Buzz
Lĩnh vực DeFi được biết đến với các cơ hội tạo ra lợi nhuận, mang đến các cơ chế sáng tạo hoàn toàn mới cho ngành tài chính. Từ staking đến cho vay đệ quy, mỗi chiến lược đi kèm với phần thưởng và rủi ro riêng. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về các chiến lược sinh lợi này
Staking
Staking là chiến lược tạo ra lợi nhuận cơ bản trong DeFi. Đơn giản, đó là quá trình khóa các token gốc của blockchain để bảo vệ mạng lưới và xác thực giao dịch, thu được phần thưởng từ phí giao dịch và việc phát hành token mới.
Phần thưởng từ staking phụ thuộc vào hoạt động của mạng lưới: mức độ giao dịch càng cao thì phần thưởng càng lớn. Tuy nhiên, người tham gia staking cần phải cân nhắc đến các rủi ro như mất giá token và các lỗ hổng bảo mật. Mặc dù staking nhìn chung là một cơ chế ổn định, nhưng nó đòi hỏi phải hiểu rõ về động lực và rủi ro tiềm ẩn của blockchain cơ bản.
Ví dụ, một số giao thức như Cosmos yêu cầu một khoảng thời gian cụ thể để mở khóa cho staker. Điều này có nghĩa là khi người dùng rút tài sản khỏi hệ thống staking, họ sẽ không thể di chuyển tài sản của mình trong vòng 21 ngày. Trong khoảng thời gian này, người dùng vẫn phải đối mặt với biến động giá và không thể sử dụng tài sản cho các chiến lược khác.
Cung cấp thanh khoản
Cung cấp thanh khoản là một phương pháp khác để sinh lợi trong DeFi. Những nhà cung cấp thanh khoản (LP) thường đóng góp các tài sản vào một pool thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). LP kiếm phí từ mỗi giao dịch trong pool. Lợi nhuận từ chiến lược này phụ thuộc vào khối lượng giao dịch và mức phí.
Các pool có khối lượng giao dịch lớn có thể tạo ra các khoản phí đáng kể, nhưng LP phải chấp nhận rủi ro mất mát tạm thời khi giá trị tài sản trong pool biến động. Để giảm thiểu rủi ro, các nhà đầu tư có thể chọn các pool ổn định với các tài sản có mối tương quan cao, đảm bảo lợi nhuận ổn định hơn.
Một điều quan trọng cần nhớ là lợi nhuận dự kiến từ chiến lược này phụ thuộc trực tiếp vào tổng thanh khoản trong pool. Nói cách khác, khi tổng thanh khoản của pool tăng lên, phần thưởng dự kiến sẽ giảm đi.
Nguồn: IntotheBlock
Cho vay tiền
Các giao thức cho vay cung cấp cách thức đơn giản và hiệu quả để sinh lời. Người dùng đặt cọc tài sản, những người khác có thể vay số tiền này với lãi suất phụ thuộc vào sự cần và cầu của tài sản đó.
Nhu cầu vay mượn cao giúp tăng lợi nhuận cho bên cho vay, biến đây thành một lựa chọn tài chính hấp dẫn trong bối cảnh thị trường đang tăng giá. Tuy nhiên, các nhà cho vay cần cân nhắc đến rủi ro về thanh khoản và khả năng nợ xấu. Theo dõi tình hình thị trường và sử dụng các nền tảng có khả năng thanh toán mạnh mẽ có thể giảm thiểu các rủi ro này.
Hệ thống phân phối token và điểm thưởng
Các giao thức thường sử dụng airdrop để phân phối token cho những người dùng đầu tiên hoặc những người đáp ứng các tiêu chí cụ thể. Gần đây, hệ thống điểm thưởng đã xuất hiện như một phương thức mới để đảm bảo airdrop đến với người dùng thực tế và những người đóng góp cho một giao thức cụ thể. Cụ thể, người dùng có những đóng góp nhất định sẽ được thưởng điểm thưởng, và điểm thưởng này tương quan với tỷ lệ phân bổ cụ thể trong các đợt airdrop.
