Cách Vàng Ảnh Hưởng Đến Tiền Tệ

Ôi, sức hấp dẫn lâu dài—và ảnh hưởng—của vàng. Mặc dù nó không còn được sử dụng như một loại tiền tệ chính ở các quốc gia phát triển nữa, kim loại màu vàng vẫn tiếp tục có một tác động mạnh mẽ đến giá trị của những loại tiền tệ đó. Hơn nữa, có mối tương quan mạnh mẽ giữa giá trị của nó và sức mạnh của các loại tiền tệ được giao dịch trên thị trường ngoại hối.

Để minh họa mối quan hệ này giữa vàng và giao dịch ngoại hối, hãy xem xét năm đặc điểm quan trọng của chất vàng:

Nhận Định Quan Trọng

Vàng Đã Từng Được Sử Dụng để Đảm Bảo Tiền Tệ

Ngay từ thời Đế quốc Byzantine, vàng đã được sử dụng để hỗ trợ các loại tiền tệ quốc gia—những loại được coi là pháp lý tại quốc gia mà chúng phát hành. Vàng cũng đã được sử dụng làm tiền tệ dự trữ toàn cầu suốt phần lớn của thế kỷ 20; Hoa Kỳ đã sử dụng tiêu chuẩn vàng cho đến năm 1971 khi Tổng thống Nixon ngừng áp dụng.

Cho đến khi tiêu chuẩn vàng bị bỏ bê, các quốc gia không thể đơn giản in tiền fiat một cách vô độ. Tiền giấy phải được hỗ trợ bằng một lượng vàng tương đương trong các nguồn dự trữ của họ (khi đó, cũng như bây giờ, các quốc gia giữ dự trữ vàng thanh khoản). Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã lỗi thời trong thế giới phát triển từ lâu, một số nhà kinh tế cho rằng chúng ta nên trở lại tiêu chuẩn vàng do sự biến động của đô-la Mỹ và các loại tiền tệ khác; họ thích điều này vì nó giới hạn số tiền mà các quốc gia được phép in ra.

Vàng Được Sử Dụng để Chống Lạm Phát

Thường là các nhà đầu tư mua số lượng lớn vàng khi nước họ đang trải qua mức độ lạm phát cao. Nhu cầu về vàng tăng lên trong thời kỳ lạm phát do giá trị vốn có và nguồn cung hạn chế của nó. Vì nó không thể bị pha loãng, vàng có khả năng giữ giá tốt hơn nhiều so với các loại tiền tệ khác.

Ví dụ, vào tháng 4 năm 2011, các nhà đầu tư lo ngại về sự suy giảm giá trị của tiền tệ fiat và đã đẩy giá vàng lên mức ấn tượng 1,500 đô la một ounce. Điều này cho thấy sự thiếu niềm tin vào các loại tiền tệ trên thị trường thế giới và dự báo về sự ổn định kinh tế trong tương lai là u ám.

Giá Vàng Ảnh Hưởng Đến Các Nước Nhập Khẩu và Xuất Khẩu Nó

Giá trị của đồng tiền của một quốc gia mạnh mẽ liên kết với giá trị của các hàng hóa nhập khẩu và xuất khẩu của nó. Khi một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu, giá trị của đồng tiền sẽ giảm. Ngược lại, giá trị của đồng tiền sẽ tăng khi một quốc gia là một nước xuất khẩu ròng. Do đó, một quốc gia xuất khẩu vàng hoặc có quyền truy cập vào dự trữ vàng sẽ thấy một sự gia tăng về sức mạnh của đồng tiền của nó khi giá vàng tăng, vì điều này làm tăng giá trị của tổng số hàng hóa xuất khẩu của quốc gia.

Nói cách khác, sự tăng giá của vàng có thể tạo ra dư thặng thương mại hoặc giúp cân bằng thâm hụt thương mại.

Ngược lại, các quốc gia nhập khẩu vàng lớn sẽ tất yếu có đồng tiền yếu hơn khi giá vàng tăng lên. Ví dụ, các quốc gia chuyên sản xuất các sản phẩm làm bằng vàng, nhưng thiếu các dự trữ của riêng họ, sẽ là những nhà nhập khẩu vàng lớn. Do đó, họ sẽ đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi sự tăng giá của vàng.

Khi các ngân hàng trung ương mua vàng, điều này ảnh hưởng đến cung cầu của đồng tiền trong nước và có thể dẫn đến lạm phát. Điều này chủ yếu là do các ngân hàng phải phụ thuộc vào việc in thêm tiền để mua vàng, từ đó tạo ra một nguồn cung thặng dư của tiền tệ fiat.

Giá Vàng Thường Được Sử Dụng Để Đo Lường Giá Trị của Đồng Tiền Địa Phương

Nhiều người sai lầm sử dụng vàng như một chỉ số chắc chắn để định giá đồng tiền của một quốc gia. Mặc dù không thể phủ nhận mối quan hệ giữa giá vàng và giá trị của đồng tiền fiat, nhưng nó không phải lúc nào cũng là mối quan hệ nghịch đảo như nhiều người cho là đúng.

Ví dụ, nếu có nhu cầu cao từ một ngành công nghiệp yêu cầu vàng để sản xuất, điều này sẽ làm cho giá vàng tăng lên. Nhưng điều này không nói lên điều gì về đồng tiền địa phương, có thể rất được định giá cao vào cùng thời điểm. Do đó, trong khi giá vàng thường được sử dụng như một phản ánh của giá trị đô la Mỹ, hoặc bất kỳ đồng tiền nào khác, các điều kiện cần được phân tích để xác định liệu mối quan hệ nghịch đảo có phù hợp hay không.

Điểm Chính

Vàng có một tác động sâu sắc đến giá trị của các loại tiền tệ trên thế giới. Mặc dù tiêu chuẩn vàng đã bị bỏ bê, vàng như một hàng hóa có thể được sử dụng như một phương tiện thay thế cho các loại tiền tệ fiat và là một công cụ chống lạm phát hiệu quả. Không có nghi ngờ gì rằng vàng sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong các thị trường hối đoái ngoại tệ. Do đó, đây là một kim loại quan trọng để theo dõi và phân tích vì khả năng đặc biệt của nó để đại diện cho sức khỏe của cả nền kinh tế cục bộ và quốc tế.