Buzz
Quản lý tiền bạc là một trong những khía cạnh quan trọng nhất (và ít được hiểu biết nhất) trong giao dịch. Nhiều nhà giao dịch, ví dụ, tham gia giao dịch mà không có bất kỳ chiến lược thoát nào và thường có xu hướng chốt lời quá sớm hoặc, tồi tệ hơn nữa, để lỗ chạy. Các nhà giao dịch nên hiểu những điểm thoát có sẵn cho họ và cố gắng tạo ra một chiến lược thoát sẽ giúp giảm thiểu lỗ và khóa lợi nhuận.
Những điều quan trọng cần nhớ
Cách thoát khỏi một giao dịch
Chỉ có hai cách để thoát khỏi một giao dịch: bằng cách chịu lỗ hoặc bằng cách kiếm được lợi nhuận. Khi nói về chiến lược thoát, chúng ta sử dụng thuật ngữ lệnh chốt lời và lệnh cắt lỗ để đề cập đến loại thoát hàng đang được thực hiện. Đôi khi các thuật ngữ này được viết tắt là 'T/P' và 'S/L' bởi các nhà giao dịch.
Lệnh cắt lỗ (S/L)
Lệnh cắt lỗ, hay gọi là stop, là các lệnh bạn có thể đặt với môi giới của mình để tự động đóng một vị thế tại một điểm nhất định hoặc giá cả. Khi điểm này được đạt đến, lệnh cắt lỗ sẽ ngay lập tức được chuyển đổi thành lệnh thị trường. Chúng có thể hữu ích trong việc giảm thiểu lỗ nếu thị trường di chuyển nhanh chóng ngược lại bạn.
Có một số quy tắc áp dụng cho tất cả các lệnh cắt lỗ:
- Lệnh cắt lỗ luôn được đặt cao hơn giá hiện tại khi mua, hoặc thấp hơn giá hiện tại khi bán.
- Lệnh cắt lỗ Nasdaq trở thành lệnh thị trường khi cổ phiếu được báo giá tại giá cắt lỗ.
- Lệnh cắt lỗ AMEX và NYSE cho phép bạn có quyền bán tiếp theo trên thị trường khi giá giao dịch tại giá cắt lỗ.
Có ba loại lệnh dừng lỗ:
- Được thực hiện cho đến khi huỷ bỏ (GTC) - Loại lệnh này tồn tại cho đến khi được thực hiện hoặc bạn huỷ bỏ lệnh.
- Lệnh ngày - Lệnh dừng lỗ này hết hạn sau một ngày giao dịch.
- Lệnh dừng bước theo dấu chân - Lệnh dừng lỗ này đi theo một khoảng cách cố định từ giá thị trường.
Đặt lệnh chốt lời (T/P)
Lệnh chốt lời, hoặc còn gọi là lệnh giới hạn, tương tự như lệnh dừng lỗ vì chúng được chuyển đổi thành lệnh thị trường để đóng một vị thế khi đạt đến một điểm nhất định. Ngoài ra, điểm chốt lời tuân thủ cùng các quy tắc với điểm dừng lỗ về việc thực hiện trên các sàn giao dịch NYSE, Nasdaq và AMEX.
Tuy nhiên, có hai sự khác biệt:
- Không có điểm 'cuối cùng'. (Nếu không, bạn sẽ không bao giờ có thể thực hiện lợi nhuận!)
- Điểm ra lệnh phải để có lợi nhuận. (Dưới giá thị trường cho giao dịch ngắn và cao hơn giá cho giao dịch dài.)
Phát Triển Chiến Lược Thoát Lệnh
Có ba điều cần phải xem xét khi phát triển chiến lược thoát lệnh.
1. Tôi Dự Định Giữ Lệnh Bao Lâu?
Câu trả lời cho câu hỏi này phụ thuộc vào loại nhà giao dịch bạn là. Nếu bạn muốn giao dịch dài hạn (hơn một tháng), bạn nên tập trung vào các yếu tố sau:
- Đặt mục tiêu lợi nhuận để đạt được trong vài năm, điều này sẽ hạn chế số lượng giao dịch của bạn.
- Phát triển các điểm dừng lỗ theo sau cho phép khóa lời thường xuyên để giới hạn tiềm năng lỗ của bạn. Hãy nhớ, mục tiêu chính của nhà đầu tư dài hạn thường là bảo toàn vốn.
- Chốt lời từng phần trong một khoảng thời gian để giảm thiểu biến động trong khi thanh lý.
- Chấp nhận sự biến động để giữ giao dịch của bạn ở mức tối thiểu.
- Tạo ra các chiến lược thoát lệnh dựa trên các yếu tố cơ bản hướng đến dài hạn.
