Chỉ số Dow Jones là gì? Đánh giá ưu nhược điểm và tầm quan trọng

Chỉ số Dow Jones là gì?

Tên đầy đủ của chỉ số Dow Jones là Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) Index. Còn được gọi là Chỉ số Dow Jones Industrial Average, là một chỉ số quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số Dow Jones được tính từ giá đóng cửa của 30 mã cổ phiếu Blue chip niêm yết trên Sàn chứng khoán New York, hay Nasdaq. Các lĩnh vực kinh doanh của 30 công ty này bao gồm tài chính, bán lẻ, công nghệ, tiêu dùng, giải trí…

Danh sách 30 công ty cấu thành chỉ số Dow Jones không cố định mà sẽ thay đổi khi có cổ phiếu nào trong danh sách không còn đáp ứng đủ tiêu chuẩn của một cổ phiếu blue chip trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Đặc biệt, với từng loại chỉ số Dow Jones, việc chọn các cổ phiếu để tính toán được thực hiện bởi ban biên tập của tờ báo The Wall Street Journal.

Phân loại các chỉ số Dow Jones:

Bộ chỉ số chứng khoán Dow Jones được Charles Dow phát triển gồm 4 nhóm: Chỉ số Công nghiệp Dow Jones, Chỉ số Vận tải Dow Jones, Chỉ số Dịch vụ Công cộng Dow Jones và Chỉ số Hỗn hợp Dow Jones. Thông tin chi tiết như sau:

• Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành công nghiệp Mỹ, phổ biến nhất trong nhóm và là tiêu chuẩn đo lường thị trường chứng khoán. DJIA tính dựa trên giá cổ phiếu của 30 công ty hàng đầu, xương sống của ngành công nghiệp Mỹ.
• Chỉ số Vận tải Dow Jones (DJTA): Đây là nhóm chỉ số đầu tiên, đại diện cho giá chứng khoán ngành vận tải Mỹ. Hiện nay, DJTA tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu trong lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York. DJTA đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones Hỗn hợp, tuy nhiên vẫn được sử dụng để đánh giá thị trường ngành này tại Mỹ.
• Chỉ số Dịch vụ Công cộng Dow Jones (DJUA): Đây là chỉ số giá chứng khoán của ngành dịch vụ công cộng, tính dựa trên 15 công ty hàng đầu trong lĩnh vực khí đốt và điện ở Mỹ. DJUA được công bố lần đầu trên tờ The Wall Street Journal vào năm 1929.
• Chỉ số Hỗn hợp Dow Jones: Đây là chỉ số tổng hợp từ 65 mã cổ phiếu, bao gồm DJIA, DJTA và DJUA.

Trong số 4 chỉ số Dow Jones, DJIA là phổ biến nhất và là tiêu chuẩn đo lường thị trường chứng khoán Mỹ. Khi nói về chỉ số Dow Jones, thường nhắc đến DJIA - chỉ số công nghiệp Dow Jones.

Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones:

Chỉ số Dow Jones là một chỉ báo quan trọng cho thị trường tài chính Mỹ. Chỉ số DJIA phản ánh mạnh mẽ các thay đổi về chính trị, kinh tế. Do đó, tình hình kinh tế và chính trị của Hoa Kỳ sẽ có tác động trực tiếp đến chỉ số Dow Jones. Nói cách khác, Dow Jones là thước đo tổng thể cho nền kinh tế Hoa Kỳ – quốc gia có ảnh hưởng toàn cầu, vì vậy chỉ số này cũng phản ánh một phần sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Các biến động lớn trong Dow Jones cũng ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý của nhà đầu tư toàn cầu, tạo ra các xu hướng chung trong hành vi đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Hiện nay, Việt Nam là một quốc gia đang phát triển với mối quan hệ ngoại giao mở rộng với nhiều quốc gia trên thế giới, trong đó có Hoa Kỳ. Với vai trò là nền kinh tế hàng đầu thế giới, mọi biến động của Dow Jones đều được các nhà đầu tư tại Việt Nam quan tâm và có ảnh hưởng đến hành vi và tâm lý của họ.

