Chiến lược đầu tư theo dòng tiền đơn giản nhưng hiệu quả

Thị trường chứng khoán khắc nghiệt không chỉ vì khó dự đoán mà còn bởi sự không đối xứng thông tin giữa các nhà đầu tư quyền lực và những nhà đầu tư cá nhân yếu thế. Hầu hết các thông tin có giá trị, ảnh hưởng tới thị trường đều đã được các nhà quyền lực biết trước và tận dụng trong quá trình đầu tư. Trái lại, ở chiến trường còn lại, những nhà đầu tư cá nhân vẫn mơ hồ không hiểu chuyện gì đang xảy ra, không biết vì sao giá cổ phiếu dao động một cách bất thường.

Lý giải cho điều này chính là ở Dòng Tiền (Cash Flow). Dòng tiền lớn chính là động lực của xu hướng giá, là yếu tố dẫn dắt và tạo lập thị trường. Đối với những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ, nếu biết giao dịch theo dòng tiền thông minh, bạn sẽ có lời. Ngược lại, nếu giao dịch ngược với thế lực này, bạn sẽ sớm bị “nuốt chửng”.

Dòng tiền (Cash Flow) là gì?

Tiền là mạch máu của nền kinh tế và là yếu tố quan trọng trong lĩnh vực tài chính. Dòng tiền trong chứng khoán là khối lượng giao dịch khớp lệnh từng phiên của một cổ phiếu hay chỉ số chứng khoán nào đó. Có nhiều tiêu chí để phân loại dòng tiền nhưng nếu xét theo quy mô và khối lượng, ta sẽ có dòng tiền thông minh (dòng tiền lớn) và dòng tiền nhỏ lẻ. Dòng tiền thông minh thường đến từ các tổ chức, quỹ đầu tư có tiềm lực tài chính lớn, kiến thức sâu rộng và mạng lưới thông tin bao quát thị trường. Họ còn được biết đến với các cái tên như nhà tạo lập, đội lái với khả năng chi phối thị trường. Họ có khả năng phán đoán diễn biến giá cổ phiếu và đưa ra các hành động đầu tư phù hợp.

Trong chứng khoán, dòng tiền được xác định bằng giá trị trung bình của giá cổ phiếu (Giá cao + giá thấp + giá đóng cửa) nhân với khối lượng giao dịch hàng ngày. Dòng tiền sẽ thể hiện rõ ràng khi so sánh với kết quả của ngày trước. Nhà đầu tư sẽ biết được dòng tiền đang âm hay dương, có tăng trưởng tốt hay giảm. Dòng tiền trong chứng khoán là một chỉ báo kỹ thuật, giúp nhà đầu tư đánh giá được xu hướng giá trong tương lai.

Xem lại:

Phương pháp định giá cổ phiếu nào chính xác nhất?

Tổng hợp kiến thức cơ bản về chứng khoán dành cho nhà đầu tư

Một ví dụ về dòng tiền trong chứng khoán:

Ngày đầu tiên:

Giá cao nhất của cổ phiếu X: 55$

Giá thấp nhất của cổ phiếu X: 48$

Giá đóng cửa của cổ phiếu X: 50$.

Khối lượng giao dịch trong ngày là 100.000 cổ phiếu.

Giá trị dòng tiền ngày đầu tiên sẽ là: 100.000*(55+48+53)/3= 5.200.000$

Ưu điểm và nhược điểm khi giao dịch theo dòng tiền

Ưu điểm

• Đây là một chiến lược được rất nhiều nhà đầu tư tin dùng từ những người mới bắt đầu tham gia đến các chuyên gia giàu kinh nghiệm. Khi áp dụng phương pháp này, bạn không cần quá lo lắng về rủi ro hay mạo hiểm.
• Nó giúp nhà đầu tư nhận biết được những cổ phiếu đang 'nóng' và lựa chọn dòng tiền đầu tư vào đúng nơi để đạt được lợi nhuận tối đa.
• Phương pháp này khá đơn giản, không yêu cầu các kỹ thuật phân tích phức tạp, phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư đặc biệt là những người mới bắt đầu, không chuyên nghiệp hoặc chưa có kinh nghiệm.

Nhược điểm

• Do dòng tiền thường là xu hướng chung, việc sử dụng phương pháp này có thể dễ dàng nhận biết xu hướng, đầu tư theo số đông là an toàn nhưng không luôn mang lại lợi nhuận như mong đợi của một số nhà đầu tư.
• Dòng tiền đổ vào một cổ phiếu không chắc sẽ là xu hướng trong tương lai. Đôi khi, chỉ dựa vào dòng tiền không đảm bảo kết quả lạc quan mà cần thêm các phân tích chính xác hơn.

