Buzz
Giá trị ước lượng là giá trị hợp đồng của một công cụ tài chính được giao dịch trên một sàn giao dịch. Giá trị này giúp bạn nhận biết được giá trị giao dịch là bao nhiêu so với số tiền bạn phải trả ngay lúc này.
Giá trị ước lượng của một hợp đồng tương lai được tính bằng cách nhân số đơn vị trong một hợp đồng với giá hiện tại của nó.
Những Điều Quan Trọng Cần Lưu Ý
- Giá trị ước lượng là giá trị lý thuyết của một công cụ tài chính được giao dịch trên sàn giao dịch.
- Giá trị ước lượng của một hợp đồng tương lai thể hiện giá trị của các tài sản cơ bản của hợp đồng tương lai.
- Để tính toán giá trị ước lượng của một hợp đồng tương lai, kích thước hợp đồng (theo đơn vị) được nhân với giá hiện tại của nó.
- Giá trị ước lượng giúp bạn hiểu và lập kế hoạch cho các rủi ro khi giao dịch các hợp đồng tương lai.
Tính Toán Giá Trị Ước Lượng của Một Hợp Đồng Tương Lai Hàng Hoá
Để tính toán giá trị ước lượng của một hợp đồng tương lai, bạn cần tìm trang thông số của hàng hoá. Giá hiện tại của đơn vị phụ thuộc vào giá trị và biến động của hàng hoá, và đơn vị hợp đồng là số lượng đơn vị được đại diện bởi hợp đồng. Ví dụ, bạn có thể thấy đậu nành được giao dịch ở mức $13.07 trên Sàn Giao Dịch Chicago Mercantile.
Giá Trị Ước Lượng = Đơn Vị Hợp Đồng x Giá Hiện Tại
Vì vậy, nếu đậu nành được giao dịch ở mức $13.07, bạn sẽ nhân số lượng đơn vị hợp đồng (5,000) với giá hợp đồng, $13.07. Giá trị ước lượng của một hợp đồng tương lai đậu nành ở mức giá này sẽ là $65,650 (5,000 x $13.07).
Giá của một hợp đồng tương lai là phản ánh của số 'tick' mà nó đã di chuyển. Ví dụ, biến động giá tối thiểu của đậu nành là $0.0025 mỗi bushel, vì vậy giá tick tối thiểu là $12.50 mỗi hợp đồng (5,000 x $0.0025).
Tại sao Giá Trị Ước Lượng Quan Trọng
Giá trị ước lượng là chìa khóa quản lý rủi ro. Cụ thể, giá trị ước lượng có thể được sử dụng để xác định tỷ lệ giả hedge, xác định số lượng hợp đồng cần thiết để giảm thiểu rủi ro thị trường. Công thức tính tỷ lệ hedge như sau:
Tỷ lệ hedge = Giá trị rủi ro ÷ Giá trị ước lượng
Giá trị rủi ro là số lượng tiền đầu tư của một nhà đầu tư đang đối mặt với rủi ro hoặc tổn thất liên quan đến một thị trường cụ thể. Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn có một vị thế $5 triệu trong đậu nành và bạn muốn giả hedge chống lại những tổn thất trong tương lai. Bạn sẽ sử dụng một hợp đồng tương lai để làm điều này.
Tiếp tục ví dụ về hợp đồng tương lai đậu nành từ trên, sẽ cần khoảng 76 hợp đồng tương lai đậu nành trên để giả hedge vị thế của bạn ($5 triệu chia cho $65,650).
Bằng cách tính giá trị ước lượng, bạn có thể thấy những hành động bạn cần thực hiện để hiểu và lập kế hoạch cho các rủi ro khi giao dịch hợp đồng tương lai. Việc mua một hợp đồng tùy chọn có thể mất một lượng tiền nhỏ nhờ sử dụng đòn bẩy - nhưng những biến động trong giá tài sản cơ bản có thể dẫn đến sự dao động lớn trong tài khoản của bạn.
Hợp Đồng Tương Lai và Thị Trường
Có hai nhóm chính tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai. Người chống đỡ cố gắng quản lý rủi ro giá cả cho hàng hóa, trong khi nhà đầu cơ muốn kiếm lợi từ những biến động giá cả cho hàng hóa. Nhà đầu cơ cung cấp một lượng lớn thanh khoản cho thị trường hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu cơ chịu rủi ro lớn hơn với vốn ít hơn do mức độ đòn bẩy cao.
Hợp đồng tương lai là các công cụ tài chính dựa trên một tài sản cơ bản. Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung như Sở Giao Dịch Công Cộng Chicago (CME) hoặc Sở Giao Dịch Liên Lục Địa (ICE).
Thị trường hợp đồng tương lai bắt đầu từ những năm 1850 tại Chicago với những người nông dân cố gắng giảm thiểu rủi ro sản xuất nông sản của họ. Nông dân có thể bán hợp đồng tương lai để khóa giá cho nông sản của họ. Điều này cho phép họ không quan tâm đến biến động giá hàng ngày. Thị trường hợp đồng tương lai đã mở rộng để bao gồm các hàng hoá khác như hợp đồng tương lai năng lượng, hợp đồng tương lai lãi suất và hợp đồng tương lai ngoại tệ.
Thời Gian Hợp Đồng Tương Lai
Khác với cổ phiếu có thể tồn tại vĩnh viễn, hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn và bị hạn chế về thời gian. Hợp đồng tương lai tháng gần nhất là hợp đồng có ngày đáo hạn gần nhất và thường gần nhất về giá trị so với giá hiện tại.
Giá của hợp đồng tương lai tháng gần nhất có thể khác biệt đáng kể so với hợp đồng một vài tháng sau. Điều này cho phép thị trường cố gắng dự đoán cung cầu cho một hàng hoá trong tương lai.
Ý Nghĩa của Giá Trị Ước Lượng Là Gì?
Giá trị ước lượng là giá trị hiện tại của một hợp đồng tương lai. Bởi vì nó sử dụng giá hiện tại của hợp đồng, nó thay đổi theo thời gian do giá của hợp đồng thay đổi.
Khái niệm giá giả tưởng và giá thực tế khác nhau như thế nào?
Nếu giá thực tế được xác định là giá thị trường, thì giá giả tưởng là giá trị lý thuyết của một vị thế và giá thực tế là số tiền bạn phải trả vào thời điểm đó.
Khái niệm về giá giả tưởng là gì?
Giá giả tưởng là số tiền một hợp đồng đang có giá trị tại một thời điểm nhất định. Nó được sử dụng để giúp các nhà đầu tư và nhà giao dịch đánh giá rủi ro và quản lý các vị thế của họ.
Kết luận cuối cùng
Giá trị giả tưởng của một hợp đồng tương lai là kích thước của hợp đồng nhân với giá hiện tại của nó. Nó chỉ ra giá trị của tài sản cơ bản dựa trên số lượng và giá mua bán, giúp bạn đưa ra quyết định về một vị thế và giao dịch.
Sửa chữa —27 tháng 5 năm 2023: Một phiên bản trước đó của bài viết này sử dụng thuật ngữ 'giá hiện tại' thay vì 'giá mua bán' khi tham chiếu đến việc tính toán giá trị giả tưởng.
