Chỉ số Tăng trưởng S&P 500: Ý nghĩa và cách hoạt động, ví dụ minh họa

Chỉ số Tăng trưởng S&P 500 là gì?

Chỉ số Tăng trưởng S&P 500 là một chỉ số cổ phiếu do Standard & Poor's-Dow Jones Indices quản lý. Như tên gọi của nó, mục đích của chỉ số là đại diện cho các công ty tăng trưởng được bao gồm trong S&P 500. Chỉ số nhận diện các cổ phiếu tăng trưởng bằng ba yếu tố: tăng trưởng doanh thu, tỷ lệ thay đổi lợi nhuận so với giá cổ phiếu và đà tăng trưởng. 

Chỉ số này có thể được so sánh với Chỉ số Giá trị S&P 500.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Chỉ số Tăng trưởng S&P 500

Chỉ số Tăng trưởng S&P 500 (trước đây là S&P 500/Citigroup) là một chỉ số được cân bằng theo vốn hóa thị trường, có nghĩa là tỷ lệ phần trăm tương đối của chỉ số được cấu thành từ các chứng khoán cụ thể được xác định dựa trên tổng vốn hóa thị trường của S&P 500. Nói một cách đơn giản, các công ty lớn sẽ chiếm một phần lớn hơn trong chỉ số, trong khi các công ty nhỏ hơn sẽ chiếm một phần tương đối nhỏ.

Sự thật đơn giản này có thể có những hệ quả đáng kể đối với nhà đầu tư. Đặc biệt là khi xem xét các công ty tăng trưởng, việc sử dụng phương pháp cân bằng theo vốn hóa có thể làm cho hiệu suất của chỉ số phụ thuộc đáng kể vào hiệu suất của một phần nhỏ các công ty thành viên. Trong những thời điểm mà những công ty này tiếp tục có hiệu suất tốt, điều này sẽ dẫn đến lợi ích cho những người đầu tư vào chỉ số, khi hiệu suất của chỉ số sẽ 'được kéo lên' bởi những thành viên đang bay cao.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nhớ rằng hiệu ứng này cũng có thể hoạt động ngược lại. Nếu một nhóm công ty trước đây đang có thành tích xuất sắc đột ngột bắt đầu có hiệu suất kém, chỉ số sẽ rất dễ bị tổn thương bởi bất kỳ sự suy giảm nào trong giá cổ phiếu của họ, vì những công ty này đã đại diện cho một phần lớn của chỉ số tổng thể. Do đó, trong các hoàn cảnh cực đoan như kết thúc của khu vực bong bóng dotcom, các chỉ số được cân bằng theo vốn hóa thị trường có thể dễ bị tổn thương đặc biệt là loại suy giảm này.

Ví dụ thực tế về Chỉ số Tăng trưởng S&P 500

Với điều đó trong tâm trí, không ngạc nhiên khi biết rằng Chỉ số Tăng trưởng S&P 500/Citigroup bao gồm một số công ty lớn nhất và tăng trưởng nhanh nhất trong S&P 500. Đặc biệt, chỉ số tập trung đặc biệt vào một số công ty công nghệ lớn nhất và nổi tiếng nhất của Mỹ, như Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta, trước đây là Facebook (META), và Alphabet (GOOG). Tập hợp này, chỉ với năm công ty này đã đại diện cho khoảng một phần ba của toàn bộ chỉ số.

Khi quyết định bao gồm những công ty nào, các quản trị viên chỉ số xem xét các yếu tố định lượng khác nhau, bao gồm tỷ lệ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) trong 5 năm gần đây của các công ty. Đối với những người muốn đầu tư vào các công ty được đại diện bởi chỉ số này, họ có thể làm điều đó thông qua quỹ giao dịch trao đổi iShares S&P 500 Growth (ETF), hoạt động dưới biểu tượng chứng khoán IVW.