Chỉ số loét (UI): Định nghĩa và Cách hoạt động

Ý nghĩa của Chỉ số loét là gì?

Chỉ số loét (UI) là một chỉ báo kỹ thuật đo lường rủi ro phía dưới từ cả sâu và thời gian của sự giảm giá. Chỉ số tăng giá trị khi giá cách xa hơn so với mức cao gần đây và giảm khi giá tăng lên mức cao mới. Chỉ báo thường được tính trong khoảng 14 ngày, với Chỉ số loét cho thấy tỷ lệ giảm từ mức cao mà một nhà giao dịch có thể mong đợi trong khoảng thời gian đó.

Càng cao giá trị của Chỉ số loét, càng lâu một cổ phiếu mới quay lại mức cao trước đây. Đơn giản nói, nó được thiết kế như một đơn vị đo lường của biến động chỉ trên mặt trái.

Hiểu Chỉ số loét (UI)

Chỉ số loét được phát triển bởi Peter Marin và Byron McCann vào năm 1987 để phân tích các quỹ hỗn hợp. Marin và McCann lần đầu tiên công bố nó trong cuốn sách năm 1989 của họ, The Investor's Guide to Fidelity Funds. Chỉ báo chỉ xem xét rủi ro phía dưới, không phải biến động tổng thể. Các phương pháp đo lường biến động khác, như độ lệch chuẩn, xem xét phương hướng lên và xuống một cách bình đẳng, nhưng một nhà giao dịch thường không quan tâm đến sự đi lên; chính là sự đi xuống gây áp lực và loét dạ dày, như tên của chỉ số đã gợi ý.

Tính toán Chỉ số loét

Chỉ báo được tính trong ba bước:

• Giảm phần trăm = [(Đóng cửa - Cao nhất trong 14 ngày gần nhất)/Cao nhất trong 14 ngày gần nhất] x 100
• Trung bình bình phương = (Tổng của phần trăm giảm gấp bình phương trong 14 ngày)/14
• Chỉ số loét = Căn bậc hai của trung bình bình phương

Việc sử dụng mức giá cao nhất nào trong tính toán Chỉ số loét được xác định bằng cách điều chỉnh giai đoạn nhìn lại. Chỉ số loét 14 ngày đo lường sự suy giảm từ điểm cao nhất trong 14 ngày qua. Chỉ số loét 50 ngày đo lường sự suy giảm từ mức cao nhất trong 50 ngày. Giai đoạn nhìn lại lâu hơn cung cấp cho nhà đầu tư một biểu thị chính xác hơn về sự suy giảm giá dài hạn mà họ có thể đối mặt. Giai đoạn nhìn lại ngắn hơn cung cấp cho các nhà giao dịch một chỉ số về biến động gần đây.

Sử dụng Chỉ số loét

Martin khuyên sử dụng Chỉ số loét là một phương pháp đo rủi ro trong nhiều bối cảnh, nơi độ lệch chuẩn thường được sử dụng. Chỉ số loét cũng có thể được biểu đồ hóa theo thời gian và sử dụng như một chỉ báo phân tích kỹ thuật, để cho thấy các cổ phiếu đang đi vào vùng lãi loét, hoặc để so sánh sự biến động giữa các cổ phiếu khác nhau.

Nhà đầu tư có thể sử dụng Chỉ số loét để so sánh các lựa chọn đầu tư khác nhau. Chỉ số loét trung bình thấp hơn có nghĩa là rủi ro hạch toán thấp hơn so với một đầu tư có Chỉ số UI trung bình cao hơn. Áp dụng giá trị trung bình di chuyển cho Chỉ số loét sẽ cho thấy những cổ phiếu và quỹ có biến động thấp hơn toàn bộ.

Theo dõi các đợt tăng của Chỉ số loét vượt ra ngoài 'bình thường' cũng có thể được sử dụng để chỉ ra các thời điểm rủi ro giảm mạnh, mà các nhà đầu tư có thể muốn tránh bằng cách thoát khỏi các vị thế dài hạn.