Buzz
Chệnh lệch lãi suất ròng (NIRD) là gì?
Chệnh lệch lãi suất ròng (NIRD), trên thị trường ngoại hối quốc tế, là sự khác biệt tổng hợp trong lãi suất của hai nền kinh tế quốc gia khác nhau.
Ví dụ, nếu một nhà giao dịch nắm giữ cặp NZD/USD, họ sẽ sở hữu đồng tiền New Zealand và vay đồng tiền Mỹ. Trường hợp này, đô la New Zealand có thể được đặt trong một ngân hàng New Zealand để kiếm lãi suất đồng thời vay mượn một khoản vay với cùng số tiền giả định từ một ngân hàng Mỹ. Chệnh lệch lãi suất ròng là sự khác biệt sau thuế và phí giữa bất kỳ lãi suất nào kiếm được và bất kỳ lãi suất nào phải trả trong khi giữ vị thế cặp tiền tệ này.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Chênh lệch lãi suất ròng (NIRD) đo lường sự khác biệt tổng hợp trong lãi suất của hai đồng tiền trên thị trường ngoại hối.
- Chênh lệch lãi suất ròng là sự khác biệt giữa bất kỳ lãi suất nào kiếm được và bất kỳ lãi suất nào phải trả trong khi giữ vị thế cặp tiền tệ sau khi tính đến phí, thuế và các khoản phí khác.
- NIRD đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá các lợi ích của một giao dịch mang tiền tệ.
Hiểu về Chênh lệch lãi suất ròng (NIRD)
Nói chung, chênh lệch lãi suất (IRD) đo lường sự tương phản trong lãi suất giữa hai tài sản có lãi suất tương tự. Các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối sử dụng chênh lệch lãi suất khi định giá tỷ giá hối đoái chuyển tiếp. Dựa trên cân bằng lãi suất, một nhà giao dịch có thể tạo ra kỳ vọng về tỷ giá hối đoái tương lai giữa hai đồng tiền và đặt áp lực mua thêm, hoặc chiết khấu, trên tỷ giá hối đoái hiện tại của hợp đồng tương lai.
Chênh lệch lãi suất ròng là đặc thù sử dụng trong thị trường tiền tệ.
Chênh lệch lãi suất ròng là thành phần then chốt của chiến lược mang tiền tệ. Chiến lược mang tiền tệ là một chiến lược mà các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng nhằm kiếm lời từ sự khác biệt về lãi suất, và nếu các nhà giao dịch nắm giữ một cặp tiền tệ, họ có thể kiếm lợi từ sự tăng giá của cặp tiền tệ đó. Mặc dù chiến lược mang tiền tệ kiếm lãi từ chênh lệch lãi suất ròng, nhưng một sự biến động trong chênh lệch giá cặp tiền tệ gốc có thể dễ dàng giảm (như đã từng xảy ra trong lịch sử) và rủi ro phá hủy các lợi ích của chiến lược mang tiền tệ dẫn đến tổn thất.
Chiến lược mang tiền tệ vẫn là một trong những chiến lược giao dịch phổ biến nhất trên thị trường tiền tệ. Cách tốt nhất để thực hiện một chiến lược mang tiền tệ ban đầu là xác định đồng tiền nào mang lại lợi suất cao và đồng tiền nào mang lại lợi suất thấp. Những chiến lược mang tiền tệ phổ biến nhất ngày nay bao gồm mua các cặp tiền tệ như USD/JPY và AUD/JPY vì chúng có chênh lệch lãi suất cao đủ để có lợi, nhưng sử dụng các đồng tiền tương đối ổn định.
Chênh lệch lãi suất ròng và Chiến lược Mang Tiền Tệ
Chênh lệch lãi suất ròng là khoản lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ chiến lược mang tiền tệ. Giả sử một nhà đầu tư vay mượn 1,000 USD và chuyển đổi số tiền thành đồng bảng Anh, cho phép họ mua một trái phiếu Anh. Nếu trái phiếu được mua có lợi suất 7% và trái phiếu Mỹ tương đương có lợi suất 3%, thì chênh lệch lãi suất (IRD) bằng 4%, tức là 7% trừ đi 3%. Lợi nhuận này chỉ được đảm bảo nếu tỷ giá hối đoái giữa đô la và bảng Anh duy trì ổn định.
Một trong những rủi ro chính liên quan đến chiến lược này là sự không chắc chắn về biến động của tỷ giá tiền tệ. Trong ví dụ này, nếu đồng bảng Anh giảm giá so với đô la Mỹ, nhà giao dịch có thể gánh chịu tổn thất. Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy, ví dụ như với tỷ lệ 10 đến 1, để cải thiện tiềm năng lợi nhuận của họ. Nếu nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy vay mượn với tỷ lệ 10 đến 1, họ có thể đạt được lợi nhuận lên tới 40%. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng có thể gây ra tổn thất lớn hơn nếu có những biến động đáng kể trong tỷ giá hối đoái phản đối chiến lược giao dịch.