Tâm lý đám đông trong thị trường chứng khoán

Giá trị của một cổ phiếu phụ thuộc vào cung cầu, vì vậy tâm lý đóng vai trò quan trọng đối với thị trường chứng khoán. Khi DJIA giảm mạnh, nhà đầu tư thường trở nên bi quan về tương lai thị trường, dẫn đến bán ra và làm giảm giá trị thị trường chứng khoán. Ngược lại, khi DJIA tăng, họ tin tưởng hơn vào thị trường và mua cổ phiếu, giúp thị trường chứng khoán tăng cao hơn.

Ưu và nhược điểm của chỉ số chứng khoán Dow Jones:

Ưu điểm:

Các công ty được chọn để vào Dow Jones đều là những công ty đáng tin cậy nhất. Vì vậy, nhà đầu tư có thể an tâm khi đầu tư vào chỉ số này.

Chỉ số Dow Jones tập trung vào các công ty có vốn hóa lớn nhất và là những công ty nổi bật được nhà đầu tư quan tâm nhất. Do đó, chỉ số Dow Jones được cập nhật thường xuyên. Nhà đầu tư xem chỉ số này để hiểu thị trường chung hiện tại như thế nào.

Khuyết điểm: Với thị trường lớn như Mỹ, số lượng 30 công ty có thể còn ít. Ngoài ra, chỉ số Dow Jones khó có thể chính xác phản ánh thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác khi nó chỉ tập trung vào ngành công nghiệp.

Bởi vì chỉ số Dow Jones dựa trên giá cổ phiếu, nó chưa thể chính xác phản ánh giá trị nội tại và hiệu quả thực tế của các công ty thành phần cũng như hiệu suất của nền kinh tế nói chung.

Khi một cổ phiếu trong danh sách này có biến động giá, có thể ảnh hưởng lớn đến chỉ số Dow Jones, nhưng điều này không đồng nghĩa rằng nó sẽ có tác động đến toàn bộ thị trường.

Chính vì những khuyết điểm này, các nhà đầu tư cần cẩn thận hơn khi giao dịch chỉ số Dow Jones. Quan trọng là họ phải phân tích và theo dõi tổng thể các điều kiện thị trường để giảm thiểu những rủi ro không đáng có.

Đối với thị trường lớn như Mỹ, con số 30 công ty có thể là hơi ít. Hơn nữa, chỉ số Dow Jones khó có thể phản ánh chính xác thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác khi nó tập trung chủ yếu vào ngành công nghiệp.

Những yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones:

Chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang: 

Thường thì chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn (lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế) được xem là tích cực đối với giá trị của chỉ số Dow Jones. Ngược lại, chính sách thắt chặt hơn (lãi suất cao và thiếu động lực kinh tế) thường được xem là tiêu cực đối với chỉ số Dow Jones.

Dữ liệu kinh tế của nền kinh tế Hoa Kỳ:

Khi dữ liệu kinh tế của Mỹ mạnh hơn dự kiến, có thể hỗ trợ cho giá của chỉ số Dow Jones hiện tại. Ngược lại, khi dữ liệu kinh tế của Mỹ không đủ để chứng minh các dự báo, có thể dẫn đến sụt giảm của chỉ số Dow Jones.

Sự ổn định về kinh tế chính trị:

Khi mối liên kết kinh tế chính trị giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn khác trên thế giới đẩy mạnh chỉ số Dow Jones, nếu căng thẳng xảy ra, chỉ số sẽ giảm.

Giá trị của Đô la Mỹ: 

Giá trị của USD luôn ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones. Trước đây, cho rằng chỉ số sẽ tăng khi USD cao hơn. Tuy nhiên, hiện nay khi USD giảm, lại có tác động tích cực lên chỉ số Dow Jones.

Các báo cáo từ các công ty thành viên Dow Jones:

Các công ty tại Mỹ thường công bố báo cáo theo từng quý, và khi dữ liệu mạnh hơn sẽ có tác động tích cực đến chỉ số Dow Jones và ngược lại.

Ngoài chỉ số Dow Jones, thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay còn nhiều chỉ số khác như S&P500, Russell 2000 hay NASDAQ Composite cũng rất phổ biến. Tuy nhiên, Dow Jones vẫn là chỉ số tiêu chuẩn nhất đại diện cho nền kinh tế Hoa Kỳ. Thông tin về Dow Jones dễ tiếp cận, thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư toàn cầu. Để phản ứng kịp thời với biến động thị trường qua chỉ số Dow Jones, các nhà đầu tư cần thường xuyên theo dõi chỉ số kinh tế này.