Chỉ Số Là Gì? Ví Dụ, Cách Sử Dụng và Cách Đầu Tư

Chỉ Số Là Gì?

Một chỉ số tài chính sản sinh một điểm số dựa trên các thông số như giá của nhiều tài sản khác nhau. Nó có thể được sử dụng để theo dõi hiệu suất của một nhóm tài sản một cách chuẩn hóa. Chỉ số thường đo lường hiệu suất của một giỏ chứng khoán nhằm mô phỏng một khu vực cụ thể của thị trường.

Chúng có thể được xây dựng dưới dạng chỉ số phổ quát bao gồm toàn bộ thị trường, như chỉ số Standard & Poor's 500 hoặc Dow Jones Industrial Average (DJIA), hoặc chuyên biệt hơn như các chỉ số theo dõi một ngành hoặc đoạn thị trường cụ thể, như chỉ số Russell 2000 theo dõi các cổ phiếu small-cap.

Những điều Cần Nhớ

Hiểu Về Các Chỉ Số

Chỉ số cũng được tạo ra để đo lường các dữ liệu tài chính hoặc kinh tế khác như lãi suất, lạm phát hoặc sản xuất công nghiệp. Chúng thường được sử dụng như các chỉ số mốc để đánh giá hiệu suất lợi nhuận của danh mục đầu tư. Một chiến lược đầu tư phổ biến, được gọi là đầu tư theo chỉ số, là cố gắng sao chép lại một chỉ số như vậy một cách passive thay vì cố gắng vượt qua nó.

Trong tài chính, các chỉ số thường được sử dụng để theo dõi một thước đo thống kê về sự thay đổi trong giá các chứng khoán khác nhau. Trên thị trường tài chính, chỉ số chứng khoán và trái phiếu bao gồm một danh mục giả định của chứng khoán đại diện cho một thị trường cụ thể hoặc một phần của nó. (Bạn không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ số.) Chỉ số S&P 500 và chỉ số Bloomberg US Aggregate Bond là các chỉ số mốc phổ biến cho thị trường chứng khoán và trái phiếu của Hoa Kỳ, tương ứng.

Mỗi chỉ số liên quan đến thị trường chứng khoán và trái phiếu đều có phương pháp tính toán riêng. Trong hầu hết các trường hợp, sự thay đổi tương đối của một chỉ số quan trọng hơn là giá trị số liệu thực sự biểu thị chỉ số. Ví dụ, nếu chỉ số FTSE 100 là 6,670.40, con số này cho nhà đầu tư biết rằng chỉ số gần bảy lần so với mức cơ sở 1,000. Tuy nhiên, để đánh giá xem chỉ số đã thay đổi như thế nào so với ngày trước đó, nhà đầu tư phải xem xét lượng giảm của chỉ số, thường được biểu thị dưới dạng phần trăm.

Đầu Tư Theo Chỉ Số

Chỉ số cũng thường được sử dụng như là các chỉ số mốc để đo lường hiệu suất của quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETFs). Ví dụ, nhiều quỹ tương hỗ so sánh lợi nhuận của họ với lợi nhuận trong chỉ số S&P 500 để mang đến cho nhà đầu tư một cái nhìn về mức độ kiếm được nhiều hay ít hơn so với quản lý tiền của họ so với quỹ chỉ số.

'Indexing' là một hình thức quản lý quỹ passively. Thay vì người quản lý danh mục quỹ lựa chọn chứng khoán và thời điểm thị trường - tức là, chọn chứng khoán để đầu tư và chiến lược mua bán chúng, người quản lý quỹ xây dựng một danh mục phản ánh chính sách của một chỉ số cụ thể. Ý tưởng là bằng cách bắt chước hồ sơ của chỉ số - thị trường chứng khoán như một nguyên tắc, hoặc một phân đoạn rộng lớn của nó - quỹ sẽ phù hợp với hiệu suất của nó như vậy.

