Chu kỳ trong phân tích kỹ thuật là gì? Ý nghĩa của việc xác định chu kỳ

Chu kỳ là một sự kiện thường xuyên lặp lại, như suy thoái kinh tế, đáy, tăng trưởng và đỉnh. Chu kỳ tồn tại trong kinh tế, tự nhiên và thị trường tài chính. Chu kỳ kinh doanh bao gồm nhiều giai đoạn như thực sự kinh doanh, đáy, phát triển kinh tế và đỉnh. Chu kỳ trong tự nhiên bao gồm bốn mùa và hoạt động của mặt trời (11 năm). Chu kỳ cũng là một phần của phân tích kỹ thuật thị trường tài chính. Lý thuyết chu kỳ cho rằng các yếu tố theo chu kỳ, cả dài và ngắn, thúc đẩy các biến động giá trên thị trường tài chính.

Sử dụng chu kỳ giá và thời gian để dự đoán các điểm quan trọng. Các đáy thường được dùng để xác định độ dài chu kỳ và sau đó dự báo các điểm thấp của chu kỳ trong tương lai. Mặc dù có bằng chứng cho thấy sự tồn tại của các chu kỳ, chúng có thể thay đổi theo thời gian và thậm chí biến mất trong một khoảng thời gian. Mặc dù điều này có vẻ không hỗ trợ lý thuyết chu kỳ, xu hướng cũng có những điều tương tự. Thực tế cho thấy thị trường có xu hướng nhưng không luôn như vậy. Xu hướng biến mất khi thị trường chuyển sang phạm vi giao dịch và thay đổi khi giá cổ phiếu thay đổi hướng. Các chu kỳ có thể biến mất hoặc thậm chí đảo ngược. Không nên kỳ vọng phân tích chu kỳ sẽ xác định điểm cao hoặc thấp của các phản ứng. Thay vào đó, nên kết hợp phân tích chu kỳ với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để dự đoán các thay đổi giá cổ phiếu.

Chu kỳ hoàn hảo

Hình ảnh dưới đây minh họa một chu kỳ hoàn hảo có độ dài 100 ngày. Đỉnh đầu tiên là vào ngày thứ 25 và đỉnh thứ hai là vào ngày thứ 125 (125 - 25 = 100 ngày). Điểm thấp của chu kỳ đầu tiên là vào ngày thứ 75 và điểm thấp của chu kỳ thứ hai là vào ngày thứ 175 (cách nhau cũng là 100 ngày). Lưu ý rằng chu kỳ cắt qua trục X tại các điểm 50, 100 và 150, tức là mỗi 50 điểm hoặc một nửa chu kỳ.

Đỉnh: Điểm cao của chu kỳ

Đáy: Điểm thấp của chu kỳ

Pha: Vị trí của chu kỳ vào một thời điểm cụ thể (ví dụ, chu kỳ 0.95 vào ngày 20)

Điểm uốn: Đây là nơi mà đường chu kỳ cắt qua trục X

Biên độ: Khoảng cách từ trục X đến điểm cao nhất hoặc thấp nhất của chu kỳ

Độ dài: Khoảng cách giữa các điểm cao nhất hoặc thấp nhất của chu kỳ

Chú ý rằng đây chỉ là một thiết kế cho chu trình lý tưởng; hầu hết các chu kỳ không được xác định một cách rõ ràng.

Đặc tính của chu kỳ

Độ dài chu kỳ: Các điểm thấp thường được sử dụng để xác định chiều dài của chu kỳ và dự đoán các điểm thấp của chu kỳ trong tương lai. Các điểm cao của chu kỳ có thể dự kiến xảy ra giữa các điểm thấp của chu kỳ.

Dịch chuyển: Thường thì chu kỳ không bao giờ đạt đỉnh chính xác ở điểm giữa và cũng không đạt đáy ở mức thấp dự kiến. Thông thường, các đỉnh xảy ra trước hoặc sau điểm giữa của chu kỳ. Dịch chuyển đúng là khi giá đạt đỉnh vào phần sau của chu kỳ trong thị trường tăng giá. Ngược lại, dịch chuyển sang trái là khi giá đạt đỉnh trong nửa trước của chu kỳ trong thị trường giảm giá. Giá thường đạt đỉnh muộn hơn trong thị trường tăng giá và sớm hơn trong thị trường giảm giá.