Cách nhận biết dòng tiền đầu tư vào cổ phiếu

Chỉ báo dòng tiền hay Money Flow Index (MFI) là một chỉ báo kỹ thuật dùng để đánh giá sức mạnh của dòng tiền trong cổ phiếu. Ý nghĩa của MFI là phản ánh sự mạnh mẽ của cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. MFI dao động từ 0 đến 100, cho thấy sự thay đổi xu hướng giá của chứng khoán. Điều này giúp nhà đầu tư đánh giá được mức độ hấp dẫn của cổ phiếu trên thị trường, liệu nó đang ở mức giá cao hay thấp. Ngoài ra, MFI còn phản ánh sự phân kỳ của chỉ số và biến động giá cổ phiếu.

Ví dụ: Khi giá cổ phiếu tăng cao nhưng MFI lại giảm, có thể dự đoán một đảo chiều giá sắp xảy ra. Thông qua MFI, nhà đầu tư nhận được 3 tín hiệu chính: Tín hiệu quá mua, tín hiệu quá bán và giúp xác định xu hướng giá hay phân tích hiện tượng phân kỳ và hội tụ của giá cổ phiếu.

Nhận diện xu hướng tiền vào cổ phiếu giúp nhà đầu tư xác định thời điểm mua bán phù hợp. Có ba bước đơn giản để nhận biết xu hướng này một cách chính xác.

• Bước 1: Xác định giai đoạn phát triển của cổ phiếu. Thông thường, cổ phiếu trải qua bốn giai đoạn: Hồi phục, tăng trưởng, dẫn dắt và suy thoái. Giai đoạn dẫn dắt và suy thoái không phải là thời điểm lý tưởng để mua cổ phiếu.
• Bước 2: Theo dõi chỉ số dấu vết dòng tiền mua mạnh và duy trì lực mua ổn định. Lúc này, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu để thu lợi.
• Bước 3: Đánh giá mức độ mạnh mẽ của dòng tiền lớn như thế nào.

Công thức đo sức mạnh dòng tiền: PV=%P*V

Trong đó : %P biểu thị sự biến động của giá theo khung thời gian đã chọn

V là khối lượng giao dịch trong thời gian tương ứng

Nhà đầu tư có thể so sánh giá trị hiện tại của một nhóm cổ phiếu trong các khoảng thời gian khác nhau hoặc so sánh giá trị hiện tại của các nhóm cổ phiếu khác nhau để đánh giá sức mạnh của dòng tiền đầu vào.

Tìm hiểu chi tiết hơn về cách tính và áp dụng chỉ báo MFI

Các phương pháp đầu tư chứng khoán theo Dòng tiền

Chiến lược đầu tư tập trung

Chiến lược đầu tư tập trung là phương pháp tập trung chủ yếu vào một nhóm cổ phiếu cụ thể mà các nhà đầu tư tin rằng sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn so với việc đa dạng hóa danh mục như phần lớn nhà đầu tư. Chiến lược này thường phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn hơn là ngắn hạn, vì:

• Tối ưu hóa danh mục đầu tư bằng cách lựa chọn các cổ phiếu an toàn, uy tín, giúp nhà đầu tư dễ dàng quản lý và cảm thấy yên tâm.
• Tuy nhiên, đầu tư tập trung chỉ vào một nhóm cổ phiếu, nếu lựa chọn không đúng thì sẽ dễ dẫn đến mất hết vốn. Vì vậy, phương pháp này yêu cầu sự kiên trì trong thời gian dài và không phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn.

Chiến lược đầu tư theo đà tăng giá

Chiến lược đầu tư theo đà tăng giá là phương pháp đầu tư vào các loại chứng khoán có xu hướng tăng giá mạnh mẽ so với mức giá trước đó. Bằng cách đầu tư khi giá chưa tăng quá nhiều, nhà đầu tư có thể thu về lợi nhuận cao hơn so với các nhà đầu tư khác. Xem thêm về Ngày bùng nổ theo đà (FTD) là gì?

Chiến lược đầu tư theo đà tăng giá có những đặc điểm sau: 

• Đây là chiến lược đầu tư vào nhóm cổ phiếu đang có sự gia tăng nhiệt tình nhất, dẫn đầu thị trường. Hơn nữa, các loại cổ phiếu này thường có sự giảm giá chậm hơn so với các loại khác. Do đó, khi nhà đầu tư xác định được ưu tiên đúng thì có thể thu về lợi nhuận lớn nhất.
• Tuy nhiên, thị trường chứng khoán luôn biến động, việc lựa chọn đúng loại cổ phiếu sẽ đem lại nhiều lợi nhuận. Tuy nhiên, lựa chọn sai loại cổ phiếu sẽ dẫn đến rủi ro lỗ lớn.

