Buzz
Spread Hợp Đồng Tương Lai Là Gì?
Spread hợp đồng tương lai là một kỹ thuật chiết khấu mà một nhà giao dịch thực hiện hai vị thế trên một hàng hóa để tận dụng sự chênh lệch giá. Trong spread hợp đồng tương lai, nhà giao dịch thực hiện một giao dịch đơn vị, với cả hai vị thế dài hạn và ngắn hạn.
Những Điểm Chính
- Spread hợp đồng tương lai là một kỹ thuật chiết khấu mà một nhà giao dịch thực hiện các vị thế đối lập trên một hàng hóa để tận dụng sự chênh lệch giá.
- Spread giữa các hàng hóa sử dụng hợp đồng tương lai của các hàng hóa khác nhau nhưng có quan hệ chặt chẽ với cùng một tháng hợp đồng.
- Spread lịch hợp đồng cùng một hàng hóa sử dụng các hợp đồng cùng một hàng hóa, tìm kiếm sự chênh lệch giữa các tháng hoặc điểm vào khác nhau.
Hiểu Về Spread Hợp Đồng Tương Lai
Spread hợp đồng tương lai là một loại chiến lược mà một nhà giao dịch có thể sử dụng để tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc sử dụng các tương lai trên một khoản đầu tư cơ bản. Mục tiêu là tìm kiếm lợi nhuận từ sự thay đổi trong chênh lệch giá giữa hai vị thế. Một nhà giao dịch có thể chọn Spread hợp đồng tương lai trên một tài sản khi họ cảm thấy có tiềm năng để tận dụng từ biến động giá.
Spread hợp đồng tương lai yêu cầu một nhà giao dịch đồng thời mở hai vị thế với các ngày đáo hạn khác nhau để tận dụng từ sự thay đổi giá. Hai vị thế được giao dịch đồng thời như một đơn vị, với mỗi bên được xem xét là một chân của giao dịch đơn vị.
Các Loại Spread Hợp Đồng Tương Lai
Spread Hợp Đồng Tương Lai Giữa Các Hàng Hóa: Đây là spread hợp đồng tương lai giữa hai hàng hóa khác nhau, nhưng có quan hệ với nhau và cùng một tháng hợp đồng. Ví dụ, một nhà giao dịch cảm thấy hơn làm một giao dịch giữa các hàng hóa lúa mạch và ngô. Nhà giao dịch sẽ có lợi nếu giá của lúa mạch tăng hơn giá của ngô.
Spread Lịch Hợp Đồng Tương Lai Cùng Một Hàng Hóa: Đây là spread hợp đồng tương lai trong cùng một thị trường hàng hóa, với các vị thế mua và bán được mở giữa các tháng khác nhau. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mua một hợp đồng tương lai lúa mạch tháng 3 và bán một hợp đồng tương lai lúa mạch tháng 9. Hoặc ngược lại, nhà giao dịch có thể bán một hợp đồng tương lai lúa mạch tháng 3 và mua một hợp đồng tương lai lúa mạch tháng 9.
Giao Dịch Spread Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin
Hợp đồng tương lai Bitcoin bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2017. Các sản phẩm hợp đồng tương lai này cung cấp cơ hội cho spread hợp đồng tương lai để tận dụng từ biến động giá. Một nhà giao dịch tin rằng giá sẽ tăng trong thời gian, có thể mua một hợp đồng mua một tháng và bán một hợp đồng bán hai tháng với giá cao hơn. Họ thực hiện quyền mua trong hợp đồng một tháng và sau đó bán trong hợp đồng hai tháng, tận dụng từ sự chênh lệch.
Lề Lợi Nhuận Giao Dịch Spread Hợp Đồng Tương Lai
Lề lợi nhuận cho spread hợp đồng tương lai thấp hơn so với giao dịch một hợp đồng đơn do giảm biến động. Nếu có sự kiện thị trường bên ngoài xảy ra, như một biến động lãi suất bất ngờ hoặc vụ tấn công khủng bố, cả hai hợp đồng mua và bán, lý thuyết, nên bị ảnh hưởng tương đương - ví dụ, lợi nhuận trên một bên bù đắp lỗ trên bên kia.
Spread hợp đồng tương lai hiệu quả cung cấp một biện pháp phòng hộ chống lại rủi ro hệ thống, cho phép các sàn giao dịch giảm lề lợi nhuận cho giao dịch spread. Ví dụ, sàn giao dịch hàng hóa Chicago Mercantile Exchange (CME) có yêu cầu lề lợi nhuận ban đầu là $2,700 cho một hợp đồng ngô, cũng như yêu cầu bảo trì là $1,000 cho cùng một hợp đồng spread năm sản xuất ngô.
Ví dụ Thực Tế về Spread Hợp Đồng Tương Lai Bull
Giả sử là tháng 12, và David lạc quan về lúa mạch. Anh ấy mua một hợp đồng lúa mạch tháng 3 ở mức 526’6 và bán một hợp đồng lúa mạch tháng 9 ở mức 537’6, với một chênh lệch 11’0 giữa hai tháng (526’6 – 537’6 = -11’0).
David mua lúa mạch tháng 3 và bán lúa mạch tháng 9 vì tháng gần hơn thường có hiệu suất tốt hơn so với tháng xa hơn. David đoán đúng thị trường và đến tháng 3, chênh lệch giữa hai tháng đã thu hẹp xuống -8’0, có nghĩa là anh ấy đã thu được lợi nhuận 3’0 (-11 + -8). Vì một hợp đồng là cho việc giao hàng 5,000 bushels của lúa mạch, David kiếm được lợi nhuận $150 từ giao dịch spread (3 cents x 5,000).
