Đặc tính Thiên lệch: Ý nghĩa, Cách hoạt động, Ví dụ minh họa

Đặc Điểm của Thiên lệch Attribut

Thiên lệch attribut là đặc điểm của các kỹ thuật định lượng hoặc mô hình kinh tế mà chúng có xu hướng chọn các công cụ đầu tư có các đặc tính cơ bản tương tự nhau. Một số mô hình sử dụng trong tài chính sẽ có xu hướng thiên lệch attribut và các nhà đầu tư cũng nên nhận thức điều này khi lựa chọn danh mục đầu tư cân bằng.

Đừng nhầm lẫn giữa thiên lệch attribut với thiên lệch chuyển attribution, một khái niệm trong kinh tế học hành vi mà theo đó con người đổ lỗi cho người khác về lỗi lầm hoặc sai sót của bản thân.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu Độ lệch Thuộc tính

Độ lệch thuộc tính mô tả việc các chứng khoán được lựa chọn bằng một mô hình dự đoán hoặc kỹ thuật cụ thể có xu hướng có các đặc điểm cơ bản tương tự nhau. Điều này hợp lý vì một mô hình tìm kiếm các điểm dữ liệu cụ thể sẽ chỉ trả lại các công cụ đầu tư có các tham số tương tự như vậy.

Độ lệch thuộc tính không tích cực cũng không tiêu cực. Đó đơn giản là một đặc điểm có khả năng xảy ra trừ khi các mô hình và kỹ thuật được thiết kế đặc biệt để loại bỏ nó. Nguy hiểm khi lựa chọn một danh mục sử dụng mô hình có độ lệch thuộc tính là danh mục có thể chứa các chứng khoán tương tự, điều này có thể làm tăng cường các suy thoái thị trường. Hầu hết các nhà đầu tư thích một danh mục cân bằng để bảo vệ mình khỏi những biến động bất ngờ hoặc cực đoan của thị trường.

Một cách để sửa đổi độ lệch thuộc tính và lựa chọn một danh mục cân bằng đơn giản là sử dụng một số mô hình khác nhau để chọn các chứng khoán và sử dụng các tham số khác nhau cho mỗi mô hình. Mỗi mô hình có thể có độ lệch thuộc tính, nhưng vì nhà đầu tư đã cân bằng các tham số của các mô hình khác nhau, danh mục sẽ được cân bằng ngay cả khi mỗi tập hợp con nhỏ hơn của chứng khoán không phải là cân bằng.

Ví dụ về Độ lệch Thuộc tính

Giả sử bạn là một nhà đầu tư muốn xây dựng một danh mục các cổ phiếu tăng trưởng doanh thu từ 20% trở lên mỗi năm và có lợi nhuận tăng. Bạn cũng thêm vào các yếu tố kỹ thuật để tìm kiếm các cổ phiếu có hiệu suất gần đây mạnh mẽ. Bằng cách đặt các tham số này, bạn có thể phơi nhiễm danh mục của mình vào sự tập trung vào các cổ phiếu có hành vi tương tự nhau.

Có lẽ danh mục của bạn nặng về các lĩnh vực tăng trưởng như Tiêu dùng và Công nghệ. Nếu những lĩnh vực này phải đối mặt với sự chuyển đổi ra khỏi tăng trưởng, bạn có thể bị thiệt hại nặng nề do tập trung quá mức.

Độ lệch Thuộc tính so với Độ lệch Tự phong tỏa

Mặc dù thiên hướng thiên lệch đề cập đến sự thiên lệch trong phương pháp chọn các công cụ tài chính cho một danh mục đầu tư, thiên hướng tự ghi nhận đề cập đến một sự thiên lệch mà một cá nhân có thể có, dẫn họ tin rằng thành công trong kinh doanh, lựa chọn đầu tư, hoặc các tình huống tài chính khác là do các đặc điểm cá nhân của họ. Thiên hướng tự ghi nhận là hiện tượng mà một người bỏ qua vai trò của may mắn hoặc các lực lượng bên ngoài trong thành công của mình và chỉ quy cho thành công hoàn toàn vào các điểm mạnh và nỗ lực của bản thân.

Thiên hướng thiên lệch là một khái niệm trung lập và được sử dụng như một thuật ngữ mô tả để cung cấp thông tin về cách một nhóm chứng khoán đã được lựa chọn. Nếu thiên hướng thiên lệch gây vấn đề cho một danh mục đầu tư, việc nhận thức rằng nó tồn tại cho phép nhà đầu tư khắc phục những vấn đề đó. Ngược lại, thiên hướng tự ghi nhận là một hiện tượng tiêu cực có thể dẫn đến những thiếu sót kỹ năng trong ngắn hạn và thất bại trong dài hạn. Đây là một thiên hướng tiêu cực và nên được sửa đổi nếu ai đó muốn duy trì thành công trong đầu tư.