Chiến lược đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp một cách hiệu quả

Hướng dẫn đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán.

Có hai phương pháp mà nhà đầu tư có thể sử dụng để mở tài khoản giao dịch trái phiếu như sau:

Cách số 1: Đầu tư viên mở tài khoản giao dịch đăng ký mua chứng chỉ quỹ từ các đại lý phân phối (bất kể lần đầu tiên hay các lần sau đều cần phải mở tài khoản).

Cách số 2: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại các công ty chứng khoán.

Bước 2: Thực hiện đặt lệnh mua bán theo quy định trên sàn giao dịch HNX.

Bước 3: Giữ và điều chỉnh hoặc mua bán lại khi có nhu cầu rút vốn hoặc rút tiền từ quỹ.

Phân tích về trái phiếu doanh nghiệp

Sau khi mở tài khoản giao dịch trái phiếu, nhà đầu tư cần phân tích trái phiếu doanh nghiệp để hiểu cơ chế tăng giảm của loại sản phẩm này. Dưới đây là 4 yếu tố ảnh hưởng đến trái phiếu doanh nghiệp mà nhà đầu tư cần nắm rõ:

Tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng kinh tế là yếu tố vĩ mô chủ yếu ảnh hưởng đến doanh nghiệp. GDP là chỉ số phản ánh sự phát triển kinh tế của quốc gia, do đó khi GDP tăng, doanh nghiệp có thể tăng doanh thu và lợi nhuận từ việc gia tăng sản xuất và tiêu thụ trên thị trường. Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế kéo dài có thể dẫn đến rủi ro lạm phát và áp lực tăng chi phí lao động cho doanh nghiệp.

Lạm phát

Lạm phát là một yếu tố kinh tế khiến giá cả tiêu dùng tăng lên. Lạm phát có thể ảnh hưởng đến mức độ lợi nhuận của doanh nghiệp và gây áp lực lên chi phí sản xuất, từ đó ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu doanh nghiệp.

Khi tốc độ GDP tăng quá mức hoặc kéo dài thời gian sẽ dẫn đến lạm phát, làm tăng mức lương cơ sở và giảm giá trị đồng tiền. Lạm phát cũng làm gia tăng giá cả của hàng hóa, dịch vụ trong nền kinh tế, từ đó tăng chi phí cho các doanh nghiệp.

Lãi suất

Khi lạm phát tăng cao, lãi suất ngân hàng cũng tăng lên, dẫn đến giảm lợi suất của trái phiếu doanh nghiệp. Điều này khiến kênh đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp ít hấp dẫn hơn vì nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào tiết kiệm khi lãi suất ngân hàng cao.

Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng (hoặc rủi ro vỡ nợ) là chỉ số đo lường khả năng trả lại vốn cho nhà đầu tư. Thông thường, các tổ chức phát hành trái phiếu có mức rủi ro tín dụng cao sẽ áp dụng lãi suất cao hơn cho trái phiếu doanh nghiệp để bù đắp cho mức rủi ro này.

Xếp hạng tín nhiệm là một chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng của trái phiếu. Chỉ số này thường được các tổ chức xếp hạng uy tín đánh giá và có ảnh hưởng lớn đến giá trị của trái phiếu doanh nghiệp. Doanh nghiệp có xếp hạng tín nhiệm cao (rủi ro thấp) thường có giá trị trái phiếu cao hơn.

Lựa chọn trái phiếu doanh nghiệp tốt

Trái phiếu doanh nghiệp là một kênh đầu tư hấp dẫn được cả nhà đầu tư và chính phủ quan tâm bởi tiềm năng phát triển lâu dài. Để đầu tư hiệu quả vào trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phân tích kỹ sức khỏe doanh nghiệp, cách thức sử dụng vốn và mục đích huy động vốn. Trên thực tế, có những rủi ro khi nhà đầu tư không nhận diện được mục đích thực sự của việc huy động vốn, có thể dẫn đến thua lỗ.

Các yếu tố để đánh giá tổ chức phát hành có uy tín

• Đầu tiên là tính minh bạch: Nhà đầu tư ưa thích lựa chọn các doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường và cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết.

