Cách Sử Dụng Chiến Lược Thu Hút Cổ Tức

Chiến lược thu hút cổ tức là một chiến lược giao dịch cổ phiếu tập trung vào thu nhập phổ biến với các nhà giao dịch ngày. Khác với các phương pháp truyền thống, mà tập trung vào mua và giữ cổ phiếu trả cổ tức ổn định để tạo ra một luồng thu nhập ổn định, đây là một chiến lược giao dịch tích cực yêu cầu mua bán cổ phiếu thường xuyên. Giữ chúng chỉ trong một thời gian ngắn đủ để thu hút cổ tức mà cổ phiếu trả. Cổ phiếu cơ bản đôi khi chỉ được giữ trong một ngày duy nhất.

Cổ tức thường được trả hàng năm hoặc hàng quý, nhưng một số cổ tức được trả hàng tháng. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược thu hút cổ tức ưa thích các khoản cổ tức hàng năm lớn hơn, vì thông thường dễ dàng hơn để làm cho chiến lược có lợi nhuận với số tiền cổ tức lớn hơn. Lịch cổ tức với thông tin về các khoản cổ tức được cung cấp miễn phí trên nhiều trang web tài chính.

Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về chiến lược thu hút cổ tức. Bài viết này cũng sẽ đề cập đến một số tác động thuế và các yếu tố khác mà các nhà đầu tư nên xem xét trước khi thực hiện chiến lược này vào kế hoạch đầu tư của họ.

Những Điều Cần Lưu Ý

Lịch sử cổ tức

Tại trái tim của chiến lược thu hoạch cổ tức là bốn ngày chính:

• Ngày công bố: Hội đồng quản trị thông báo việc trả cổ tức. Đây là ngày mà công ty công bố việc trả cổ tức. Nó xảy ra trước khi thanh toán.
• Ngày không hưởng cổ tức (hoặc ngày ex-date): Chứng khoán bắt đầu giao dịch không hưởng cổ tức. Ngày trước ngày không hưởng cổ tức là ngày cuối cùng để mua cổ phiếu và có đủ điều kiện nhận thanh toán cổ tức. Ngày không hưởng cổ tức cũng là ngày mà giá cổ phiếu thường giảm theo số tiền cổ tức đã được công bố. Người giao dịch phải mua cổ phiếu trước ngày quan trọng này.
• Ngày ghi nhận: Các cổ đông hiện tại trong danh sách sẽ nhận được cổ tức. Đây là ngày mà công ty ghi nhận những cổ đông có đủ điều kiện để nhận cổ tức.
• Ngày thanh toán: Đây là ngày mà công ty phát hành thanh toán cổ tức

Cách Thức Hoạt Động của Chiến Lược Thu Hoạch Cổ Tức

Một phần của sức hấp dẫn của chiến lược thu hoạch cổ tức là sự đơn giản—không cần phân tích cơ bản phức tạp hoặc vẽ biểu đồ. Đơn giản là một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch mua cổ phiếu trước ngày không hưởng cổ tức và bán cổ phiếu vào ngày không hưởng cổ tức hoặc bất kỳ lúc nào sau đó. Nếu giá cổ phiếu giảm sau khi công bố cổ tức, nhà đầu tư có thể chờ đợi đến khi giá trở lại giá trị ban đầu. Nhà đầu tư không cần giữ cổ phiếu cho đến ngày thanh toán để nhận tiền cổ tức.

Lý thuyết, chiến lược thu hoạch cổ tức không nên hoạt động. Nếu thị trường hoạt động với logic hoàn hảo, thì số tiền cổ tức sẽ được phản ánh chính xác trong giá cổ phiếu cho đến ngày không hưởng cổ tức, khi giá cổ phiếu sẽ giảm chính xác bằng số tiền cổ tức. Vì thị trường không hoạt động với sự hoàn hảo toán học như vậy, điều đó thường không xảy ra. Hầu hết thời gian, một nhà giao dịch thu được một phần đáng kể của cổ tức mặc dù bán cổ phiếu với mức lỗ nhỏ sau ngày không hưởng cổ tức. Một ví dụ điển hình sẽ là một cổ phiếu giao dịch ở mức $20 mỗi cổ phiếu, trả cổ tức $1, giảm giá vào ngày không hưởng cổ tức chỉ còn $19.50, cho phép một nhà giao dịch thu được lợi nhuận ròng $0.50, thành công thu được một nửa số tiền cổ tức trong lợi nhuận.