Nếu bạn đang giao dịch ngắn hạn, bạn nên quan tâm đến những điều này:
- Đặt mục tiêu lợi nhuận gần hạn để thực hiện vào thời điểm thích hợp để tối đa hóa lợi nhuận. Dưới đây là một số điểm thực hiện phổ biến: các mức điểm chốt điểm phân kỳ, các mức Fibonacci/Gann, đường trend line và bất kỳ điểm kỹ thuật nào khác.
- Phát triển các điểm dừng lỗ vững chắc để ngay lập tức bán các cổ phiếu không có hiệu suất.
- Tạo ra các chiến lược thoát lệnh dựa trên các yếu tố kỹ thuật hoặc cơ bản ảnh hưởng đến ngắn hạn.
2. Tôi Sẵn Sàng Chịu Bao Nhiêu Rủi Ro?
Rủi ro là yếu tố quan trọng khi đầu tư. Khi xác định mức độ rủi ro của bạn, bạn đang xác định bạn có thể đánh mất bao nhiêu. Điều này sẽ xác định thời gian giao dịch và loại điểm dừng lỗ bạn sẽ sử dụng. Những người muốn ít rủi ro thường đặt các điểm dừng lỗ chặt chẽ hơn, và những người chấp nhận nhiều rủi ro hơn cho phép mức giảm giá cộng hưởng lớn hơn.
Một điều quan trọng khác cần làm là đặt điểm dừng lỗ sao cho chúng không bị kích hoạt bởi biến động thị trường bình thường. Điều này có thể được thực hiện bằng nhiều cách.
Chỉ số beta có thể cho bạn một ý tưởng tốt về mức biến động của cổ phiếu so với thị trường nói chung. Nếu con số này nằm trong khoảng từ không đến hai, thì bạn có thể an toàn hơn với một điểm dừng lỗ khoảng 10% đến 20% thấp hơn nơi bạn mua. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu có beta lên đến ba trở lên, bạn nên xem xét đặt một điểm dừng lỗ thấp hơn, hoặc tìm một mức quan trọng để dựa vào (như mức thấp nhất trong 52 tuần, trung bình di chuyển hoặc một điểm quan trọng khác).
3. Tôi Muốn Rời Thị Trường Ở Đâu?
Tại sao, bạn có thể hỏi, bạn muốn đặt điểm lợi nhuận hoặc điểm thoát, nơi bạn bán khi cổ phiếu của bạn đang có hiệu suất tốt? Rất nhiều người trở nên quá đính kèm với các cổ phiếu của họ và giữ các cổ phiếu này khi các yếu tố cơ bản của giao dịch đã thay đổi. Ngược lại, các nhà giao dịch đôi khi lo lắng và bán các cổ phiếu của họ ngay cả khi không có sự thay đổi về các yếu tố cơ bản. Cả hai tình huống này đều có thể dẫn đến thua lỗ và bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận. Đặt một điểm mà bạn sẽ bán giúp loại bỏ cảm xúc trong giao dịch.
Điểm thoát lệnh nên được đặt tại một mức giá quan trọng. Đối với nhà đầu tư dài hạn, đây thường là một cột mốc cơ bản – như mục tiêu hàng năm của công ty. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, điều này thường được đặt tại các điểm kỹ thuật, như một số mức Fibonacci cụ thể, các điểm chốt điểm phân kỳ hoặc các điểm khác.
Đưa Nó Vào Hành Động
Điểm thoát lệnh nên được đặt ngay sau khi giao dịch chính được đặt.
Các nhà giao dịch có thể đặt điểm thoát lệnh của họ bằng một trong hai cách sau:
- Hầu hết các nền tảng giao dịch của các nhà môi giới có tính năng cho phép đặt lệnh. Theo cách khác, nhiều nhà môi giới cho phép bạn gọi điện để đặt điểm vào với họ. Tuy nhiên, có một ngoại lệ: nhiều nhà môi giới không hỗ trợ trailing-stops. Do đó, bạn có thể phải tính lại và thay đổi điểm dừng lỗ của mình tại các khoảng thời gian nhất định (ví dụ, hàng tuần hoặc hàng tháng).
- Những người không có tính năng cho phép đặt lệnh có thể sử dụng một kỹ thuật khác. Lệnh giới hạn cũng thực hiện tại các mức giá nhất định. Bằng cách đặt một lệnh giới hạn để bán số lượng cổ phiếu tương đương với số cổ phiếu bạn nắm giữ, bạn hiệu quả đặt một điểm dừng lỗ hoặc điểm lợi nhuận (vì hai vị trí này sẽ hủy bỏ lẫn nhau).
Tóm Lại
Các chiến lược thoát lệnh và các kỹ thuật quản lý vốn khác có thể cải thiện đáng kể hoạt động giao dịch của bạn bằng cách loại bỏ cảm xúc và giảm thiểu rủi ro. Trước khi bạn thực hiện một giao dịch, hãy xem xét ba câu hỏi được liệt kê ở trên và đặt một điểm để bán khi lỗ và một điểm để bán khi có lợi nhuận.