Sóng hài: Các chu kỳ lớn hơn có thể được chia thành các chu kỳ nhỏ hơn và bằng nhau. Ví dụ, chu kỳ 40 tuần có thể chia thành hai chu kỳ 20 tuần. Chu kỳ 20 tuần có thể chia thành hai chu kỳ 10 tuần. Đôi khi, một chu kỳ lớn hơn có thể chia thành ba hoặc nhiều phần. Ngược lại cũng đúng, các chu kỳ nhỏ có thể kết hợp thành các chu kỳ lớn hơn. Chu kỳ 10 tuần có thể là một phần của chu kỳ 20 tuần và chu kỳ 40 tuần lớn hơn.

Lồng vào nhau: Sự củng cố của mức thấp khi nhiều chu kỳ đồng thời cho thấy đáy. Ví dụ, các chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần lồng vào nhau khi cùng chạm đáy.

Nghịch đảo: Đôi khi điểm cao của chu kỳ xảy ra ở vị trí mà thực tế là điểm thấp và ngược lại. Điều này có thể xảy ra khi chu kỳ cao hoặc thấp bị bỏ qua hoặc là không rõ ràng. Mức thấp của chu kỳ có thể rất ngắn hoặc gần như không tồn tại trong một xu hướng tăng mạnh. Tương tự, thị trường có thể giảm mạnh và bỏ qua điểm cao trong thời kỳ suy thoái. Hiện tượng nghịch đảo thường xuyên xảy ra với chu kỳ ngắn hơn và ít phổ biến hơn với chu kỳ dài hơn. Ví dụ, thường có nhiều điểm đảo ngược hơn với chu kỳ 10 tuần so với chu kỳ 40 tuần.

Bảng dữ liệu

Các điểm dữ liệu trên biểu đồ giá có thể được phân loại thành ba nhóm: xu hướng, theo chu kỳ và ngẫu nhiên. Xu hướng biểu thị cho những thay đổi ổn định và kéo dài, thường là tăng hoặc giảm. Các điểm dữ liệu theo chu kỳ đại diện cho sự chuyển đổi định kỳ so với giá trị trung bình, với sự khác biệt xuất hiện khi giá di chuyển qua hoặc dưới mức trung bình. Các điểm dữ liệu ngẫu nhiên biểu thị cho nhiễu, thường là kết quả của biến động trong ngày hoặc hàng ngày.

Chu kỳ thường có thể được xác định bằng cách loại bỏ xu hướng và nhiễu ngẫu nhiên khỏi dữ liệu giá. Các điểm dữ liệu ngẫu nhiên có thể được loại bỏ bằng cách làm mượt dữ liệu bằng đường trung bình động. Xu hướng có thể được phân tách bằng cách giảm độ biến động của dữ liệu. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tập trung vào các sự thay đổi trên hoặc dưới đường trung bình. Ngoài ra, có thể sử dụng Công cụ theo dõi dao động giá (xem bên dưới).

Các bước xác định chu kỳ

1. Thiết lập biểu đồ để ghi lại tỷ lệ phần trăm. (Tùy chọn này có thể được tìm thấy trong 'thuộc tính biểu đồ'.)

Khi tìm kiếm chu kỳ, điều quan trọng là phải theo dõi sự thay đổi giá dựa trên tỷ lệ phần trăm thay vì giá trị tuyệt đối. Trên thang số học, sự thay đổi từ 100 lên 200 tương đương với việc giá từ 300 lên 400. Mặc dù cả hai thay đổi đều là 100 điểm, chúng có sự khác biệt đáng kể về tỷ lệ phần trăm. Sự chuyển đổi từ 100 lên 200 là +100%, trong khi chuyển động từ 300 lên 400 chỉ tăng +33,3%. Trên một thang số lớn hơn, sự di chuyển từ 100 lên 200 sẽ có ảnh hưởng lớn hơn so với việc di chuyển từ 300 lên 400, vì sự thay đổi phần trăm từ 100 lên 200 lớn hơn gấp ba lần. Biểu đồ tỷ lệ dữ liệu là cần thiết để so sánh chính xác hành động giá trong một khoảng thời gian dài với các thay đổi giá lớn hơn.

2. Để làm mượt đường giá, sử dụng đường trung bình động ngắn. Điều này giúp loại bỏ nhiễu ngẫu nhiên và tập trung vào các chuyển động chính. SMA 5 ngày thường đủ để làm điều này. Việc làm mượt cũng giúp nhận diện các mức phản ứng dưới đáy trong những giai đoạn biến động lớn, ví dụ như tháng 10 đến tháng 11 năm 2008 trong biểu đồ dưới đây.

3. Phân tích biểu đồ một cách hình ảnh để tìm ra mức thấp nhất có thể có trong chu kỳ. Đây có lẽ là cách đơn giản nhất để nhận biết các chu kỳ. Tìm một số mức thấp có cùng độ dài chu kỳ và dự báo sự kéo dài của chúng trong tương lai.

