Chỉ số trung bình điểm ghi được: Định nghĩa và cách hoạt động của nó

Chỉ Số Trung Bình Điểm Ghi Được Là Gì?

Thuật ngữ chỉ số trung bình điểm ghi được đề cập đến một kỹ thuật thống kê được sử dụng để đo lường khả năng của một quản lý đầu tư để đáp ứng hoặc vượt qua một chỉ số thị trường. Càng cao chỉ số trung bình điểm ghi được, càng tốt. Số trung bình điểm ghi được cao nhất có thể là 100% trong khi thấp nhất là 0%. Thuật ngữ này bắt nguồn từ bóng chày nơi mà các cầu thủ được xếp hạng dựa trên chỉ số trung bình điểm ghi được cùng với các thống kê khác.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu về Chỉ Số Trung Bình Điểm Ghi Được

Thuật ngữ chỉ số trung bình điểm ghi được bắt nguồn từ môn bóng chày. Chỉ số trung bình điểm ghi được của một cầu thủ đại diện cho tỷ lệ phần trăm các lần đánh ghi được điểm so với số lần đánh ghi được. Trong tài chính, chỉ số trung bình điểm ghi được của một quản lý đầu tư ám chỉ đến một phép đo thống kê về hiệu suất của họ liệu họ có vượt qua hoặc không vượt qua chỉ số tham chiếu.

Trong bóng chày, một chỉ số trung bình điểm ghi được mùa giải 0.300 (30%) hoặc cao hơn được xem là một thành tích xuất sắc, nhưng điều này không áp dụng cho đầu tư. Một chỉ số trung bình điểm ghi được 50% được sử dụng như một ngưỡng tối thiểu để đánh giá thành công đầu tư.

Một quản lý đầu tư vượt qua thị trường trong 15 ngày trong số 30 ngày có thể có một chỉ số trung bình điểm ghi được thống kê là 50%. Càng lâu thời gian lấy mẫu, phép đo này càng có ý nghĩa thống kê cao hơn. Nhiều nhà phân tích sử dụng phép tính đơn giản này trong các đánh giá rộng hơn về từng quản lý đầu tư cá nhân.

Chỉ số trung bình điểm ghi được của quản lý đầu tư có thể được tính bằng cách chia số ngày, tháng hoặc quý mà quản lý vượt hoặc bằng chỉ số cho tổng số ngày, tháng hoặc quý trong giai đoạn cụ thể và nhân thêm 100. Một chỉ số trung bình điểm ghi được 100% có nghĩa là quản lý vượt qua chỉ số tham chiếu trong mọi giai đoạn. Ngược lại, một chỉ số trung bình điểm ghi được 0% có nghĩa là quản lý không bao giờ vượt qua chỉ số tham chiếu của họ.

Những Quan Sát Đặc Biệt

Có những tham chiếu từ bóng chày đã dần trở thành phần của thế giới đầu tư theo thời gian. Trong cuốn sách của ông, One Up on Wall Street, nhà quản lý quỹ huyền thoại Peter Lynch giới thiệu thuật ngữ tenbagger, chỉ một khoản đầu tư trở về gấp mười lần so với giá mua ban đầu hoặc có tiềm năng để làm điều đó. Là một người hâm mộ bóng chày nhiệt thành, Lynch đặt ra thuật ngữ này vì từ bag trong tiếng bóng chày là lóc, về cơ bản là sân chơi. Để ghi điểm một tenbagger giống như đánh được hai pha ném nhà và một pha nhảy, hoặc tương đương với việc đầu tư để có được một lợi nhuận rất ấn tượng.

Chỉ Số Trung Bình Điểm Ghi Được so với Hệ Số Thông Tin (IC)

Chỉ số trung bình điểm ghi được là một thành phần chính của một chỉ số khác quan trọng: hệ số thông tin (IC). Đây là một phép đo thống kê được sử dụng để đánh giá dự báo của một nhà đầu tư hoặc quản lý danh mục với kết quả thực tế của họ. Thông thường, điều này được thực hiện với kết quả dự đoán và thực tế của cổ phiếu.

Chỉ số này được tính bằng công thức sau:

Hệ số thông tin (IC) = (2 x Tỷ lệ Dự đoán Chính xác) - 1

Nơi:

Tỷ lệ Dự đoán Chính xác đại diện cho tỷ lệ các dự đoán chính xác được thực hiện bởi quản lý

Do đó, hệ số thông tin của một chuyên gia có thể dao động từ 1.0 đến -1.0. Một IC là -1 có nghĩa là các dự báo không phù hợp với kết quả tài chính của cá nhân trong khi một IC là 1 có nghĩa là cả hai hoàn toàn phù hợp.

Chỉ Số Trung Bình Điểm Ghi Được so với Tỷ Lệ Thông Tin (IR)

Tỷ lệ thông tin (IR) là một phép đo tương tự đối với hiệu suất của các nhà quản lý tiền tệ. IR đo lường lợi nhuận của danh mục vượt ra ngoài lợi nhuận của chỉ số so với biến động của những lợi nhuận đó. IR không chỉ đo lường khả năng của quản lý đầu tư để tạo ra lợi nhuận cao so với chỉ số tham chiếu, mà nó còn cố gắng xác định tính liên tục của hiệu suất của quản lý.

Phép tính bao gồm sai lệch theo dõi cho thấy mức độ quản lý có thể liên tục đạt được lợi nhuận danh mục theo dõi chỉ số. Sai lệch theo dõi thấp có nghĩa là quản lý liên tục vượt qua hiệu suất chỉ số, trong khi sai lệch theo dõi cao cho thấy lợi nhuận của quản lý dao động nhiều hơn và không liên tục vượt qua chỉ số tham chiếu.

Tuy nhiên, IR không dễ dàng kết hợp một chuỗi thành công hay thất bại, điều này hữu ích khi đánh giá kết quả đầu tư cuối cùng. Chỉ số trung bình điểm ghi được vượt qua hạn chế này bằng cách trả lời câu hỏi: Một quản lý đầu tư có chiến thắng hay thua nhiều cược đầu tư nhất?

Tỷ lệ thông tin và chỉ số trung bình điểm ghi được là hai phương pháp thường được trích dẫn để đo lường thành công đầu tư, nhưng những phương pháp này có nhược điểm. IR không chứa thông tin về các khoảnh khắc cao hơn, và chỉ số trung bình điểm ghi được chỉ chứa thông tin hướng đi.

Hạn chế của chỉ số trung bình ghi điểm

Chỉ số trung bình ghi điểm của một người quản lý đầu tư chịu hai hạn chế chính. Đầu tiên, chỉ số trung bình ghi điểm tập trung chỉ vào lợi nhuận mà không tính đến mức độ rủi ro mà người quản lý phải chịu để đạt được lợi nhuận.

Thứ hai, chỉ số trung bình ghi điểm không tính đến quy mô của bất kỳ sự vượt trội tiềm năng nào. Một người quản lý có thể vượt trội hơn chỉ số tham chiếu bằng, ví dụ, 0.1% trong 10 tháng, nhưng vào tháng thứ 11 lại không đạt được chỉ số tham chiếu mất 3.50%. Trong trường hợp như vậy, chỉ số trung bình ghi điểm sẽ là 90.90%, nhưng người quản lý đã thực sự không đạt được chỉ số tham chiếu của họ một cách đáng kể.