Buzz
Bạn hiểu gì về cơ cấu vốn?
Cơ cấu vốn là tỷ lệ giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu được sử dụng để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp. Vốn vay bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn, trong khi vốn chủ sở hữu bao gồm vốn cổ phần thường, vốn cổ phần ưu đãi, lợi nhuận chưa phân phối,...
Cách tính tỷ lệ cơ cấu vốn
Cách tính cơ cấu vốn theo công thức dưới đây:
Cơ cấu vốn = Vốn vay / (Vốn vay + Vốn chủ sở hữu)
Ví dụ, một công ty có vốn vay là 1 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu là 2 tỷ đồng, thì cơ cấu vốn của công ty này là:
Cơ cấu vốn = 1 tỷ / (1 tỷ + 2 tỷ) = 50%
Ý nghĩa quan trọng của cơ cấu vốn
Cơ cấu vốn đề cập đến tỷ lệ giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu được sử dụng để đầu tư vào tài sản của doanh nghiệp. Cơ cấu vốn có ảnh hưởng đáng kể đến nhiều yếu tố quan trọng như chi phí tài chính và hiệu suất đầu tư của doanh nghiệp.
Chi phí sử dụng vốn trung bình (WACC): WACC biểu thị chi phí trung bình của các nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng. Mức WACC cao hơn thường đi kèm với chi phí tài chính lớn hơn, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và giá trị doanh nghiệp.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): ROE là tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu. ROE càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng tốt, góp phần nâng cao giá trị doanh nghiệp.
Rủi ro tài chính: Rủi ro tài chính là khả năng doanh nghiệp không thể hoàn trả nợ vay. Cơ cấu vốn có nhiều khoản vay thì rủi ro tài chính càng cao.
Phân tích cơ bản cổ phiếu qua góc nhìn cơ cấu vốn
Phân tích cơ cấu vốn là bước quan trọng trong phân tích cơ bản cổ phiếu. Việc phân tích này giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động và rủi ro tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Dưới đây là vài lưu ý khi phân tích cơ cấu vốn trong phân tích cơ bản cổ phiếu:
So sánh cơ cấu vốn với các doanh nghiệp cùng ngành: Mức độ sử dụng nợ thường tương đối giống nhau. Do đó, nhà đầu tư cần so sánh để đánh giá mức độ hợp lý của cơ cấu vốn.
Phân tích xu hướng cơ cấu vốn: Nhà đầu tư nên xem xét xu hướng này trong các báo cáo tài chính gần đây. Nếu cơ cấu vốn tăng, nhà đầu tư cần lưu ý đến rủi ro tài chính.
Xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến cơ cấu vốn: Cơ cấu vốn không chỉ phụ thuộc vào chiến lược tài chính mà còn phụ thuộc vào các yếu tố khác như ngành nghề kinh doanh, khả năng sinh lời,...
Tóm lại
Cơ cấu vốn đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả hoạt động và giá trị của doanh nghiệp. Nhà đầu tư cần phân tích cặn kẽ cơ cấu vốn trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
