Buzz
Khi đào tạo đầu tư, có vô số chiến lược và phong cách nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận trong một mức độ rủi ro chấp nhận được. Với sự đa dạng của các thị trường, thường dễ dàng tìm thấy nhà đầu tư đang muốn mua cổ phiếu của các công ty cá nhân đáp ứng các chỉ số cụ thể cũng như những nhà đầu tư khác muốn giảm thiểu rủi ro cụ thể của công ty và đầu tư vào các quỹ theo dõi các ngành hoặc thị trường rộng lớn.
Một phân khúc của thị trường có tiềm năng thu hút sự chú ý của mọi loại nhà đầu tư được biết đến là cổ phiếu trung cấp, là những công ty có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét một số chiến lược đầu tư phổ biến được các nhà đầu tư sử dụng để tiếp cận các công ty trung cấp.
Những Điểm Chính
- Chiến lược mua và giữ theo cách thức chủ động được sử dụng bởi nhà đầu tư quan tâm đến các công ty trung cấp chủ yếu thông qua việc sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs).
- Việc xác định các cổ phiếu tăng trưởng và giá trị trong đoạn trung cấp là một trong những chiến lược đầu tư phổ biến, và những cổ phiếu này là trọng tâm của nhiều ETFs trung cấp.
- Nhà đầu tư có thể tạo ra các chiến lược đầu tư tùy chỉnh bằng cách kết hợp bất kỳ yếu tố nào về mặt chất lượng hoặc số liệu lượng mà họ quan tâm đặc biệt.
Đoạn Thị trường Cổ phiếu Trung Cấp
Phân khúc cổ phiếu trung cấp được nhiều nhà đầu tư coi là 'điểm ngọt' của thị trường. Các công ty trung cấp là các doanh nghiệp vừa và có mặt ở giữa chu kỳ kinh doanh, điều này có nghĩa là chúng không còn mang lại mức độ rủi ro tồn tại như khi chúng còn nhỏ hơn. Mặc dù các công ty trung cấp không được thành lập như các tên tuổi lớn mà chiếm phần lớn thị trường lớn, hầu hết các công ty giao dịch trong nhóm này đều được định vị tốt cho tương lai.
Phân khúc cổ phiếu trung cấp có xu hướng ít được quan tâm bởi cả nhà đầu tư bán lẻ và cơ quan mặc dù có mức độ biểu diễn tương đối mạnh mẽ. Theo chỉ số S&P Dow Jones Indices, S&P MidCap 400 đã vượt qua S&P 500 và S&P SmallCap 600 với tỷ lệ hàng năm lần lượt là 2.03% và 0.92%, từ tháng 12 năm 1994 đến tháng 5 năm 2019. Loại biểu diễn tương đối mạnh mẽ này có thể cho thấy rằng các nhà đầu tư chủ động có thể quan tâm đến việc có sự tiếp cận rộng rãi đến toàn bộ phân khúc cổ phiếu trung cấp.
ETFs Cổ phiếu Trung Cấp
Nhiều nhà đầu tư sử dụng chiến lược mua và giữ theo cách thức chủ động để có sự tiếp cận rộng rãi đến phân khúc cổ phiếu trung cấp. Loại chiến lược này được thực hiện tốt nhất bằng cách sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) như một ETF trung cấp kết hợp có phí thấp và được thiết kế để theo dõi một chỉ số trung cấp nổi tiếng như S&P 400, CRSP U.S. Mid Cap Index hoặc Russell MidCap Index.
Với hầu hết các ETF nhắm mục tiêu vào một phân khúc thị trường cụ thể, có những khác biệt nhỏ giữa các quỹ dựa trên thành phần của các cổ phiếu cơ bản, điều này đáng để xem xét trước khi bạn đầu tư. Một số ETF tập trung vào cổ phiếu trung cấp phổ biến dựa trên tổng tài sản ròng là iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), Vanguard Mid-Cap ETF (VO), iShares Russell Mid-Cap ETF (IWR) và SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust (MDY).
Mẹo
Nhà đầu tư mua và giữ có xu hướng vượt trội so với quản lý chủ động, trung bình, trong dài hạn và sau khi trừ phí, và họ thường có thể hoãn thuế thu nhập vốn.