Bởi vì bạn không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ số, các quỹ chỉ số được tạo ra để theo dõi hiệu suất của chúng. Những quỹ này bao gồm các chứng khoán mô phỏng chặt chẽ những gì được tìm thấy trong một chỉ số, do đó cho phép nhà đầu tư đặt cược vào hiệu suất của nó, với một khoản phí. Một ví dụ về quỹ chỉ số phổ biến là Vanguard S&P 500 ETF (VOO), mô phỏng chặt chẽ chỉ số S&P 500.

Khi xây dựng các quỹ tương hỗ và ETFs, các nhà tài trợ quỹ cố gắng tạo ra các danh mục phản ánh các thành phần của một chỉ số nhất định. Điều này cho phép nhà đầu tư mua một chứng khoán có khả năng tăng và giảm đồng thời với thị trường chứng khoán như một nguyên tắc hoặc với một phân đoạn của thị trường.

Các Ví Dụ về Chỉ Số

Chỉ số S&P 500 là một trong những chỉ số đại diện thị trường nổi tiếng nhất thế giới và là một trong những chỉ số phổ biến nhất để đo lường thị trường chứng khoán. Nó bao gồm 80% tổng số cổ phiếu giao dịch tại Hoa Kỳ. Ngược lại, chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng rất nổi tiếng, nhưng đại diện cho giá trị cổ phiếu từ chỉ 30 công ty niêm yết công khai của quốc gia. Các chỉ số nổi bật khác bao gồm chỉ số Nasdaq 100, chỉ số Wilshire 5000 Total Market, chỉ số MSCI EAFE và chỉ số Bloomberg US Aggregate Bond.

Như các quỹ tương hỗ, hợp đồng bảo hiểm biểu chỉ được liên kết với một chỉ số giao dịch. Tuy nhiên, thay vì nhà tài trợ quỹ cố gắng xây dựng một danh mục đầu tư có khả năng phản ánh chặt chẽ chỉ số cụ thể, các chứng khoán này có mức sinh lợi theo một chỉ số nhất định nhưng thường có giới hạn về lợi tức mà chúng cung cấp. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư mua một hợp đồng bảo hiểm biểu chỉ liên kết với Dow Jones và có một giới hạn lợi tức là 10%, tỷ lệ sinh lợi của nó sẽ dao động từ 0 đến 10%, phụ thuộc vào các thay đổi hàng năm của chỉ số đó. Hợp đồng bảo hiểm biểu chỉ cho phép nhà đầu tư mua các chứng khoán tăng trưởng theo các đoạn thị trường rộng hoặc thị trường tổng thể.

Các khoản vay thế chấp lãi suất điều chỉnh có lãi suất điều chỉnh trong suốt thời gian vay. Lãi suất điều chỉnh được xác định bằng cách thêm một khoản lãi suất (margin) vào một chỉ số. Một trong những chỉ số phổ biến nhất dựa trên các khoản vay là London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Ví dụ, nếu một khoản vay có lãi suất điều chỉnh dựa trên LIBOR với một margin là 2% và LIBOR là 3%, lãi suất trên khoản vay là 5%.

Chỉ Số Quỹ là Gì?

Có Những Cách Nào Khác Nhau Để Xây Dựng Một Chỉ Số?

Tại sao Chỉ Số Hữu Ích?

Những Chỉ Số Chứng Khoán Quan Trọng Là Gì?

Các Chỉ Số Trái Phiếu Là Gì?

Điểm Chính

Các chỉ số thị trường cung cấp một sự đại diện rộng rãi về cách thị trường đang hoạt động. Những chỉ số này đóng vai trò là các chỉ số chuẩn để đánh giá sự di chuyển và hiệu suất của các đoạn thị trường. Các nhà đầu tư cũng sử dụng các chỉ số như cơ sở cho việc đầu tư danh mục hoặc đầu tư chỉ số thụ động. Tại Hoa Kỳ, những chỉ số đại diện như S&P 500 với các cổ phiếu lớn và Nasdaq 100 với các công nghệ nặng.