Chiến lược này bao gồm ba bước:

• Bước 1: Chọn lựa danh mục đầu tư đang có xu hướng tăng.
• Bước 2: Theo dõi để xác định thời điểm mua bán phù hợp.
• Bước 3: Quản lý lãi lỗ một cách nhanh chóng và hiệu quả.

Chiến lược đầu tư kết hợp phân tích kỹ thuật

Chiến lược đầu tư kết hợp với phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa trên các phân tích, chỉ số kỹ thuật để quyết định thời điểm giao dịch. Phương pháp này thường áp dụng cho những nhà đầu tư có kinh nghiệm và chuyên nghiệp, yêu cầu hiểu biết sâu rộng về biểu đồ, các chỉ số phù hợp,…

Phương pháp đầu tư kết hợp phân tích kỹ thuật thường có những đặc điểm sau đây:

• Thích hợp cho nhà đầu tư có chiến lược trung hạn.
• Đòi hỏi có kiến thức chuyên sâu về chứng khoán, thành thạo trong việc xử lý dữ liệu, chỉ số, và các biểu đồ.
• Phân tích kỹ thuật thường phản ánh kỳ vọng giá cả nhưng thực tế giá có thể biến động nhiều hơn, nếu không phân tích chính xác có thể dẫn đến lỗ lớn.

Trong các phương pháp phân tích, phương pháp theo dõi dòng tiền hiệu quả nhất là VSA - Phân tích mở rộng về khối lượng giao dịch. Phương pháp VSA tuân thủ chu kỳ “hút nén nổ xả” và được xem là phương pháp tiếp cận tốt nhất với khái niệm dòng tiền thông minh, tập trung vào khối lượng giao dịch. Phương pháp này dựa trên 4 giai đoạn chính: tích lũy - tăng trưởng - suy yếu và bão hòa. Trong đó:

• Giai đoạn Tích lũy là khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp mua vào cổ phiếu khi giá còn thấp, quá trình này thường kéo dài từ 3 - 6 tháng.
• Bước vào giai đoạn Tăng trưởng, các nhà đầu tư sẽ đẩy giá lên cao hơn, đồng thời công bố các tin tức tích cực để thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư cá nhân.
• Khi lượng mua vào đủ lớn, thị trường sẽ đi vào giai đoạn Bão hòa. Lúc này, các tổ chức bán ra cổ phiếu và thời điểm giá tăng mạnh nhất cũng là lúc quá trình phân phối hoàn thành.
• Sau khi kết thúc giai đoạn phân phối, dòng tiền lớn rút lui, thị trường bắt đầu suy thoái, giá cổ phiếu giảm mạnh. Thậm chí các tổ chức còn đẩy giá xuống sâu hơn bằng cách tăng nguồn cung. Khi giá giảm đủ sâu, các tổ chức có lãi sẽ mua lại cổ phiếu ở mức giá thấp. Một chu kỳ mới sẽ lại bắt đầu.

Ưu điểm của phương pháp phân tích VSA là giúp nhà đầu tư nhìn thấy mối liên hệ giữa sự khác biệt về giá và khối lượng giao dịch, loại bỏ tính chủ quan và nguy cơ bị thao túng do chính phương pháp này đã phát hiện dấu hiệu thao túng giá. Ngoài ra, VSA còn xác định nguyên nhân gây ra sự mất cân bằng giữa cung và cầu.

Kết luận: Không phải lúc nào hướng đi của dòng tiền lớn cũng đúng 100%, nhưng xác suất để họ sai lầm thường không cao. Điều này là do sau lưng của dòng tiền lớn có nguồn lực về con người, thiết bị để phân tích thị trường, cùng với tài chính mạnh mẽ và ưu thế đặc biệt trong việc nắm bắt thông tin của các nhà tạo lập. Ngay cả khi đầu tư sai, họ vẫn tuân thủ nguyên tắc giao dịch để cắt lỗ theo nguyên tắc, vì đây là một chiến lược đã được nhiều thành viên xác nhận, không dễ bị phá vỡ. Do đó, giao dịch theo dòng tiền thông minh là cách thông minh để kiếm lợi nhuận. Ngoài ra, ưu thế của nhà đầu tư cá nhân là khả năng mua bán linh hoạt và dễ dàng hơn so với nhà tạo lập và đội lái. Điều này là vũ khí bí mật mà nếu tận dụng được, nhà đầu tư vốn nhỏ có thể tạo ra lợi thế riêng trên thị trường. Hy vọng bài viết đã mang lại cho các bạn một phương pháp giao dịch mới. Hẹn gặp lại trong các bài phân tích tiếp theo của Mytour.