Cổ phiếu và ETFs Giá trị Trung Cấp
Nhà đầu tư giá trị đang tìm kiếm các công ty có giá cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại của chúng. Nói một cách đơn giản hơn, điều này có nghĩa là nhà đầu tư giá trị cố gắng xác định các công ty có giá cổ phiếu rẻ hoặc đang giảm giá so với những gì nhà đầu tư cho rằng giá trị thực sự nên có. Để xác định khi nào một cổ phiếu đang giảm giá, nhà đầu tư giá trị thường sử dụng các chỉ số tài chính như giá trên sổ sách, giá trên lợi nhuận, dòng tiền tự do và nhiều chỉ số khác. Về cơ bản, nhà đầu tư giá trị sử dụng tất cả thông tin công khai và bất kỳ sự hiểu biết nào dựa trên nghiên cứu để xác định những gì họ xem là giá hợp lý. Nếu giá thị trường thấp hơn giá mà nhà đầu tư đã nghiên cứu, thì cổ phiếu đó trở thành ứng cử viên đầu tư.
Tất nhiên, nhà đầu tư có thể xây dựng một danh mục cổ phiếu giá trị dựa trên nghiên cứu của họ, nhưng nhiều nhà đầu tư bán lẻ thiếu thời gian, kỹ năng hoặc sự quan tâm cần thiết để tiến hành các nghiên cứu cần thiết để đạt được thành công dài hạn. Nhà đầu tư muốn áp dụng phương pháp đầu tư giá trị vào phân khúc cổ phiếu trung cấp sẽ quan tâm biết rằng có nhiều loại ETF để lựa chọn. Một số ví dụ bao gồm Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE), iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS), iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ), và SPDR S&P 400 Mid-Cap Value ETF (MDYV).
Cổ phiếu và ETFs Tăng Trưởng Trung Cấp
Một chiến lược đầu tư khác thường được áp dụng vào phân khúc cổ phiếu trung cấp tập trung vào việc đầu tư vào các công ty dự kiến tăng trưởng lợi nhuận với tốc độ cao hơn so với phần còn lại của ngành hoặc thị trường. Sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và đều đặn cho thấy rằng một công ty trung cấp có thể đang trở thành công ty lớn và nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội đầu tư đúng lúc để có lợi nhuận đáng kể. Nhà đầu tư tăng trưởng dự đoán rằng giá cổ phiếu của các công ty họ đã xác định có thể sớm yêu cầu một khoản phí cao hơn dựa trên việc tăng trưởng lợi nhuận khi được nhận thức rộng rãi trên thị trường.
Nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp cận các công ty tăng trưởng trung cấp có thể muốn xem xét một trong những ETF trung cấp tập trung vào tăng trưởng. Một số ví dụ để xem xét bao gồm Vanguard Mid-Cap Growth ETF (VOT), SPDR S&P 400 Growth ETF (MDYG), và iShares Morningstar Mid-Cap Growth ETF (IMCG).
Chiến lược Đầu tư Đích Thị hoặc Tùy Chỉnh
Như đã đề cập trước đó, có vô số chiến lược khi đầu tư vào cổ phiếu trung cấp. Nguyên nhân tại sao có thể có nhiều chiến lược khác nhau đến từ việc ứng cử viên đầu tư tiềm năng có thể được xác định bằng cách lọc dựa trên vô số yếu tố chất lượng hoặc lượng số.
Các yếu tố chất lượng là những yếu tố khó xác định số liệu hoặc sử dụng các kỹ thuật sàng lọc truyền thống vì các yếu tố quan tâm là vô hình theo bản chất. Một số ví dụ về yếu tố chất lượng bao gồm loại văn hóa doanh nghiệp, kinh nghiệm quản lý và chất lượng sản phẩm.
Các yếu tố lượng số là những yếu tố có điểm dữ liệu liên quan, sau đó có thể được so sánh với cùng các điểm dữ liệu từ các công ty khác trong cùng ngành hoặc thị trường rộng hơn. Các yếu tố lượng số bao gồm các điểm dữ liệu và các tỷ số hoặc chỉ số phát sinh từ các nguồn như báo cáo tài chính công ty, giá cổ phiếu lịch sử hoặc báo cáo ngành. Một số ví dụ về yếu tố lượng số bao gồm lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS), chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển (R&D), tỷ lệ nợ vay/e vốn chủ sở hữu và biên lợi nhuận gộp.
