Chơi với Tài sản: Định nghĩa, Cách hoạt động và Ví dụ

Tài sản là gì?

Một chơi với tài sản là một cổ phiếu bị định giá sai lệch mà hấp dẫn bởi giá trị tài sản tổng hợp của nó cao hơn so với vốn hóa thị trường, giá trị thị trường tổng quát của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của công ty, được tính bằng cách nhân số cổ phiếu đang lưu hành của công ty với giá thị trường hiện tại của một cổ phiếu. Thuật ngữ này ám chỉ đến một cổ phiếu mà các nhà đầu tư tin rằng nó đang bị định giá thấp hơn giá trị hiện tại của tài sản của công ty được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của nó.

Một cổ phiếu được gọi là một chơi với tài sản vì lý do mua cổ phiếu là vì tài sản của công ty được cung cấp ra thị trường với giá rẻ so với giá thị trường, khiến nó trở thành một lựa chọn mua hấp dẫn hoặc một chiến lược. Nhiều nhà đầu tư coi chơi với tài sản là một đầu tư đáng tin cậy vì chúng được hậu thuẫn bởi các tài sản mạnh mẽ.

Hiểu về Chơi với Tài sản

Khái niệm về chơi với tài sản đã được phát triển lần đầu bởi Peter Lynch, một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất mọi thời đại. Ông phân loại cổ phiếu thành sáu nhóm: tăng trưởng chậm, định hình, tăng trưởng nhanh, theo chu kỳ, chơi với tài sản và cải cách. Theo Lynch, một cổ phiếu có thể thuộc nhiều nhóm vào cùng một thời điểm.

Tài sản thường là những tài sản hữu hình có thể được chuyển đổi thành cơ hội kiếm tiền. Ví dụ, số lượng người đăng ký sử dụng dịch vụ streaming như Netflix có thể được coi là một tài sản. Tương tự, các tài sản bất động sản của một công ty bán lẻ cũng được coi là tài sản.

Thường, các nhà đầu tư tham gia vào chơi với tài sản mua những cổ phiếu này trong kỳ vọng các điều chỉnh giá sẽ làm tăng vốn hóa thị trường của công ty và do đó, tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư. Các công ty được coi là chơi với tài sản có thể thu hút sự chú ý từ các công ty quan tâm đến thâu tóm vì chúng có thể là một phương pháp tương đối rẻ tiền để mua lại tài sản.

Chơi với tài sản tương tự như đầu tư giá trị khi nhà đầu tư tích cực tìm kiếm những cổ phiếu họ tin rằng thị trường đã định giá thấp hơn giá trị thực hiện tại. Nhà đầu tư sử dụng chiến lược này tin rằng thị trường phản ứng quá mức với tin tức tốt và xấu, dẫn đến biến động giá cổ phiếu không phù hợp với các nền tảng dài hạn của công ty, mang lại cơ hội lợi nhuận khi giá bị thổi phồng. Mặc dù các nhà đầu tư giá trị sử dụng các phương pháp khác nhau, nhưng logic cơ bản là cố gắng mua một cái gì đó với giá thấp hơn họ nghĩ nó đang đáng giá hiện tại.

Những điều quan trọng cần nhớ

Ví dụ về Chơi với Tài sản

Nhà bán lẻ lớn nhất thế giới Walmart có thể được xem là một chơi với tài sản vì nó sở hữu bất động sản có giá trị, một số trong số đó tại các vị trí hàng đầu trên khắp đất nước. Ngoài ra, khối lớn Arkansas đã tạo ra các phân khu và công ty riêng để quản lý tài sản tốt hơn và giảm thiểu các nghĩa vụ thuế. Ví dụ, các cửa hàng Walmart trả hàng tỷ đô la tiền thuê cho một quỹ đầu tư bất động sản (REIT) do chính công ty sở hữu. REIT sau đó phân phối cổ tức cho các nhà đầu tư, giúp Walmart giảm thiểu thuế của mình.

Tương tự, IBM cũng có thể được xem là một chơi với tài sản vì nó sở hữu số lượng bằng sáng chế lớn nhất trong các công ty công nghệ đáng kể. Các bằng sáng chế đại diện cho các tài sản mà thiết lập một bao vây xung quanh các dịch vụ cốt lõi của nó và đại diện cho một cơ hội kiếm tiền cho công ty.