Thực hiện swap trên DEX, cung cấp thanh khoản, vay vốn hoặc thậm chí chỉ sử dụng dApp đều là những hành động thường giúp kiếm điểm thưởng. Hệ thống điểm thưởng cung cấp tính minh bạch nhưng không phải là phương pháp chắc chắn để kiếm lợi nhuận. Ví dụ, đợt airdrop Eigenlayer gần đây chỉ giới hạn cho người dùng từ các khu vực địa lý cụ thể và token bị khóa khi sự kiện tạo token diễn ra, gây ra tranh cãi trong cộng đồng.
Sử dụng đòn bẩy trong chiến lược sinh lời
Đòn bẩy có thể được áp dụng trong các chiến lược sinh lời như staking và cho vay để tối ưu hóa hiệu quả đầu tư. Mặc dù điều này có thể tăng lợi nhuận, nhưng cũng gia tăng mức độ phức tạp và rủi ro của chiến lược. Hãy cùng điểm qua cách thức hoạt động của nó trong một ví dụ cụ thể: cho vay.
Sử dụng đòn bẩy đa cấp trong các giao thức cho vay DeFi để tối ưu hóa lợi ích. Phương pháp này cho phép vay và cung cấp lại cùng một tài sản để tích lũy các phần thưởng từ nền tảng, giúp gia tăng lợi nhuận tổng thể đáng kể.
Dưới đây là cách mà nó hoạt động:
- Cung cấp tài sản: Ban đầu, người dùng cung cấp một tài sản cho giao thức cho vay, nhận được phần thưởng cao hơn so với chi phí vay.
- Vay và cung cấp lại: Tiếp theo, họ vay lại cùng một tài sản và tiếp tục quá trình cung cấp, tạo ra một chu trình làm gia tăng số tiền đầu tư ban đầu và lợi nhuận tương ứng.
- Thu lợi: Sau mỗi chu kỳ hoàn thành, người dùng có thể thu thập thêm token quản trị hoặc các ưu đãi khác, giúp tăng tổng APY.
Ví dụ, trên nền tảng như Moonwell, chiến lược này có thể biến đổi APY cung cấp ban đầu 1% thành APY hiệu quả là 6.5% sau khi tích hợp các phần thưởng bổ sung. Tuy nhiên, chiến lược này có rủi ro cao như biến động lãi suất và rủi ro thanh lý, yêu cầu sự giám sát và quản lý liên tục. Điều này làm cho chiến lược này thích hợp hơn cho những người tham gia DeFi có tổ chức hơn.
Tương lai của DeFi và những cơ hội lợi nhuận
Đến năm 2023, DeFi và tài chính truyền thống (TradFi) vẫn tồn tại như hai hệ thống độc lập. Tuy nhiên, việc gia tăng lãi suất ngân hàng vào năm 2023 đã thúc đẩy sự tích hợp giữa DeFi và TradFi, dẫn đến sự gia nhập của nhiều giao thức vào không gian “tài sản thế giới thực (RWA)”. RWA chủ yếu cung cấp lợi suất ngân hàng on-chain, nhưng các ứng dụng mới đang phát triển để khai thác các đặc tính đặc biệt của blockchain.
Ví dụ, các tài sản on-chain như sDAI giúp dễ dàng tiếp cận lợi suất ngân hàng. Các tổ chức tài chính lớn như BlackRock cũng đang tham gia vào nền kinh tế on-chain. Quỹ BUIDL của BlackRock, cung cấp lợi suất ngân hàng on-chain, đã thu hút hơn 450 triệu đô la tiền gửi chỉ trong vài tháng kể từ khi ra mắt. Điều này cho thấy tương lai của tài chính có thể sẽ ngày càng chuyển sang on-chain, với các công ty tập trung quyết định cung cấp dịch vụ qua các giao thức phi tập trung hoặc thông qua các cách thức được phép như KYC.
Theo CryptoPotato