Nhà đầu tư có thể kết hợp bất kỳ số lượng yếu tố chất lượng và lượng số nào khi xây dựng các chiến lược tùy chỉnh của họ.
Những Thước đo Nào Có Thể Giúp Xác Định Cổ Phiếu Giá Trị?
Đầu tư giá trị là một chiến lược để xác định các cổ phiếu bị định giá thấp dựa trên phân tích cơ bản. Một số chỉ số phổ biến mà nhà đầu tư giá trị sử dụng bao gồm tỷ lệ giá cổ phiếu/ lợi nhuận (P/E), tỷ lệ giá cổ phiếu/ giá trị sách (P/B), tỷ lệ nợ vay/ vốn chủ sở hữu (D/E), dòng tiền tự do (FCF) và tỷ lệ giá/ lợi nhuận tăng trưởng (PEG).
ETFs có Rủi ro khi Sử dụng như một Phần của Chiến lược Đầu tư?
Tất cả các chiến lược đầu tư đều mang một yếu tố rủi ro nhất định. ETFs, giống như quỹ hỗn hợp, thường được khen ngợi vì tính đa dạng mà chúng cung cấp cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là việc một ETF chứa nhiều hơn một vị trí cơ bản không có nghĩa là nó miễn dịch với rủi ro và biến động. Tiềm năng dao động lớn chủ yếu phụ thuộc vào phạm vi của quỹ. Với nhà đầu tư, điều quan trọng là biết rõ mục tiêu theo chỉ số mà một ETF được thiết kế để theo dõi, loại công ty nào được giữ trong quỹ và liệu ETF có thiếu thanh khoản hay sử dụng đòn bẩy hay không.
Một Ví dụ về Cổ Phiếu Tăng Trưởng là Gì?
Lấy ví dụ giả định, một cổ phiếu tăng trưởng có thể là một công ty công nghệ trung cấp đã mới thành lập một bộ phận mới để tập trung vào phát triển ứng dụng thực tế ảo mới. Hãy giả sử rằng công ty có dự định mở rộng sang các thị trường quốc tế. Hiện tại, sản phẩm chỉ có sẵn tại Hoa Kỳ và đã thu hút người dùng mới với tốc độ chóng mặt. Lợi nhuận và doanh thu đã tăng trưởng với tốc độ cao trong vài năm qua. Nếu ứng dụng được đón nhận tốt trên các thị trường mới, điều này có thể mang lại lợi nhuận lớn và tiền lời cho nhà đầu tư.
Điểm Mấu Chốt
Nhà đầu tư muốn tiếp cận các công ty trung cấp có thể áp dụng một loạt các chiến lược khác nhau. Những nhà đầu tư muốn tiếp cận một cách chủ động và thu lợi nhuận gần như phù hợp với chỉ số cơ bản như S&P 400 có thể quan tâm đến việc thêm vị thế vào một ETF trung cấp hỗn hợp.
Nhà đầu tư khác có thể quan tâm đến việc xác định những ứng viên có các đặc điểm giá trị hoặc tăng trưởng nhất định. Cụ thể hơn, những người hướng đến các chiến lược giá trị và tăng trưởng phổ biến hơn có thể quan tâm đến một trong các quỹ chuyên biệt chiến lược có sẵn nhằm mục tiêu vào đoạn trung cấp.
Cuối cùng, những nhà đầu tư mạo hiểm hơn có thể muốn xem xét xây dựng chiến lược của họ bằng cách xác định các yếu tố chất lượng hoặc lượng số phù hợp và sau đó kết hợp chúng một cách đáp ứng mục tiêu đầu tư của họ.
Mytour không cung cấp dịch vụ và lời khuyên về thuế, đầu tư hoặc tài chính. Thông tin được trình bày mà không xem xét các mục tiêu đầu tư, sự chấp nhận rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đầu tư có rủi ro, bao gồm nguy cơ mất vốn gốc.
