Cramer Bounce: Ý nghĩa và Cách Hoạt Động

Cramer Bounce là gì?

Cramer Bounce là thuật ngữ chỉ sự tăng đột biến giá cổ phiếu qua đêm sau khi Jim Cramer đề cử trên chương trình dài hơi của mình trên CNBC, 'Mad Money.' Sự tăng này có thể được đánh giá là nhờ nhà đầu tư mua cổ phiếu sau khi nghe những đề xuất của Cramer, vì vậy có thuật ngữ 'Cramer Bounce.' Sự tăng giá được cho là do danh tiếng của Cramer là một chuyên gia chọn cổ phiếu, sự xuất hiện thuyết phục của ông và tâm lý đám đông theo sau.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Cramer Bounce

Jim Cramer là ai?

James Cramer là một nhân vật truyền hình người Mỹ, cựu quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm và tác giả bán chạy nhất. Cramer là người dẫn chương trình 'Mad Money' trên CNBC và là một trong những người sáng lập của TheStreet, Inc. Chương trình truyền hình cáp 'Mad Money with Jim Cramer' lần đầu tiên phát sóng trên CNBC vào năm 2005.

Cramer thành lập quỹ hedge riêng của mình, Cramer & Co. (sau đổi tên thành Cramer, Berkowitz & Co.), vào năm 1987. Quỹ hoạt động từ văn phòng của nhà đầu tư pionieer Michael Steinhardt (Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co.), và những nhà đầu tư đầu tiên bao gồm Eliot Spitzer, một bạn cùng lớp Harvard.

Jim Cramer có nhiều người hâm mộ nhưng cũng có nhiều chỉ trích. Các nhà chỉ trích thường chỉ ra rằng Cramer có thể thay đổi quan điểm đầu tư một cách lộn xộn vì dường như ông thường xuyên chuyển từ một tư thế lạc quan sang một tư thế bi quan để phản ánh tâm lý thị trường hiện tại. Ông đã trải qua nhiều thất bại. Ví dụ vào năm 2008, ông phỏng vấn CEO của Wachovia trực tiếp trên sóng, thậm chí còn khen ngợi cổ phiếu của công ty trước khi giảm mạnh.

Sự tính cách nghiêm khắc và cách nói thẳng của Cramer đã đưa ông ta có được một danh tiếng không nhỏ. Thực tế, như Tạp chí New York Times đưa tin, ông ta 'được phép làm nhiều việc' bởi vì ông cũng làm cho nhiều người, bao gồm cả chính ông, kiếm được rất nhiều tiền. Câu khẩu hiệu của ông trên 'Mad Money' là ông không đến đây để 'kết bạn, mà là để giúp bạn kiếm tiền.'

Cramer đã chia sẻ mở một phần cuộc đời cá nhân của mình. Cuốn tự truyện 'Confessions of a Street Addict' của ông cung cấp một cái nhìn sâu sắc vào cả văn hóa quỹ hedge và cuộc đời khó khăn của ông. Mặc dù Cramer có thể cung cấp thông tin chi tiết về thị trường nhờ vào quá khứ dài trên Wall Street và lý lịch tài chính của mình, nhưng lời khuyên của ông có hạn đối với cá nhân có các danh mục đầu tư, khả năng chịu đựng rủi ro và nhu cầu đầu tư khác nhau.

Có phải là Cramer Bounce?

Cramer Bounce có sự tăng đáng kể đối với một số nhóm cổ phiếu nhất định. Ví dụ, một nghiên cứu có tên 'Is the Market Mad? Evidence from 'Mad Money'' do Đại học Northwestern công bố vào tháng 3 năm 2006, cho thấy đối với các cổ phiếu nhỏ, sự tăng giá qua đêm có thể lên tới hơn 5%.

Sự tăng bất thường này chỉ kéo dài khoảng 12 ngày, sau đó giá cổ phiếu rút lui về mức giá trước khi được đề xuất, với điều kiện không có tin tức mới được công bố. Đây là một ví dụ cho thấy các nhà đầu tư phi lý có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu.

Sự hợp lệ của Cramer Bounce

Có các nghiên cứu mô tả phản ứng của thị trường đối với những đề xuất trên chương trình của Cramer. Đặc biệt, vào tháng 1 năm 2009, sinh viên sau đại học Pennsylvania đã công bố một nghiên cứu cho rằng sau một thời gian, sự tăng trưởng trung bình vào ngày hôm sau đối với cổ phiếu mà Cramer đề xuất là 3% cho toàn bộ mẫu nghiên cứu và gần 7% đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn. Họ đã chứng minh qua mạng lưới giao dịch điện tử (ECN) rằng hầu hết các giao dịch diễn ra sau 7 giờ tối theo giờ đông của Mỹ, khi 'Mad Money' kết thúc.

Một nghiên cứu khác được thực hiện bởi Đại học Northwestern, có tựa đề 'Is the Market Mad?: Evidence from 'Mad Money'' và được công bố vào năm 2006, cho thấy tổng lợi nhuận trung bình trên đề xuất của Cramer là 5,19%, nhưng quan trọng hơn, gần như tất cả các tăng giá đều bị hủy bỏ trong vòng 12 ngày.

Cramer đề xuất các cổ phiếu có đà tăng giảm, cả tích cực và tiêu cực. Những đề xuất của ông ảnh hưởng đến giá cả, với tác động đảo ngược nhanh chóng, phù hợp với áp lực giá do người xem theo đề xuất của Cramer. Những đề xuất bán của Cramer cũng ảnh hưởng đến giá cả, mặc dù tác động không đảo ngược nhanh chóng.