Cổ phiếu theo chu kỳ là gì? Khi nào nên đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ?

Nền kinh tế di chuyển theo một chu kỳ và có bốn giai đoạn: mở rộng, đạt đỉnh, thu hẹp và chạm đáy. Trong giai đoạn mở rộng, nền kinh tế phát triển nhanh chóng cho đến khi đạt đến giai đoạn đỉnh cao. Sau đó, nó chậm lại trong giai đoạn co lại và chạm điểm thấp nhất trong giai đoạn đáy. Ngay sau đó, nền kinh tế bắt đầu phục hồi và giai đoạn mở rộng lại bắt đầu. Tương tự như nền kinh tế, một số cổ phiếu cũng di chuyển theo chu kỳ. Vì vậy làm thế nào để áp dụng cổ phiếu chu kỳ vào đầu tư? Hãy cùng Mytour thảo luận trong bài viết này nhé.

Cổ phiếu chu kỳ là gì?

Cổ phiếu chu kỳ là những công ty tuân theo các giai đoạn của chu kỳ kinh tế. Trong giai đoạn mở rộng, các doanh nghiệp này phát triển và kiếm được lợi nhuận. Giá cổ phiếu cũng tăng lên khi nền kinh tế phát triển. Tuy nhiên, khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, các doanh nghiệp này sẽ gặp khó khăn trong doanh thu và lợi nhuận. Kết quả là giá cổ phiếu cũng giảm sút.

Đặc tính của cổ phiếu theo chu kỳ thị trường

Biến động giá cổ phiếu theo xu hướng thị trường

Giá của các cổ phiếu chu kỳ phụ thuộc vào xu hướng kinh tế. Khi nền kinh tế mở rộng, giá cổ phiếu cũng tăng. Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, giá của những cổ phiếu này giảm. Điều này chủ yếu là do trong giai đoạn tăng trưởng, doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng lên, dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao. Với sự tăng giá, dòng vốn vào công ty cũng tăng, kích thích hoạt động kinh doanh và doanh thu tăng cao hơn. Nhưng khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp giảm, làm giá cổ phiếu cũng giảm.

Chỉ số beta cao

Những cổ phiếu này có chỉ số beta cao, dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Beta 1,25 cho thấy khi thị trường tăng trưởng 10%, giá cổ phiếu sẽ tăng 12,5%. Tuy nhiên, khi thị trường giảm 10%, giá cổ phiếu cũng giảm 12,5%, thể hiện rõ nhược điểm của chỉ số beta cao.

Thu nhập không ổn định

Doanh thu công ty phụ thuộc vào điều kiện kinh tế, do đó thu nhập cũng biến động theo xu hướng tương tự. Trong thời kỳ suy thoái, doanh thu giảm do người tiêu dùng ít chi tiêu cho hàng hóa cao cấp. Kết quả là, thu nhập cũng giảm. Cũng khó dự đoán được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các công ty như vậy khi chúng liên tục biến động.

Giá cổ phiếu thấp so với thu nhập

Các cổ phiếu theo chu kỳ có tỷ lệ giá trị thị trường so với thu nhập (PE) thấp hơn rất nhiều so với các cổ phiếu không theo chu kỳ. Những cổ phiếu này trở nên ít hấp dẫn hơn trong khi nền kinh tế đang suy thoái. Do đó, các nhà đầu tư tránh những cổ phiếu như vậy trong thời gian dài, dẫn đến tỷ lệ PE thấp hơn.

Khi nào nên đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ?

Đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ tương tự như việc đi trên vòng xoay. Bạn lên đỉnh chỉ trong vài phút, và rồi bạn lại đi xuống. Ngay cả khi đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ, bạn có thể đạt được lợi nhuận cao trước khi thua lỗ. Nhưng khác biệt ở đây là chu kỳ kinh doanh kéo dài hơn nhiều so với một vòng xoay, vì mỗi chu kỳ kinh tế có thể kéo dài trong nhiều năm. Vì vậy, việc xác định thị trường trước khi đầu tư vào các cổ phiếu như thế rất quan trọng.

Thị trường chứng khoán không di chuyển theo chu kỳ kinh tế. Thay vào đó, nó tiên đoán giai đoạn tiếp theo của chu kỳ kinh tế.

Lý tưởng nhất là bạn nên đầu tư vào các cổ phiếu theo chu kỳ khi bắt đầu giai đoạn mở rộng và bán ra trước khi tăng trưởng chậm lại. Bằng cách này, lợi nhuận của bạn sẽ được tối đa hóa với thiệt hại tối thiểu.

Biểu đồ tâm lý nhà đầu tư chứng khoán

Các yếu tố cần xem xét trước khi đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ

• Nguyên tắc cơ bản của công ty : Trước khi đầu tư vào bất kỳ công ty nào, điều quan trọng là phải kiểm tra các nguyên tắc cơ bản của công ty đó. Nói cách khác, hãy kiểm tra tốc độ tăng trưởng doanh thu, tăng trưởng lợi nhuận, mức nợ, dòng tiền và tỷ lệ hoàn vốn. Một công ty theo chu kỳ thiếu các nguyên tắc cơ bản sẽ không thể hoạt động tốt ngay cả trong giai đoạn mở rộng. Do đó, hãy kiểm tra tất cả các yếu tố này trước khi đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ.
• Tỷ lệ PE: Kiểm tra tỷ lệ giá trên thu nhập của công ty trước khi đầu tư. Thông thường, các nhà đầu tư chạy theo hệ số PE thấp, nhưng trong trường hợp cổ phiếu theo chu kỳ, PE thấp đôi khi có thể đồng nghĩa với một vụ đánh cược rủi ro. Do đó, hãy so sánh PE của một công ty với các công ty cùng ngành và trong ngành để xem nó được định giá như thế nào. Tuy nhiên, PE nên là một trong những điều cuối cùng bạn nên xem xét khi đánh giá một công ty.
• Lãi suất : Cổ phiếu theo chu kỳ hoạt động tốt khi nền kinh tế đang mở rộng. Nhưng điều đó xảy ra khi lãi suất thấp hoặc giảm. Do đó, hãy kiểm tra chính sách lãi suất trong nước trước khi đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ. Lý tưởng nhất là bắt đầu đầu tư khi lãi suất sắp giảm hoặc đang giảm.
• Thay đổi kinh tế : doanh thu và lợi nhuận của một cổ phiếu chu kỳ rất nhạy cảm với những thay đổi kinh tế. Bất kỳ thay đổi nào về lãi suất hoặc chính sách của chính phủ đều có thể ảnh hưởng xấu đến công ty. Do đó, hãy theo dõi những thay đổi kinh tế có thể đánh giá ảnh hưởng đến công ty và có kế hoạch đầu tư phù hợp.

Cổ phiếu theo chu kỳ có cả ưu điểm và nhược điểm khiến việc đầu tư cổ phiếu chu kỳ trở nên hấp dẫn và thận trọng. Những lý do tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu theo chu kỳ là để thu được lợi nhuận cao, dễ xác định cổ phiếu. Tuy nhiên, có một vài nhược điểm, chẳng hạn như rủi ro cao và lợi nhuận không chắc chắn. Hy vọng thông tin bài viết này đã giúp các nhà đầu tư có thể ứng dụng cổ phiếu chu kỳ vào đầu tư. Chúc các nhà đầu tư thành công!