Sử dụng hợp đồng tùy chọn

Một biến thể của chiến lược thu hoạch cổ tức, được sử dụng bởi những nhà đầu tư tinh vi hơn, liên quan đến việc cố gắng thu được nhiều hơn số tiền cổ tức đầy đủ bằng cách mua hoặc bán các tùy chọn để có lợi nhuận từ sự giảm giá của giá cổ phiếu vào ngày không hưởng cổ tức.

Chiến lược thu hoạch cổ tức cung cấp cơ hội lợi nhuận liên tục vì có ít nhất một cổ phiếu trả cổ tức gần như mỗi ngày giao dịch. Một lượng cổ phiếu lớn trong một công ty có thể được tái đầu tư thường xuyên vào các vị trí mới, thu được cổ tức ở mỗi giai đoạn trên đường đi. Với một khoản đầu tư vốn ban đầu đáng kể, nhà đầu tư có thể tận dụng lợi nhuận nhỏ và lớn khi các lợi nhuận từ các thực hiện thành công được cộng dồn thường xuyên. Mặc dù thường tốt nhất là tập trung vào các công ty lớn với tỷ suất trung bình (~3%) để giảm thiểu các rủi ro liên quan đến các công ty nhỏ hơn trong khi vẫn nhận được thanh toán đáng kể.

Những nhà giao dịch sử dụng chiến lược này, ngoài việc quan sát các cổ phiếu truyền thống có tỷ lệ trả cổ tức cao nhất, cũng xem xét thu cổ tức từ các cổ phiếu nước ngoài có tỷ suất trả cổ tức cao giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ và các quỹ giao dịch trên sàn cũng trả cổ tức.

Ví dụ Thực Tế

Như một ví dụ lịch sử để minh họa chiến lược thu hoạch cổ tức, vào ngày 27 tháng 4 năm 2011, cổ phiếu của Coca-Cola (KO) giao dịch ở mức $66.52. Ngày tiếp theo, vào ngày 28 tháng 4, hội đồng quản trị thông báo chi trả cổ tức hàng quý thường niên là $0.47, và giá cổ phiếu tăng $0.41 lên $66.93. Mặc dù lý thuyết cho rằng sự tăng giá sẽ bằng với số tiền cổ tức đầy đủ, sự biến động chung của thị trường đóng vai trò quan trọng trong giá cổ phiếu. Sáu tuần sau, vào ngày 10 tháng 6, công ty giao dịch ở mức $64.94. Đây sẽ là ngày mà nhà đầu tư thu hoạch cổ tức sẽ mua cổ phiếu KO.

Vào ngày 13 tháng 6, cổ tức được công bố và giá cổ phiếu tăng lên $65.12. Điều này sẽ là điểm thoát lý tưởng cho người giao dịch không chỉ đủ điều kiện nhận cổ tức mà còn thực hiện được lợi nhuận vốn. Thật không may, loại kịch bản này không ổn định trên thị trường chứng khoán. Thay vào đó, nó nằm trong giả thuyết chung của chiến lược.

Tác động Thuế của Chiến Lược Thu Hoạch Cổ Tức

Cổ tức được hợp lệ được đánh thuế với mức 0%, 15%, hoặc 20%—phụ thuộc vào tổng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư. Các cổ tức thu được với chiến lược thu hoạch ngắn hạn không đáp ứng được các điều kiện giữ cổ phiếu cần thiết để nhận được xử lý thuế thuận lợi và được đánh thuế với mức thuế thu nhập bình thường của nhà đầu tư. Theo Cục Thuế Nội Địa (IRS), để được hưởng mức thuế đặc biệt, 'bạn phải đã nắm giữ cổ phiếu hơn 60 ngày trong khoảng thời gian 121 ngày bắt đầu từ 60 ngày trước ngày không hưởng cổ tức.'