• Tiếp theo là tình trạng phát triển của doanh nghiệp: Doanh nghiệp ổn định, có hoạt động kinh doanh hiệu quả thường ít gặp rủi ro hơn so với những tổ chức không có đủ thông tin về tăng trưởng kinh doanh.

• Đội ngũ lãnh đạo đáng tin cậy là yếu tố quan trọng khi đánh giá mức độ tin tưởng vào trái phiếu doanh nghiệp. Lãnh đạo uy tín, giàu kinh nghiệm và danh tiếng là yếu tố quan trọng khi đưa ra quyết định đầu tư vào trái phiếu.

• Cuối cùng là tình hình tài chính: Dòng tiền của tổ chức phát hành phải ổn định và liên tục tăng trong nhiều năm, nền tảng vốn phải luôn mạnh mẽ để giảm thiểu rủi ro của trái phiếu và đảm bảo tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Sau khi chọn lọc các doanh nghiệp uy tín, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm quan trọng sau đây:

• Thời điểm đầu tư: Trong chu kỳ đầu tư của thị trường chứng khoán, có những thời điểm được gọi là “thời điểm vàng” để mua trái phiếu. Khi thị trường bùng nổ, các sản phẩm cổ phiếu sẽ mang lại lợi nhuận cao, trong khi đó, trong giai đoạn suy thoái, nhà đầu tư nên ưu tiên lựa chọn trái phiếu doanh nghiệp vì tính an toàn của nó.

• Chiến lược cân bằng: Nhà đầu tư cần nhận thức rằng rủi ro và lãi suất luôn đi đôi với nhau. Nếu lãi suất trái phiếu đột ngột tăng cao, cần phải cẩn trọng với “bẫy lãi suất” khi doanh nghiệp đang gặp khó khăn và cố gắng tăng lãi suất để thu hút vốn nhanh chóng.

Kinh nghiệm đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả

Nên mua trái phiếu ở đâu?

Việt Nam đang bước vào thời kỳ bùng nổ thị trường trái phiếu doanh nghiệp với nhiều rủi ro về việc “vàng thau lẫn lộn”. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ khi lựa chọn các công ty lớn, có sản phẩm phổ biến vì sẽ ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, không phải ai cũng có thể tìm kiếm thông tin chính xác và có chuyên môn. Bạn có thể sử dụng các dịch vụ tư vấn đầu tư của Mytour để có cái nhìn toàn diện và kỹ thuật về danh mục trái phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Thời điểm bán trái phiếu doanh nghiệp

Khi nào nhà đầu tư nên bán đi số lượng trái phiếu đang nắm giữ để thu lợi? Khi tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang có xu hướng suy giảm và khó khôi phục, thường nhà đầu tư sẽ ra quyết định bán lúc này. Ngoài ra, nếu doanh nghiệp sử dụng vốn huy động cho mục đích khác mà không có lý do rõ ràng, nhà đầu tư nên cân nhắc rút vốn vì mức độ uy tín không cao.

Những sai lầm cần tránh khi đầu tư trái phiếu

• Bỏ qua biến động lãi suất: Lãi suất và giá trị của trái phiếu thường có mối quan hệ nghịch. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu giảm và ngược lại. Sai lầm của nhà đầu tư là không nhận ra sự thay đổi giá trị khi trái phiếu được phát hành và giá mua lại vào ngày đáo hạn khi lãi suất biến động. Tuy nhiên, biến động giá trị là điều không thể tránh khỏi, vì vậy vị thế mua vào rất quan trọng và có thể là yếu tố dẫn đến lỗ hoặc lời khi đáo hạn trái phiếu.

• Không chú ý đến trạng thái xác nhận quyền sở hữu: Trạng thái xác nhận quyền sở hữu rất quan trọng trong đầu tư trái phiếu. Hiện nay có hai loại trái phiếu doanh nghiệp: có tài sản đảm bảo và không có tài sản đảm bảo. Nếu doanh nghiệp hoạt động tốt, tài sản đảm bảo không ảnh hưởng đến lãi suất trái phiếu, nhưng nếu tình trạng kinh doanh gặp khó khăn và có nguy cơ phá sản, nhà đầu tư sẽ an toàn hơn khi đầu tư vào trái phiếu này.

