Chuyển đổi: Định nghĩa và Cách thức hoạt động trong giao dịch quyền chọn

Buzz

Nội dung bài viết

Chuyển đổi là gì?

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Chuyển đổi

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Chuyển đổi là việc đổi một loại tài sản sang loại khác với giá cố định trước ngày hết hạn.
- Tính năng chuyển đổi là công cụ tài chính tương hỗ được định giá riêng biệt.
- Ví dụ về tài sản chuyển đổi là trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi.
- Trái phiếu chuyển đổi cho phép đổi trái phiếu thành cổ phần công ty với giá trị vượt quá trái phiếu.
- Cổ đông có quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thông thường nếu có lợi nhuận.
- Việc chuyển đổi làm pha loãng tỷ lệ sở hữu cổ đông hiện tại và thay đổi các vị trí cơ bản của cổ phiếu.

Chuyển đổi là gì?

Chuyển đổi là việc đổi một loại tài sản có thể chuyển đổi sang một loại tài sản khác — thường là với một giá cố định — vào hoặc trước một ngày hết hạn nhất định. Tính năng chuyển đổi là một công cụ tài chính tương hỗ được định giá riêng biệt so với tài sản cơ bản. Do đó, tính năng chuyển đổi nhúng thêm vào giá trị tổng thể của tài sản.

Những điều quan trọng cần nhớ

Chuyển đổi là việc đổi một loại tài sản có thể chuyển đổi sang một loại tài sản khác — thường là với một giá cố định — vào hoặc trước một ngày hết hạn nhất định.
Tính năng chuyển đổi là một công cụ tài chính tương hỗ được định giá riêng biệt so với tài sản cơ bản.
Một tính năng chuyển đổi nhúng vào tăng thêm vào giá trị tổng thể của tài sản.
Ví dụ về các tài sản có thể chuyển đổi là trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi.

Hiểu về Chuyển đổi

Một ví dụ về tài sản có thể chuyển đổi là trái phiếu chuyển đổi. Loại trái phiếu này cho phép chủ sở hữu trái phiếu đổi trái phiếu thành một lượng cổ phần của công ty phát hành với số lượng xác định trước. Thông thường, chủ sở hữu trái phiếu sẽ thực hiện quyền lựa chọn khi giá trị tổng cộng của cổ phần nhận được từ việc chuyển đổi vượt quá giá trị của trái phiếu.

Ví dụ, giả sử Jill sở hữu một trái phiếu chuyển đổi của XYZ Corp trị giá $1,000. Nếu trái phiếu có thể được đổi thành 100 cổ phiếu XYZ, Jill thường sẽ thực hiện quyền chuyển đổi chỉ khi giá cổ phiếu XYZ vượt quá $10. Tỷ lệ chuyển đổi hoặc giá chuyển đổi của một trái phiếu chuyển đổi thường được đề cập trong văn bản giao kèo tin cậy khi trái phiếu được phát hành.

Một loại chứng khoán khác bao gồm tính năng chuyển đổi là cổ phiếu ưu đãi. Các cổ đông có quyền chuyển đổi, cho phép họ chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thông thường nếu kết quả thu được có lợi cho nhà đầu tư. Tài liệu cổ phiếu được cung cấp cho cổ đông vào thời điểm phát hành bao gồm tỷ lệ chuyển đổi — số lượng cổ phiếu thông thường mà cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành.

Ví dụ, giả sử Jane mua một cổ phiếu ưu đãi với giá $100 với tỷ lệ chuyển đổi là bốn. Điều này có nghĩa là cô ấy có thể chuyển đổi một cổ phiếu ưu đãi thành bốn cổ phiếu thông thường. Giá chuyển đổi là $25 ($100/4 = $25), đó là giá mà khi tăng trên $25, sẽ làm cho việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thông thường trở nên đáng giá. Jill thường sẽ thực hiện quyền chuyển đổi nếu giá cổ phiếu thông thường tăng lên trên $25.

Trong hầu hết các trường hợp, người nắm giữ một chứng khoán có tính năng chuyển đổi quyết định liệu có chuyển đổi và khi nào thực hiện chuyển đổi. Trong những trường hợp khác, công ty có quyền quyết định khi nào chuyển đổi xảy ra. Dù cách nào, việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thông thường làm pha loãng tỷ lệ sở hữu phần trăm của cổ đông thông thường hiện tại. Do các chứng khoán có thể chuyển đổi thành cổ phiếu mới phát hành, cổ phiếu mới này gia tăng tổng số cổ phiếu lưu hành trên thị trường, làm giảm tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện tại trong công ty. Quá trình pha loãng cổ phiếu lại thay đổi các vị trí cơ bản của cổ phiếu như tỷ lệ sở hữu, quyền kiểm soát phiếu bầu, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), và giá trị của từng cổ phiếu.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Chuyển đổi tài sản có thể hiểu như thế nào trong thị trường tài chính?

Chuyển đổi tài sản là quá trình đổi một loại tài sản sang loại khác với giá cố định, giúp nhà đầu tư tận dụng cơ hội lợi nhuận từ biến động thị trường.

Lợi ích của việc sở hữu trái phiếu chuyển đổi là gì?

Trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư đổi trái phiếu thành cổ phiếu, mang lại cơ hội gia tăng lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng vượt mức giá chuyển đổi.

Tại sao cổ đông nên quan tâm đến tỷ lệ chuyển đổi của cổ phiếu ưu đãi?

Tỷ lệ chuyển đổi quyết định số lượng cổ phiếu thông thường mà cổ đông nhận được khi chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi, ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận và tỷ lệ sở hữu trong công ty.

Việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi có ảnh hưởng như thế nào đến tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện tại?

Chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu thông thường làm pha loãng tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện tại, dẫn đến thay đổi trong quyền kiểm soát và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.