Thuế đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu lợi ích ròng tiềm năng của chiến lược thu hoạch cổ tức. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhà đầu tư có thể tránh thuế cổ tức nếu chiến lược thu hoạch được thực hiện trong tài khoản giao dịch IRA.

Chiến Lược Thu Hoạch Cổ Tức: Chi Phí Bổ Sung

Chi phí giao dịch làm giảm thêm tổng số lợi nhuận thực tế. Không giống như ví dụ về Coke ở trên, giá cổ phiếu sẽ giảm vào ngày không hưởng cổ tức nhưng không giảm bằng số tiền cổ tức đầy đủ. Nếu cổ tức được công bố là 50 cent, giá cổ phiếu có thể giảm khoảng 40 cent. Loại bỏ thuế khỏi phương trình, chỉ có 10 cent được thực tế mỗi cổ phiếu. Khi chi phí giao dịch mua bán chứng khoán lên đến $25 cả hai chiều, một lượng cổ phiếu đáng kể phải được mua chỉ đơn giản để chi trả phí môi giới. Để tận dụng toàn bộ tiềm năng của chiến lược, cần có vị thế lớn.

Các lợi nhuận tiềm năng từ chiến lược thu hoạch cổ tức thuần túy thường nhỏ, trong khi các khoản lỗ có thể đáng kể nếu có biến động thị trường tiêu cực xảy ra trong thời gian nắm giữ. Sự giảm giá của giá cổ phiếu vào ngày không hưởng cổ tức vượt quá số tiền cổ tức có thể buộc nhà đầu tư phải giữ vị thế trong một khoảng thời gian dài, đưa vào chiến lược rủi ro hệ thống và đặc thù của công ty. Các biến động thị trường tiêu cực có thể nhanh chóng loại bỏ bất kỳ lợi nhuận tiềm năng nào từ phương pháp thu hoạch cổ tức này. Để giảm thiểu các rủi ro này, chiến lược nên tập trung vào việc nắm giữ ngắn hạn của các công ty lớn có vốn hóa lớn.

Những Rủi Ro của Chiến Lược Thu Hoạch Cổ Tức là Gì?

Làm Thế Nào Để Đầu Tư Cổ Tức Một Chiến Lược Bền Vững?

Lý Thuyết Vô Tác Dụng Của Cổ Tức Là Gì?

Kết Luận Cuối Cùng

Chiến lược thu lợi cổ tức cung cấp một cách tiếp cận đầu tư thay thế cho nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập. Những người ủng hộ giả thuyết thị trường hiệu quả cho rằng chiến lược thu lợi cổ tức không hiệu quả. Điều này bởi vì giá cổ phiếu sẽ tăng lên mức cổ tức dự tính trước ngày công bố, hoặc do biến động của thị trường, thuế và chi phí giao dịch làm giảm cơ hội tìm kiếm lợi nhuận không rủi ro. Tuy nhiên, kỹ thuật này thường được các nhà quản lý danh mục linh hoạt sử dụng hiệu quả như một phương tiện để thu được lợi nhuận nhanh chóng.

Các nhà giao dịch đang xem xét chiến lược thu lợi cổ tức nên tự ý thức về các khoản phí môi giới, xử lý thuế và bất kỳ vấn đề nào khác có thể ảnh hưởng đến tính lợi nhuận của chiến lược. Không có đảm bảo lợi nhuận. Thực tế, nếu giá cổ phiếu giảm mạnh sau khi một nhà giao dịch mua cổ phiếu vì những lý do hoàn toàn không liên quan đến cổ tức, nhà giao dịch có thể chịu mất mát đáng kể.