi bạn đã nắm rõ nền tảng giao dịch của mình, hãy chọn một chiến lược giao dịch và thử nghiệm nó bằng tài khoản mô phỏng hoặc giả lập giao dịch. Chỉ bắt đầu giao dịch thực sự bằng tiền thật sau khi bạn có một chiến lược mà trong giao dịch mô phỏng cho thấy có lợi nhuận một cách nhất quán. Điều này càng quan trọng hơn khi giao dịch với các công cụ đòn bẩy cao như hợp đồng tương lai.
Với giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể mua dài hoặc bán ngắn một cách dễ dàng. Thị trường hợp đồng tương lai không bị ràng buộc bởi các quy định bán khống như thị trường chứng khoán. Nếu bạn dự đoán chỉ số DJIA sẽ tăng, mua một hợp đồng tương lai; nếu bạn dự đoán chỉ số sẽ giảm, bán ngắn một hợp đồng tương lai. Mở vị thế trong tháng giao dịch hợp đồng tương lai bạn muốn giao dịch - tháng gần nhất sẽ có lượng giao dịch nhiều nhất.
Yêu cầu Ký quỹ Hợp đồng Tương lai
Khi mở một vị thế, môi giới sẽ đặt một số tiền ký quỹ ban đầu cần thiết vào tài khoản của bạn. Để giữ vị thế, bạn phải duy trì đủ vốn trong tài khoản để đảm bảo đủ tiền ký quỹ duy trì. Yêu cầu ký quỹ duy trì thấp hơn so với yêu cầu ký quỹ ban đầu.
Nếu giá trị tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức yêu cầu ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được một lệnh gọi ký quỹ từ công ty môi giới yêu cầu bạn thanh lý các vị thế giao dịch hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản để đưa tài khoản quay lại mức yêu cầu.
Đóng Vị thế
Đóng một giao dịch mở đơn giản bằng cách đặt một lệnh ngược. Ví dụ, nếu bạn mở giao dịch bằng cách mua năm hợp đồng E-mini Dow, bạn sẽ đóng giao dịch bằng cách bán chúng với cùng ngày đáo hạn hợp đồng tương lai. Nếu bạn mở bằng cách bán ngắn năm hợp đồng, bạn sẽ cần mua năm để đóng giao dịch.
Bạn cũng có thể đóng một phần vị thế nếu bạn có nhiều hợp đồng hơn một—ví dụ, bán ba trong số năm hợp đồng ban đầu mua, để lại một vị thế hai hợp đồng mở.
Sự khác biệt giữa Dow Jones và Hợp đồng tương lai Dow Jones là gì?
Dow Jones là chỉ số thị trường chứng khoán; Dow Jones Industrial Average (DJIA) theo dõi 30 công ty nổi bật nhất giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ. Hợp đồng tương lai Dow Jones đơn giản là các hợp đồng tương lai có thể được mua để đối phó hoặc đầu cơ chống lại các thành phần trong DJIA. Các hợp đồng tương lai là công cụ dẫn xuất từ chỉ số được biết đến với tên gọi là hợp đồng tương lai E-mini Dow.
Nên đầu tư vào Dow Jones hay S&P 500 tốt hơn?
Việc đầu tư vào Dow Jones hay S&P 500 tốt hơn sẽ phụ thuộc vào nhà đầu tư cụ thể, mục tiêu đầu tư của họ và sự chịu đựng rủi ro. Dow Jones bao gồm 30 công ty trong khi S&P 500 bao gồm 500 công ty, do đó có sự đa dạng hóa hơn trong S&P 500. Về hiệu suất, tùy thuộc vào khung thời gian đánh giá, một chỉ số sẽ có hiệu suất tốt hơn so với chỉ số khác.
Sự khác biệt giữa một chỉ số và hợp đồng tương lai chỉ số là gì?
Một chỉ số theo dõi và đo lường giá của một bộ sưu tập tài sản, chẳng hạn như một nhóm cổ phiếu. Bạn không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ số. Hợp đồng tương lai chỉ số là các hợp đồng tài chính phái sinh, có nghĩa là chúng phụ thuộc vào giá trị của tài sản gốc, trong trường hợp này là chỉ số. Hợp đồng tương lai chỉ số có thể mua và bán và giá trị của chúng thay đổi theo giá trị của chỉ số.
Nhìn chung
Hợp đồng tương lai là một công cụ tài chính phức tạp hơn nhiều so với cổ phiếu và trái phiếu và chỉ nên được giao dịch bởi nhà đầu tư có kinh nghiệm. Hợp đồng tương lai có thể giúp nhà đầu tư thực hiện lợi nhuận nhưng cần được giao dịch cẩn thận.