4. Theo dõi chuỗi giá để tập trung vào các mức thấp nhất trong chu kỳ. Việc phát hiện có thể thực hiện bằng Bộ dao động giá có xu hướng (DPO). Chỉ báo này dựa trên đường trung bình động ở giữa, hay nói cách khác là đường trung bình động đã bị dịch chuyển sang trái bởi một hệ số (N / 2 + 1). DPO 20 ngày sẽ dựa trên đường trung bình động 20 ngày dịch sang trái (quá khứ) 11 ngày [(20/2 + 1) = 11)]. DPO sẽ phản ánh các chuyển động giá trên và dưới đường trung bình động đã dịch chuyển này. Sau đó, chúng ta có thể sử dụng các điểm giảm dao động để xác định một chu kỳ. Lưu ý rằng DPO kết thúc trước khi giá đạt mức cuối cùng. Điều này xảy ra do sự dịch chuyển của đường trung bình và DPO phù hợp với độ dài chu kỳ. Sử dụng DPO 10 ngày để tìm mức thấp nhất trong chu kỳ 10 ngày hoặc DPO 40 ngày để tìm mức thấp nhất trong chu kỳ 40 ngày.

Biểu đồ dưới đây biểu thị S&P 500 với DPO và Công cụ Dòng chu kỳ. Biểu đồ được hiển thị theo tỷ lệ nhật ký để xem các chuyển động dưới dạng phần trăm. SPX được hiển thị dưới dạng SMA 5 ngày thay vì 3 ngày. Điều này đặt âm mưu vào giữa thời kỳ trung bình động. Phân tích hình ảnh cho thấy rằng có một chu kỳ ba tháng tại nơi làm việc. Do đó, DPO được đặt ở 65 ngày để xác nhận chu kỳ nghi ngờ. DPO chuyển sang âm một số tháng để xác nhận một chu kỳ lặp lại tại nơi làm việc. Các mũi tên màu xanh lam hiển thị các ước tính ban đầu cho chu kỳ 65 ngày. Công cụ Cycle Lines sau đó được áp dụng để trải đều các chu kỳ và dự báo trong tương lai.

Lịch trình chu kỳ

Đúng như tên gọi, Chu kỳ Tổng thống dựa vào nửa đầu và nửa sau của nhiệm kỳ Tổng thống Mỹ. Dù không phải là không thể sai, chu kỳ này đã mang lại kết quả tích cực trong suốt 50 năm qua. Nhìn chung, thị trường chứng khoán thường tăng, nhưng S&P 500 đã có xu hướng tăng mạnh hơn trong nửa sau của nhiệm kỳ so với nửa đầu. Biểu đồ dưới đây minh họa S&P 500 theo Chu kỳ Tổng thống trong 20 năm qua, bao gồm từ hai năm đầu của Reagan (1981-1982) đến năm đầu tiên của Obama (2009).

Yale Hirsch, người sáng lập Stock Trader's Almanac, phát hiện ra Chu kỳ sáu tháng vào năm 1986. Đây là một trong những chu kỳ phổ biến nhất trên Wall Street. Thị trường thường tăng từ tháng 11 đến tháng 4 và giảm từ tháng 5 đến tháng 10. Nguyên lý 'Go away and sell in May' bắt nguồn từ chu kỳ này. Sy Harding đã phát triển thêm Chu kỳ sáu tháng và Chu kỳ Tổng thống bằng cách tích hợp MACD để cải thiện thời điểm giao dịch. Mua khi cả hai chu kỳ tăng và MACD tích cực, bán khi cả hai chu kỳ giảm và MACD tiêu cực. Đây là một ví dụ xuất sắc về việc sử dụng các chỉ số kỹ thuật phối hợp với các chu kỳ để tối ưu hiệu suất.

Tóm lại, mặc dù các chu kỳ đóng vai trò quan trọng trong phân tích kỹ thuật, chúng không phải là hoàn hảo. Một số chu kỳ có thể bị sai lệch, mất đi và chỉ cung cấp cơ hội tốt đối với một số nhà đầu tư. Điều quan trọng là kết hợp các chu kỳ với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật. Các xu hướng hình thành hướng đi, các chỉ báo động lượng xác định động lực và các chu kỳ dự báo các điểm đổi hướng. Để xác nhận, tìm mức hỗ trợ hoặc kháng cự trên biểu đồ giá hoặc sự thay đổi của một bộ dao động chính. Kết hợp nhiều chu kỳ cũng có thể làm tăng cường tín hiệu giao dịch, ví dụ như sử dụng chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần cùng với Chu kỳ sáu tháng và Chu kỳ Tổng thống.