Buzz
Định nghĩa về Chỉ số Tổng lợi nhuận là gì?
Chỉ số tổng lợi nhuận là một loại chỉ số về cổ phiếu theo dõi cả lợi nhuận vốn cũng như các khoản phân phối tiền mặt, chẳng hạn như cổ tức hoặc lãi suất, được ghi nhận cho các thành phần của chỉ số. Việc xem xét tổng lợi nhuận của một chỉ số cho thấy một hình ảnh chính xác hơn về hiệu suất của chỉ số đối với cổ đông.
Bằng cách giả định rằng cổ tức được tái đầu tư, nó hiệu quả tính toán cho những cổ phiếu trong một chỉ số không phát cổ tức và thay vào đó tái đầu tư lợi nhuận của họ vào doanh nghiệp cơ bản như là lợi nhuận giữ lại. Chỉ số tổng lợi nhuận có thể được so sánh với chỉ số lợi nhuận giá hoặc chỉ số danh nghĩa.
Những điểm cốt yếu
- Một chỉ số tổng lợi nhuận tính toán giá trị chỉ số dựa trên lợi nhuận vốn cộng các khoản thanh toán tiền mặt như cổ tức và lãi suất.
- Một chỉ số tổng lợi nhuận, khác với chỉ số giá, phản ánh chính xác hơn các lợi nhuận thực tế mà một nhà đầu tư nắm giữ các thành phần của chỉ số sẽ nhận được.
- Lợi nhuận tổng sẽ có xu hướng vượt qua lợi nhuận danh nghĩa chỉ tính toán tăng giá của tài sản đã nắm giữ.
- Nhiều chỉ số phổ biến tính toán tổng lợi nhuận, chẳng hạn như S&P, sản xuất chỉ số S&P 500 Total Return Index (SPTR).
Giải thích Chỉ số Tổng lợi nhuận
Một chỉ số tổng lợi nhuận có thể được coi là chính xác hơn so với các phương pháp khác không tính đến hoạt động liên quan đến cổ tức hoặc phân phối, chẳng hạn như những phương pháp chỉ tập trung vào lợi suất hàng năm.
Ví dụ, một khoản đầu tư có thể cho thấy lợi suất hàng năm là 4% cùng với việc tăng giá cổ phiếu là 6%. Trong khi lợi suất chỉ phản ánh một phần của sự tăng trưởng trải nghiệm, tổng lợi nhuận bao gồm cả lợi suất và giá trị gia tăng của cổ phiếu để thể hiện một sự tăng trưởng là 10%. Nếu cùng một chỉ số trải qua một mất mát 4% thay vì một lợi nhuận 6% trong giá cổ phiếu, tổng lợi nhuận sẽ hiển thị là 0%.
Ví dụ: Chỉ số S&P 500
Chỉ số S&P 500 Total Return Index (SPTR) là một ví dụ về chỉ số tổng lợi nhuận. SPTR khác biệt so với chỉ số tiêu chuẩn S&P (SPX), không bao gồm lợi nhuận từ cổ tức. Các chỉ số tổng lợi nhuận tuân theo mô hình tương tự mà nhiều quỹ chung hoạt động, nơi mọi khoản thanh toán tiền mặt được tái đầu tư tự động trở lại quỹ chính. Mặc dù hầu hết các chỉ số tổng lợi nhuận đề cập đến các chỉ số dựa trên cổ phiếu, nhưng cũng có các chỉ số tổng lợi nhuận cho trái phiếu giả định rằng tất cả các khoản thanh toán lãi và chuộc lại đều được tái đầu tư thông qua việc mua thêm trái phiếu trong chỉ số.
Các chỉ số tổng lợi nhuận khác bao gồm Chỉ số Dow Jones Industrials Total Return (DJITR) và Chỉ số Russell 2000.
Sự khác biệt giữa lợi nhuận giá và chỉ số tổng lợi nhuận
Lợi nhuận tổng đối lập với lợi nhuận giá, không tính đến cổ tức và các khoản thanh toán tiền mặt. Bao gồm cổ tức tạo ra sự khác biệt đáng kể trong lợi nhuận của quỹ, như đã chứng minh bởi hai trong số những quỹ nổi bật nhất.
Ví dụ, lợi nhuận giá của SPDR S&P 500 ETF (SPY) từ khi ra mắt vào năm 1993 là 789% tính đến ngày 10 tháng 3 năm 2021. Tuy nhiên, lợi nhuận tổng (cổ tức được tái đầu tư) gần như là 1.400%. Chỉ số Dow Jones Industrial Average trong 10 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2021 có lợi nhuận giá là 162%, trong khi lợi nhuận tổng tăng lên 228%.
Hiểu về Quỹ Chỉ số
Quỹ chỉ số là phản ánh của chỉ số mà chúng được dựa trên. Ví dụ, một quỹ chỉ số liên quan đến S&P 500 có thể bao gồm mỗi chứng khoán trong chỉ số, hoặc có thể bao gồm các chứng khoán được coi là một mẫu đại diện cho hiệu suất của chỉ số như một tổng thể.
Mục đích của một quỹ chỉ số là sao chép hoạt động hoặc sự tăng trưởng của chỉ số làm điểm chuẩn của nó. Về mặt đó, quỹ chỉ số chỉ đòi hỏi quản lý thụ động khi cần phải điều chỉnh để giúp quỹ chỉ số bắt kịp với chỉ số liên quan của nó. Do yêu cầu quản lý thấp hơn, các khoản phí liên quan đến quỹ chỉ số có thể thấp hơn so với những quỹ được quản lý tích cực hơn. Ngoài ra, một quỹ chỉ số có thể được xem như là một rủi ro thấp vì nó cung cấp một mức độ phân tán bẩm sinh.
