Cổ phiếu tăng trưởng: Định nghĩa, Ví dụ, khác biệt so với cổ phiếu giá trị

Cổ Phiếu Tăng Trưởng Là Gì?

Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu của các công ty dự kiến sẽ phát triển với tốc độ đáng kể hơn so với mức tăng trưởng trung bình của thị trường. Thông thường, những cổ phiếu này không chi trả cổ tức vì các công ty phát hành thường là những công ty muốn tái đầu tư bất kỳ lợi nhuận nào họ thu được để gia tăng tăng trưởng trong ngắn hạn. Khi các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, họ kỳ vọng sẽ kiếm được lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu khi bán lại trong tương lai.

Những điểm nhấn quan trọng

Hiểu về Cổ Phiếu Tăng Trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng có thể xuất hiện trong bất kỳ lĩnh vực hoặc ngành nghề nào và thường giao dịch với tỷ lệ giá trị kỳ vọng lợi nhuận (P/E) cao. Chúng có thể chưa có lợi nhuận tại thời điểm hiện tại nhưng được dự đoán sẽ có trong tương lai.

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể rủi ro. Vì chúng thường không chi trả cổ tức, cơ hội duy nhất mà nhà đầu tư có để kiếm tiền từ đầu tư của họ là khi họ bán lại cổ phiếu. Nếu công ty không thành công, nhà đầu tư sẽ phải chịu thiệt hại khi bán cổ phiếu.

Các cổ phiếu tăng trưởng thường có một số đặc điểm chung. Ví dụ, các công ty tăng trưởng thường có các dòng sản phẩm độc đáo. Họ có thể giữ các bằng phát minh hoặc có quyền truy cập vào các công nghệ đặt họ vượt trội hơn so với những người khác trong ngành công nghiệp của họ. Để duy trì sự dẫn đầu trước đối thủ, họ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển công nghệ và bằng phát minh mới hơn như một cách để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

Do mô hình sáng tạo của họ, chúng thường có một cơ sở khách hàng trung thành hoặc một lượng thị phần đáng kể trong ngành của họ. Ví dụ, một công ty phát triển ứng dụng máy tính và là công ty đầu tiên cung cấp dịch vụ mới có thể trở thành cổ phiếu tăng trưởng bằng cách giành được thị phần vì là công ty duy nhất cung cấp dịch vụ mới. Nếu các công ty ứng dụng khác gia nhập thị trường với các phiên bản riêng của dịch vụ này, công ty thu hút và giữ được số lượng người dùng lớn nhất có tiềm năng lớn hơn để trở thành cổ phiếu tăng trưởng.

Nhiều cổ phiếu nhỏ hóa được coi là cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, một số công ty lớn cũng có thể là các công ty tăng trưởng.

Cổ phiếu tăng trưởng so với cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng khác biệt so với cổ phiếu giá trị. Nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu tăng trưởng sẽ mang lại lợi nhuận vốn đầu tư lớn nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty cơ bản. Kỳ vọng này có thể dẫn đến việc những cổ phiếu này trông có vẻ định giá quá cao vì tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E) của chúng thường cao.

Ngược lại, cổ phiếu giá trị thường bị đánh giá thấp hơn hoặc bị bỏ qua bởi thị trường, nhưng cuối cùng chúng có thể tăng giá trị. Nhà đầu tư cũng cố gắng tạo ra lợi nhuận từ cổ tức mà chúng thường trả. Cổ phiếu giá trị thường giao dịch với tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E) thấp.

Một số nhà đầu tư có thể cố gắng bao gồm cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị trong danh mục đầu tư của họ để đa dạng hóa. Người khác có thể thích chuyên sâu bằng cách tập trung nhiều hơn vào cổ phiếu giá trị hoặc tăng trưởng.

Một số cổ phiếu giá trị bị định giá thấp đơn giản chỉ vì báo cáo lợi nhuận kém hoặc sự chú ý tiêu cực từ truyền thông. Tuy nhiên, một đặc điểm mà chúng thường có là lịch sử trả cổ tức mạnh mẽ. Một cổ phiếu giá trị với lịch sử trả cổ tức mạnh có thể cung cấp nguồn thu nhập đáng tin cậy cho nhà đầu tư. Nhiều cổ phiếu giá trị là các công ty lâu đời mà có thể tin cậy để duy trì hoạt động kinh doanh, ngay cả khi chúng không đặc biệt sáng tạo hoặc sẵn sàng tăng trưởng.

Ví dụ về cổ phiếu tăng trưởng

Amazon Inc. (AMZN) từ lâu đã được coi là một cổ phiếu tăng trưởng. Vào năm 2023, đây là một trong những công ty lớn nhất thế giới và đã là như vậy từ một thời gian dài. Đến tháng 12 năm 2023, Amazon đứng thứ tư trong số các công ty Mỹ về vốn hóa thị trường của họ.

Cổ phiếu của Amazon đã có lịch sử giao dịch với tỷ lệ giá trị cổ phiếu so với lợi nhuận (P/E) cao. Từ tháng 9 năm 2021 đến tháng 12 năm 2023, tỷ lệ P/E của cổ phiếu này thường dao động từ khoảng 51 đến 245. Mặc dù kích thước của công ty, ước tính tăng trưởng cho năm 2024 là hơn 33%.

Khi một công ty được kỳ vọng sẽ phát triển, nhà đầu tư vẫn sẵn lòng đầu tư (ngay cả với tỷ lệ P/E cao). Điều này bởi vì vài năm sau, giá cổ phiếu hiện tại có thể trông rẻ so với quá khứ. Tuy nhiên, rủi ro là tăng trưởng không tiếp tục như dự kiến. Nhà đầu tư đã trả giá cao mong đợi một điều gì đó, nhưng không nhận được. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm mạnh.

Điều Gì Được Coi Là Cổ Phiếu Tăng Trưởng?

Cổ Phiếu Tăng Trưởng Có Rủi Ro Không?

Một Ví Dụ về Cổ Phiếu Tăng Trưởng là Gì?

Làm thế nào để biết một cổ phiếu là tăng trưởng hay giá trị?

Kết Luận Cuối Cùng

Khi nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, họ nhắm đến tiềm năng thu vốn lớn trong tương lai. Khác với cổ phiếu giá trị, mà nhiều nhà đầu tư lựa chọn do các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, cổ phiếu tăng trưởng thường được lựa chọn vì tiềm năng tăng trưởng mạnh của cổ phiếu, ngay cả khi lợi nhuận hiện tại thấp. Tuy nhiên, cổ phiếu tăng trưởng có thể có rủi ro; nếu tăng trưởng dự kiến không xảy ra, nhà đầu tư có thể gặp phải tổn thất.