• Không đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp: Trước khi đầu tư vào trái phiếu của một doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phải đánh giá kỹ thông tin về sức khỏe tài chính và khả năng thanh toán lãi vay qua chỉ số EBIT/chi phí lãi vay. Nếu chỉ số này lớn hơn 1, chứng tỏ tình hình kinh doanh của doanh nghiệp tốt và có khả năng thanh toán lãi vay cho nhà đầu tư; ngược lại, nếu chỉ số này nhỏ hơn 1 có thể tiềm tàng rủi ro về thanh toán lãi vay trong tương lai.

• Không quan tâm đến lịch sử biến động của trái phiếu: Thường nhà đầu tư chỉ quan tâm đến dự án hiện tại mà quên đi các dữ liệu lịch sử của tổ chức phát hành như lịch sử báo cáo thu nhập có liên quan, công ty đã thanh toán các khoản nợ trong quá khứ chưa. Các thông tin này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và thanh toán lãi vay trực tiếp cho nhà đầu tư trong tương lai.

• Bỏ qua xu hướng lạm phát: Việc bỏ qua xu hướng lạm phát là một sai lầm phổ biến của các nhà đầu tư mới. Lạm phát có thể làm giảm giá trị mua sắm của các nhà đầu tư trong tương lai. Để điều chỉnh trước xu hướng lạm phát, bạn nên sở hữu các sản phẩm đầu tư khác có tỷ suất sinh lời cao hơn.

• Không kiểm tra tính thanh khoản: Tính thanh khoản là yếu tố quan trọng quyết định bạn có thể mua/bán trái phiếu một cách dễ dàng. Nếu không đánh giá được tính thanh khoản phù hợp, bạn có thể chọn các công ty lớn có khả năng trả nợ cao để có thanh khoản tốt hơn so với các công ty nhỏ.

Quản trị rủi ro khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Một trong những nguyên tắc quan trọng trước khi đầu tư vào bất kỳ lĩnh vực nào là quản trị rủi ro. Vậy rủi ro trong đầu tư trái phiếu doanh nghiệp xuất phát từ đâu?

• Đầu tiên là rủi ro tín dụng: Tổ chức phát hành trái phiếu có hoạt động kinh doanh không tốt, không có khả năng thanh toán lãi suất định kỳ hoặc hoàn trả vốn gốc đúng hạn.

• Rủi ro về thanh khoản: Nhà đầu tư không thể bán trái phiếu để chuyển đổi thành tiền mặt với mức giá kỳ vọng do thanh khoản kém.

• Các rủi ro khác như biến động lãi suất, lạm phát và tăng trưởng kinh tế cũng có ảnh hưởng đáng kể đến giá trị của trái phiếu.

Có rất nhiều nguyên nhân khiến nhà đầu tư có thể mất tiền trong quá trình đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Mytour cung cấp một số lời khuyên về quản trị rủi ro giúp bạn lên kế hoạch và bảo vệ vốn đầu tư của mình:

• Đầu tiên, bạn cần lên kế hoạch rõ ràng và xác định mục đích đầu tư;

• Thứ hai, đánh giá đúng mức kỳ vọng và khả năng chấp nhận rủi ro khi đầu tư;

• Lựa chọn doanh nghiệp đáng tin cậy, có sức khỏe tài chính vững vàng;

• Cuối cùng là chọn thời điểm vàng để giao dịch trái phiếu.

Mặc dù trái phiếu có tỷ lệ rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, nhà đầu tư có thể dự tính trước lợi nhuận sẽ thu được trong tương lai. Tuy nhiên, nếu không có kiến thức và nghiên cứu sâu sắc về biến động của trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể đối mặt với những rủi ro không mong muốn trong quá trình giao dịch. Hy vọng với các thông tin trên, nhà đầu tư đã hiểu rõ hơn về trái phiếu doanh nghiệp và những điều cần lưu ý để đầu tư hiệu quả với nguồn vốn dư dả.

Mong rằng các thông tin trên sẽ hỗ trợ nhà đầu tư lên kế hoạch đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp một cách hiệu quả. Nếu cần tư vấn đầu tư từ đội ngũ chuyên gia phân tích, hãy liên hệ ngay với Mytour nhé!