Chỉ số vòng đời Zacks

Chỉ số vòng đời Zacks là gì?

Chỉ số vòng đời Zacks là một loạt các chỉ số được phát triển bởi Zacks Investment Research, Inc., cung cấp một tiêu chuẩn để phân bổ vòng đời của các quỹ mục tiêu ngày đích khác nhau, mỗi chỉ số tương ứng với một ngày mục tiêu khác nhau.

Những điểm cốt yếu

Hiểu Chỉ Số Chu kỳ Zacks

Chỉ số Chu kỳ Zacks cung cấp các chỉ số so sánh cho các quỹ chu kỳ hoặc mục tiêu ngày hết hạn đã trở nên phổ biến với nhà đầu tư đang tiết kiệm cho việc nghỉ hưu, đặc biệt là những người không có kiến thức hoặc quan tâm để tham gia tích cực vào quản lý đầu tư của họ. Khi ngày đích đến gần kề, phân bổ tài sản hoặc con đường lướt ván dần trở nên thận trọng hơn.

Zacks, một nhà cung cấp nghiên cứu độc quyền về chứng khoán và các khoản đầu tư đóng gói, đã ra mắt các chỉ số chu kỳ của mình vào năm 2007. Họ sử dụng các quy tắc lựa chọn độc quyền để xác định các cổ phiếu và trái phiếu có hồ sơ rủi ro/lợi nhuận phù hợp với các chỉ số thị trường chung. Ban đầu, năm chỉ số Zacks bao gồm các sự kết hợp khác nhau của cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu thị trường phát triển quốc tế và trái phiếu Mỹ cho các quỹ với các ngày đích đến như 'nghỉ hưu' cũng như 2010, 2020, 2030 và 2040.

Ví dụ: Chỉ số Chu kỳ Zacks 2040

Chỉ số Chu kỳ Zacks 2040 (mã: TDAXFO) được thiết kế cho nhà đầu tư dự kiến nghỉ hưu vào năm 2040. Theo trang web của Zack, mục tiêu của Chỉ số là lựa chọn một nhóm đa dạng các cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán bổ sung có tiềm năng để vượt qua các chỉ số thị trường chung trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Phương pháp lựa chọn thành phần của chỉ số sử dụng các quy tắc lựa chọn đa yếu tố độc quyền để xác định sự kết hợp tối ưu của cổ phiếu nội địa, cổ phiếu quốc tế và chứng khoán thu nhập cố định trong phân bổ tổng thể và để xác định những chứng khoán mang lại tiềm năng lớn nhất từ góc nhìn rủi ro/lợi nhuận. Phương pháp này được thiết kế đặc biệt để nâng cao ứng dụng đầu tư và tính khả dụng đầu tư. Chỉ số được điều chỉnh hàng năm, hoặc khi cần thiết, để đảm bảo lựa chọn cổ phiếu kịp thời.

Động lực của Chỉ số Chu kỳ Zacks

Zacks đã tạo ra các chỉ số chu kỳ để cung cấp chi tiết sâu hơn về các đặc tính rủi ro và lợi nhuận của các quỹ ngày đến hạn hoặc TDFs. Giáo dục cổ đông trong những quỹ này về mức độ phơi nhiễm cao với cổ phiếu - và do đó là rủi ro mất vốn chính - vào ngày đích đến là một trong những động lực chính cho dòng sản phẩm này.

Hầu hết các quỹ ngày đến hạn xác định mục tiêu của chúng như là “đến hoặc qua” tuổi nghỉ hưu có thể của cổ đông quỹ, hoặc đầu tư “qua” ngày đó hoặc “đến” ngày đó. Như Zacks giải thích trong khi ra mắt, hầu hết các đường lướt ván TDF nhắm đến tuổi thọ học thống kê. Nói cách khác, hầu hết các quỹ này cho rằng cổ đông sẽ tiếp tục đầu tư và cần một sự kết hợp của sự tăng trưởng và bảo toàn vốn trong suốt thời gian nghỉ hưu và giữ một phần phân bổ của họ trong cổ phiếu rủi ro cao. Zacks tin rằng thiết lập này tạo ra rủi ro không cần thiết cho nhà đầu tư có nhu cầu vốn ngắn hạn, như tài trợ cho giáo dục đại học hoặc chi phí y tế, nơi mất một phần lớn vốn chính là không chấp nhận được.

Một TDF đầu tư “đến” một ngày đích đến, trong khi đó, sẽ chuyển hoàn toàn sang một phân bổ bảo toàn vốn dựa trên bảo tồn vốn tại nghỉ hưu bao gồm chủ yếu là trái phiếu và tiền mặt, với mục tiêu sinh lợi trong khi bảo vệ vốn chính. Những người phê phán những TDF này cho rằng người về hưu dự kiến sẽ ở trong thời gian nghỉ hưu từ 20 đến 30 năm trở lên cần sự tăng trưởng vốn được cung cấp bởi phơi nhiễm với cổ phiếu để ngăn họ sống quá tuổi thọ nghỉ hưu của họ.

Một yếu tố cần xem xét khác là các đường lướt ván khác nhau được theo dõi bởi mỗi nhà cung cấp của các quỹ ngày đích đến. Quỹ Tự do Tự do 2030 của Fidelity dự kiến sẽ giữ 53% cổ phiếu, 40% trái phiếu và 7% tiền mặt vào năm 2030 khi nghỉ hưu, một phân bổ mạo hiểm hơn so với Quỹ Mục tiêu 2030 của T. Rowe Price, mà sẽ giữ 42,5% cổ phiếu và 57,5% trái phiếu.