Cam kết tiến bộ: Định nghĩa, Cách hoạt động, Ví dụ

Định nghĩa về Cam kết tiến bộ là gì?

Một cam kết tiến bộ là một lời hứa hoặc thỏa thuận để thực hiện một hành động trong tương lai. Trong lĩnh vực tài chính, điều này thường liên quan đến việc mua bán tài sản vào một thời điểm sau này, thường là với các điều khoản đã thỏa thuận trước.

Hợp đồng tương lai là một loại cam kết tiến bộ, ngoại trừ việc người mua hoặc người bán hợp đồng có thể rút lui bằng cách lấy vị thế đối phương trước ngày hết hạn.

Những điểm cần lưu ý

Hiểu về Cam kết Tiến bộ

Cam kết tiến bộ xảy ra trong thị trường tài chính, doanh nghiệp và các lĩnh vực khác trong cuộc sống.

Trong thị trường tài chính, các bên có thể thực hiện cam kết tiến bộ để mua hoặc bán tài sản. Điều này thường được thực hiện thông qua hợp đồng tương lai. Người mua hợp đồng đồng ý mua tài sản cơ bản với giá đã thỏa thuận khi hợp đồng hết hạn. Người bán hợp đồng đồng ý cung cấp tài sản cơ bản cho người mua và nhận được số tiền từ người mua.

Hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn có thể được hủy bỏ trước khi hết hạn. Người mua và/hoặc người bán nhận được lợi nhuận hoặc lỗ từ hợp đồng, nhưng loại bỏ nghĩa vụ mua hoặc giao nhận tài sản cơ bản.

Bán khống cổ phiếu cũng là một dạng cam kết tiến bộ. Khi một nhà giao dịch bán cổ phiếu mà họ chưa sở hữu, hy vọng mua lại với giá thấp hơn, họ đang tạo ra nghĩa vụ phải mua lại cổ phiếu đã bán khống vào một ngày trong tương lai. Tuy nhiên, trong trường hợp này, giá mua lại cổ phiếu và thời điểm mua lại là không xác định vào thời điểm bán khống ban đầu.

Trong lĩnh vực ngân hàng, một tổ chức tài chính sẽ cam kết tiến bộ với người vay để cho vay tiền vào một ngày nhất định với các điều khoản đã thỏa thuận. Điều này thường xảy ra trong trường hợp vay mua nhà, khi ngày cấp khoản vay khác với ngày chuyển tiền cho người bán nhà từ phía người mua. Người mua nhà có thể tiến hành duyệt vay trước khi hoàn toàn cam kết mua nhà. Qua đó, họ biết rằng ngân hàng đã cam kết cấp vốn cho việc mua bán dù không lấy lại nhà trong vài tuần hay thậm chí là vài tháng. Trong ngân hàng thế chấp, một cam kết tiến bộ được gọi là 'cam kết dự trữ.'

Với các công ty đầu tư, vốn cam kết là một ví dụ về cam kết tiến bộ. Đó là số tiền các đối tác hạn chế (LP) cam kết đóng góp cho quỹ trong suốt cuộc đời đầu tư, hoặc số tiền đã được gọi lại bởi đối tác chung (GP) để đầu tư hoặc hoạt động chung của quỹ.

Trong cuộc sống hàng ngày, việc hứa hôn là một cam kết tiến bộ, với hành động kết hôn sẽ xảy ra vào một ngày sau. Việc mượn tiền của bạn bè vào thứ Sáu tuần sau cũng là một dạng cam kết tiến bộ.

Ví dụ về Cam kết Tiến bộ

Giả sử rằng một công ty khai thác vàng sẽ có khoảng 3,000 ounce vàng để bán vào tháng Sáu. Hiện tại là tháng Mười Hai. Họ quyết định đặt cam kết tiến bộ về giá họ sẽ nhận được cho 2,000 ounce.

Họ bán 20 hợp đồng tương lai vàng (20 hợp đồng x 100 ounce mỗi hợp đồng = 2,000 ounce), khóa giá $1,476. Họ bây giờ đã cam kết bán 2,000 ounce với giá đó.

Họ có thể rút lui khỏi thỏa thuận bằng cách mua lại 20 hợp đồng trước khi hết hạn, hủy bỏ vị thế của họ. Họ thực hiện lời lỗ dựa trên sự khác biệt giữa giá bán và giá mua lại.

Họ cũng có thể mua lại một phần hợp đồng, giảm bớt nghĩa vụ của họ. Điều này có lợi nếu họ chỉ sản xuất được 1,000 ounce. Họ có thể mua lại 10 hợp đồng và sau đó giao 1,000 ounce qua 10 hợp đồng còn lại.

Các doanh nghiệp thường thực hiện các giao dịch này để khóa giá. Tuy nhiên, nếu đến tháng Sáu giá vàng giao dịch ở mức $1,600, người khai thác vàng có thể đã mất một số lợi nhuận bổ sung vì họ vẫn cam kết bán vàng của họ với giá $1,476. Người mua hài lòng vì họ đang nhận được giá tốt hơn so với thị trường hiện tại.

Ngược lại, nếu đến tháng Sáu giá vàng là $1,300, người khai thác vẫn có một thỏa thuận đã khóa với người mua để mua vàng với giá $1,476. Người khai thác vui vì đã bán với giá này, và người mua phải trả một chi phí cao hơn so với giá thị trường hiện tại.