Đặc điểm của Tờ khai Trái phiếu Doanh nghiệp

Những Đặc Điểm Quan Trọng của Tờ khai Trái phiếu Doanh nghiệp?

Một số đặc điểm chính của tờ khai trái phiếu doanh nghiệp bao gồm thông tin về việc thanh toán lãi suất, thời hạn đáo hạn, chất lượng tín dụng của người phát hành và các điều khoản gọi nợ. Tờ khai là nơi tuyệt vời để tìm hiểu xem liệu một trái phiếu doanh nghiệp có đáng để mua không. Hiểu rõ tất cả các đặc điểm và rủi ro của một trái phiếu doanh nghiệp là một phần quan trọng trong việc đưa ra quyết định có hiểu biết.

BÀI HỌC CHÍNH

Cách Tờ khai Trái phiếu Doanh nghiệp Hoạt động

Mặc dù có thể khó hiểu, nhà đầu tư phải nghiên cứu tờ khai trái phiếu doanh nghiệp càng cẩn thận càng tốt. Đó là tài liệu gần như là hướng dẫn về cách hoạt động của trái phiếu cụ thể đó. Nhiệm vụ của tờ khai là cung cấp tất cả các thông tin cần thiết mà các nhà đầu tư cần biết về người phát hành và trái phiếu, bao gồm thông tin về những gì họ dự định sử dụng số tiền đó cho.

Tại Hoa Kỳ, một tờ khai phải được nộp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

Các Đặc Điểm Cụ Thể của Tờ khai Trái phiếu Doanh nghiệp

Thông tin về Lịch thanh toán Lãi suất và Điều kiện

Tài liệu cung cấp thông tin về tỷ lệ lãi suất cố định hoặc lãi suất trên trái phiếu doanh nghiệp. Điều này là thông tin cần thiết vì tỷ suất sinh lợi được xác định bởi giá trị nominal và tỷ lệ lãi suất. Ngoài ra còn có chi tiết về lịch thanh toán, một đặc điểm phổ biến của trái phiếu doanh nghiệp.

Ngày Đáo hạn

Ngày đáo hạn xác định tuổi thọ của trái phiếu doanh nghiệp. Đây là ngày xác định khoảng thời gian mà trái phiếu phải được giữ cho đến khi trả lại vốn gốc. Vào ngày đáo hạn, vốn gốc và lãi suất cuối cùng sẽ được thanh toán. Thông tin này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư.

Ngoài ra, các trái phiếu doanh nghiệp có thời hạn ngắn hơn giảm thiểu thời gian để điều kiện kinh doanh thay đổi và tăng các rủi ro. Thời hạn ngắn hơn thường có nghĩa là ít biến động về giá cho một trái phiếu doanh nghiệp. Điều này có thể được giải thích bằng cấu trúc lãi suất thời gian.

Xếp hạng Tín dụng

Xếp hạng tín dụng của trái phiếu doanh nghiệp ảnh hưởng đến lãi suất được trả và cung cấp một hướng dẫn tuyệt vời về nguy cơ mà một trái phiếu sẽ vỡ nợ. Chất lượng tín dụng của người phát hành là một trong những đặc điểm quan trọng nhất cần tìm kiếm trong tài liệu cung cấp. Một xếp hạng tín dụng cao có nghĩa là trái phiếu doanh nghiệp ít có khả năng vỡ nợ hơn, nhưng điều này thường đi kèm với mức lãi suất thấp hơn. Các nhà đầu tư nhỏ thường nên chọn các trái phiếu doanh nghiệp cá nhân có xếp hạng tín dụng đầu tư để tránh rủi ro vỡ nợ và vấn đề thanh khoản.

Quy định và Bảo vệ Điện thoại

Người phát hành có thể cung cấp một trái phiếu doanh nghiệp với điều khoản đặc biệt cho phép họ gọi nợ sớm. Nếu một trái phiếu được gọi nợ, người phát hành sẽ trả lại ngay vốn gốc và ngừng chi trả lãi suất. Các quy định như vậy cung cấp cho người phát hành một cách để thoát khỏi việc chi trả lãi suất cao sau khi điều kiện kinh doanh hoặc thị trường cải thiện. Ví dụ, một công ty có thể phát hành trái phiếu 10 năm với lãi suất cao để tránh phá sản trong thời kỳ suy thoái. Khi điều kiện cải thiện, công ty có thể gọi nợ các trái phiếu cũ và phát hành các trái phiếu mới để tái tài chính với lãi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, cũng có các biện pháp bảo vệ sớm được bao gồm. Các biện pháp bảo vệ sớm đảm bảo chi trả sẽ được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định trước khi gọi nợ trái phiếu doanh nghiệp. Một tài liệu cung cấp về trái phiếu doanh nghiệp có các quy định như vậy thường cũng cung cấp chi tiết về các rủi ro của việc gọi nợ sớm có thể xảy ra.

Các Đặc Điểm Khác

Các đặc điểm quý giá khác của tài liệu cung cấp về trái phiếu doanh nghiệp bao gồm triển vọng chung của công ty, kế hoạch để kiếm được khoản trả nợ và dự đoán giá. Hiệu suất của người phát hành, tính thanh khoản của vấn đề và liệu đó có phải là một trái phiếu được bảo hiểm cũng có thể rất quan trọng. Tất cả các đặc điểm và rủi ro này giúp nhà đầu tư hiểu được giá trị của trái phiếu trong các hoàn cảnh khác nhau.

Các Loại Tài Liệu Cung Cấp

Khi xem xét về trái phiếu cụ thể, tương tự như với cổ phiếu, có hai loại tài liệu cung cấp. Các loại tài liệu cung cấp về trái phiếu doanh nghiệp là tài liệu cung cấp sơ bộ và tài liệu cung cấp cuối cùng.

Tài Liệu Cung Cấp Sơ Bộ

Như tên gọi, bản tóm tắt này là tài liệu tóm tắt đầu tiên được sử dụng bởi một người phát hành. Thông thường, nó chứa đựng hầu hết các chi tiết của một đợt phát hành trái phiếu bởi tập đoàn.

Bản Tóm Tắt Cuối Cùng

Khi một thỏa thuận về việc phát hành chứng khoán được hoàn chỉnh, các trái phiếu doanh nghiệp có thể được bán trên thị trường. Một bản tóm tắt cuối cùng được phát hành thay thế cho bản tóm tắt ban đầu. Bản tóm tắt cuối cùng thường là quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư.

Điểm Quan Trọng

Mặc dù một tài liệu tóm tắt trái phiếu doanh nghiệp có thể khá dày và khó đọc, hầu hết các tính năng được thảo luận ở trên thường nằm trong vài trang đầu tiên. Hơn nữa, tốt hơn là chú ý đến các phần liên quan của một tài liệu tóm tắt thay vì đọc toàn bộ văn bản. Hãy nhớ rằng kỹ năng của bạn sẽ được cải thiện với thực hành.